【GFDX】强call特高压：建设提速，景气加速上行20261102
[發]电网投资Q4进入冲刺期 10月23日，国家电网公司2026年第四季度重点工作推进会召开，强调足额完成投资任务，完成重点工程建设任务，强化规划刚性执行。
[發]特高压工程明显提速 根据国家电网报，浙江、安徽、蒙东、四川均表态加快特高压重点工程推进，甘肃-浙江、浙江环网、蒙西-京津冀、达拉特-蒙西、攀西特高压、阿坝-成都东等特高压交直流项目建设有望提速，疆电入川、陇电入川项目年内有望开工，‘两点三通道’工程年内有望核准落地。
[發]疆电入川、陇电入川招标在即 根据国网电子商务平台，26年特高压设备1-4批次累计招标329亿元，已超25年全年220亿元。疆电入川、陇电入川2026年10月核准、年内开工，我们预计有望在今年5、6批次招标。两大直流项目累计投资545亿元，按设备投资占比30%测算，预计设备投资额约160亿元，全年特高压设备招标有望达500亿元。
🌹继续看好【许继、平高、南瑞】
许继电气（配网电表低价订单基本出清，特高压换流阀和控保确收有望大幅提升，27年预计15e/16x）；
平高电气（百万伏在手订单充足，交付&确收有望提速，预计27年18e/16x）；
国电南瑞（Q4电网智能板块收入指引环比翻倍，国内电网投资核心标的，预计27年96e/20x）。