【华鑫医药 | 行业周报】CDMO景气上行，龙头上调业绩指引
[庆祝]投资要点：1. CDMO景气上行，早研关注度提升；2. 创新药震荡上行，聚焦核心增量；3. TYK2靶点市场潜力逐步发掘，期待更多中国自免新药出海；4. 重视MASH新药研发中的中国力量；5. GLP-1全球市场第一，中国企业继续追赶；6.线下药店总量持续出清，龙头企业新开店逐步恢复，长期关注产业整合； 7.两用物项管控制约日本氧化锆粉体供应，中国产业链逐步掌控产业话语权。
☀️CXO景气度进入业绩确认期，新签CDMO订单有望提升，估值有提升空间，推荐【
药明康德】、【
凯莱英】、【
益诺思】、【
普蕊斯】，早研方向关注【
药康生物】。
☀️自免领域，关注口服方向以及UC/IBD等难治领域的突破，推荐【
益方生物】，【
亚虹医药】，关注【荃信生物】、【
诺诚健华】，国内商业化突破和重磅品种潜力，关注【康诺亚】；
☀️中国企业在MASH领域的进展和持续突破，有望实现出海突破，推荐【
众生药业】。
☀️GLP-1创新出海，推荐【众生药业】，【歌礼制药】，关注【联邦制药】、【
恒瑞医药】。
☀️关注核药市场的发展机遇，推荐【
百洋医药】、【
东诚药业】，关注【中国同辐】。
☀️胰岛素和类似物出海突破，关注【
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东阳光药】。
☀️Q2同店趋势好转，行业并购整合节奏恢复，推荐【
益丰药房】和【
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☀️两用物项管理效果见证落地，中国产业链替代进程加速，粉体价格提升提升利润，推荐【
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☀️丁腈手套提价提升进入业绩兑现期，关注【
英科医疗】、【
中红医疗】、【
蓝帆医疗】。
☀️海外脑机接口临床进展，推荐【
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