1、英伟达新一代高速光模块，光路核心遮光调制材料薄膜铌酸锂需求增加；
2、工艺硬门槛：量产大尺寸高端铌酸锂单晶（和磷化铟等晶体），高温长晶炉子必须用铱坩埚，铂金坩埚仅能做实验室小样，无法支撑大规模商用，短期暂无成熟替代方案。
3、央视财经实锤，今年铱价直接涨超70%，单价超2000元/克，比黄金贵得多；
4、关键痛点：铱没有单独矿山，只是铂矿伴生品，全球一年只产七八吨，供给根本扩不动；
5、AI算力疯狂扩产，薄膜铌酸锂，磷化铟需求暴增，铱坩埚越卖越缺，价格持续走强；
6、对标之前磷化铟大行情
核心受益标的：
贵研铂业：国内铱坩埚全产业链龙头，自产+回收全覆盖
浩通科技：浩通科技（铂族金属回收弹性标的