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药明康德】2026三季报公告信息整理——在手订单超预期，再次上调全年业绩指引
🌹【业绩概述】
2026Q1-3营业收入455.4亿元，同比+38.6%；持续经营业务收入同比+46.3%；归母/扣非/经调整Non-IFRS归母净利分别为193.98亿/164.76亿/183.80亿元，同比+60.64%/+73.03%/+74.43%。
单季度看，2026Q3实现营业收入166.39亿元，同比+38.01%，环比+1.08%；归母净利润83.18亿元，同比+136.67%，环比+29.39%。扣非归母净利润为59.05亿元，同比+49.85经调整Non-IFRS归母净利为68.1亿元，同比+61.3%。
🌹【在手订单】
截至2026Q3，公司持续经营业务在手订单767.4亿元，同比+36.4%。（2026H1，公司持续经营业务在手订单664.3亿元，同比+25.2%，三季度环比增加15.52%）
🌹【业绩指引】
公司全面上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币585-605亿元上调至人民币610-619亿元，持续经营业务收入同比增速由35%-39%上调至40%-42%。预计2026年资本开支由人民币75-85亿元上调至人民币80-85亿元。随着业务增长及效率提升，预计2026年经调整自由现金流由人民币135-145亿元上调至人民币145-155亿元。
🌹【分业务板块】
🌹WuXi Chemistry（化学业务）：
2026年Q1-3实现收入人民币393.6亿元，同比增长51.5%。前三季度经调整non-IFRS毛利率为57.1%，同比提升5.9ppts。单三季度实现收入143.8亿元，同比+48.6%。
——TIDES 业务（寡核苷酸和多肽）保持高速增长，2026前三季度TIDES业务收入达到115.2亿元，同比增长46.9%，单三季度收入42.6亿元，同比+51.6%，预计全年TIDEs业务将实现约47%增长。2026年前三季度TIDESD&M服务客户数同比提升37%，服务分子数同比提升86%。
——小分子业务：小分子D&M业务收入人民币235.8亿元，同比增长65.6%，单三季度实现收入85.9亿元，同比+54.5%。2026年前三季度，小分子D&M管线新增1089个分子。截至2026年9月末，小分子D&M管线总数达到3863个，包括103个商业化项目，94个临床III期项目，402个临床II期项目，3264个临床前和临床I期项目。2026年前三季度商业化和临床III期项目增加23个。
——小分子药物发现（「R」，Research)业务持续引流。过去12个月，公司成功合成并交付超过45万个新化合物。2026年前三季度R到D转化分子314个。
🌹WuXi Testing（测试业务）：
2026年Q1-3实现收入人民币39.1亿元，同比增长32.0%，单三季度实现收入14.3亿元，同比+32.7%。前三季度经调整毛利率为40.8%，同比提升11.7ppts。其中药物安全性评价业务收入同比增长40.6%，新分子种类业务持续发力，2026年前三季度收入占比提升至超35%。
🌹WuXi Biology（生物学业务）：
2026年Q1-3实现收入人民币21.9亿元，同比增长12.4%，单三季度实现收入8亿元，同比+14.4%。前三季度经调整毛利率为37.4%，同比提升0.4ppts。
仅为公开信息整理，不构成任何投资意见