隔夜市场点评0918：加息落地美股全面反弹
行情总览：
美股在FOMC后第二个交易日全面反攻，标普+1.14%、纳指100+1.73%、道指+0.61%，半导体方面，费半大涨3.14%、DRAM指数+4.43%，存储与光通信全线修复。VIX跌至15.44。
英央行按兵不动+放弃长债出售，FTSE 100 +1.19%，DAX +0.7%，CAC40+0.6%.
商品剧烈再平衡，布油-4%报101.6、WTI-3%报94.6；黄金+2%，白银+4%。
核心事件与观点
FOMC加息落锤+点阵图暗示年内再加一次，美股得到“靴子落地”消除不确定性拉动全面收涨。一方面是沃什鹰派加息的言论部分打消了此前市场对联储政策反复的疑虑，另一方面，发布会中对经济韧性的表述同样将利多的解读空间端了上来，市场选择了相信经济韧性而非恐惧利率终点。
英央行的决议6:3维持利率不变，但同时宣布放弃出售长期国债，本质是中央银行在利率和资产负债表中取舍的结果，最终选择保利率紧缩、放缩表节奏，长端利率的供给压力已被官方确认。对于美债而言，传统买家们的QT放缓构成一定的隐性利好。
王毅同鲁比奥通电话，双方着重讨论高层交往筹备，叠加特朗普可能参与深圳APAC峰会的消息，中美关系的缓和信号在加密。对A股而言，降税磋商的推进、年内元首互动的沟通引导外部环境的组合从“全面承压”转向“利率承压、关系缓和”的阶段，这个再平衡对风险偏好的修复可以构成中期利好。
⚠️ 风险提示：美伊冲突超预期加剧风险；点阵图显示年内还有一次加息，美联储兑现连续提高政策利率风险；美元指数超预期走强，货币篮子集体承压风险。
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国联民生宏观团队陶川/林彦