罗博特科交流重点
测试设备批量交付与新品升级并进
■Insertion 2新一代产品采用模块化、标准化设计，计划2026年12月交付一台设备，有望显著缩短测试设备交期。Insertion 3已在客户端量产，多批次批量订单落地，客户需求指引覆盖未来1-2年。
■Insertion 4正加紧研发全自动测试方案，目前尚无批量订单，管理层预计2027年有望落地。据公司判断，Insertion 2领域暂未出现竞争对手，Insertion 3已凭借批量交付形成领先优势。
NPO与高通道FAU推动全自动设备需求
■公司已为两家海外NPO客户提供全自动耦合方案，均通过设计评审。硅光通讯客户要求将原定2027年Q1交付的设备提前至2026年Q4，相关耦合设备定价高于传统光模块设备。
■一家供应N客户的核心FAU供应商已下达第三批批量订单，首批预计2026年11月交付，年内还将交付几十台。随着FAU通道数提升，半自动方案难以满足需求，管理层预计2027年36通道以上产线加快采用全自动方案，2028年更高通道项目继续推进。
全球扩产匹配需求，亚洲新基地贡献交付增量
■苏州基地满负荷生产，月产能约300—400台，仍在扩张。亚洲新基地计划2026年底前建成，目标2027年6月开始有设备进场，2027年交付目标500—1000台，拟承接Insertion 3产量的至少50%至约三分之二。
■公司已依据客户指引提前安排2027年核心部件需求。客户通常分批下单，并提供未来1-2年预测，大客户需求指引已覆盖2027年甚至2028年。
规模效应与产品升级支撑盈利改善
■管理层表示，近期毛利率提升主要来自规模效应，降本措施尚未全面启用，后续供应链优化和成本管控仍有空间。计划2027年推出更高产能耦合平台及更高精度测试平台，高价值产品有望继续改善盈利。
■公司基于SIT现场验收确认收入，验收周期正在缩短，但季度业绩仍受发运及验收时点影响。后续重点跟踪新品交付、FAU订单放量及亚洲新基地爬坡。