【兴证医药】
迈瑞医疗2026年三季报整理
☀️2026年前三季度，公司实现营业收入270.97亿元，同比+4.89%；实现归母净利润71.84亿元，同比-5.10%；实现扣非归母净利润72.57亿元，同比-2.75%；实现经营现金流净额82.97亿元，同比+14.08%。公司综合毛利率61.03%，同比-0.92pp。在汇率中性情况下营业收入同比+7.38%；剔除汇兑损益影响后，净利润同比+6.29%，扣非归母净利润同比+8.83%。
☀️分区域：
国际业务实现收入143.64亿元，同比+11.04%（以美元口径计算同比+16.02%），占公司整体收入比重提升至53%，其中欧洲市场在过往两年高增长基数上仍实现近20%增长、拉美市场增长近18%、亚太市场增长14%；
国内业务实现收入127.33亿元，同比-1.28%，Q3国内收入环比+1.95%。
公司预计2026年全年国际业务有望延续较快增长、收入占比进一步提升，国内业务有望实现正增长；2027年及以后有望迈入稳健高质量的持续快速增长通道。
☀️分产线：
新兴业务实现收入47.35亿元，同比+20.52%，占公司整体收入比重17%，其中国内新兴业务收入占国内整体收入比重达23%，微创外科和微创介入业务收入增速均超过20%；
体外诊断产线实现收入105.87亿元，同比+7.79%，占整体收入比重提升至39%，免疫业务和凝血业务均实现双位数增长，国际体外诊断业务增长20%（其中国际免疫业务增长超过30%）；
生命信息与支持产线实现收入73.25亿元，同比-1.27%，国际收入占该产线比重进一步提升至76%；
医学影像产线实现收入43.00亿元，同比-6.18%，国际收入占该产线比重进一步提升至68%。
☀️2026年Q3单季度，公司实现营业收入93.50亿元，同比+2.85%；实现归母净利润23.87亿元，同比-4.55%；实现扣非归母净利润24.73亿元，同比-1.62%；实现经营活动现金流量净额34.20亿元，同比+2.07%。在汇率中性情况下，Q3营业收入同比+5.95%，剔除汇兑损益影响后净利润同比+1.79%、扣非归母净利润同比+4.71%。
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资料来源：公司公告
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