[礼物]【东方计算机】美股CPU集体大涨，CPU板块叙事持续强化
[庆祝]美股ARM、Intel、AMD昨晚分别上涨17.2%、12.1%、10.0%，AMD市值破万亿，创历史新高，主要是受到Meta推出的个人Agent应用Muse
[庆祝]#Muse登顶APP Store，个人Agent成为爆款应用
9月8日，Meta发布了个人Agent产品Muse，定位“安全、私密的 AI Agent”，能够帮用户购物、处理办公事项，受到广泛欢迎，仅用1周多就登顶APP Store免费应用榜第一，DAU增长速度超越ChatGPT发布后表现。Muse的突出表现，以及Meta强大的流量优势（全球30亿MAU），使得投资者对Muse未来空间，以及运行所需要的算力架构、CPU需求情绪乐观，从而带动了CPU板块的集体大涨。
[庆祝]#Agent时代CPU日益成为核心
我们此前一直强调，Agent运行带来更多任务编排、工具与数据调用、代码执行等任务，这些计算负载主要由CPU承担，由此将带来CPU：GPU配比有望从此前的1:8提升至1:1。此次Meta的Muse产品运行在云端安全虚拟机上，如果Muse最终达到与ChatGPT一样的10亿用户，按5%用户并发率、单颗CPU平均128核、平均单核双线程计算，带来的CPU增量近200万颗，约占2026年服务器CPU销量的5%-6%左右。
[庆祝]#供需偏紧&性价比提升，国产CPU有望进入发展快车道
由于先进制程产能紧张、CPU需求强劲，英特尔、AMD等海外CPU公司年内即将迎来第三轮调价，每轮调价幅度约10-15%，且核心产品交付周期显著拉长，而国内头部CPU厂商与海外产品相比性能差距相对可控，有望借助本轮产业周期导入互联网大厂，从而迎来份额的显著扩张。
[庆祝]我们建议投资者继续重视CPU板块投资机会，建议重视：
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海光信息 （国内CPU龙头，生态优势明显、性能差距最小，即将发布的第五代CPU在提升性能的同时还将新增AI CPU产品线，有望突破互联网大厂）
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禾盛新材 （子公司熠知电子是ARM架构CPU新锐，已突破腾讯等大厂，后续TF9000、TF11000有望进一步提升性能，进入更多大厂）以及
中国长城、
龙芯中科，并建议关注
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集智股份 （子公司与ARM深度合作，帮助ARM自研CPU提升AI计算效能，未来将提供基于ARM服务器的Token服务）。