近期板块观点，
中国巨石、
科顺股份、
兔宝宝、
沃尔德、
洪田股份、
上峰材料、华润建材科技交流要点，供参考。如需详情请联系我们[抱拳]
[太阳]建材新材料板块观点：推荐优质玻纤洁净室、出海建材建筑、高股息等标的。
自上而下标的推荐排序：【
亚翔集成/中国巨石/
圣晖集成】（国内外洁净室、电子布需求高增长，电子布涨价）、【
华新建材/
科达制造/
精工钢构】（海外建材建筑需求高景气）、【
东方雨虹/
三棵树/兔宝宝/
安徽建工】（左侧布局地产链，兔宝宝、安徽建工高股息）。
自下而上标的推荐排序：【
鸿路钢构】（主业业绩拐点，机器人应用标的）、【
利柏特】（核电模块化进展顺利）、【
国机精工/沃尔德/
四方达】（金刚石散热、钻针新材料）。
[太阳]2608中国巨石：电子布涨价趋势明确
1、粗纱预计全年全球需求增长6%。27年粗纱新增产能有限，叠加公司埃及冷修，行业实际供给收缩，价格存在上涨可能性。
2、当前普通电子布价格已创历史新高，下半年仍有涨价空间。
3、公司除二代产品外，一代、低膨胀和Q布已实现小批量生产，目前单品种月产能可达15-30万米。一代、低膨胀产品采用窑炉生产，Q布采用石英棒拉丝工艺，技术成熟，二代产品9月推出样品，当前窑炉、坩埚两种工艺路线同步推进。
4、丰田织布机扩产计划无明显变化，明年二季度提升至200台/月，明年底提升至300台/月。目前行业内友商仅小范围测试国产织布机，尚未大规模应用。
[太阳]2608科顺股份：防水业务成本压力传导顺畅
1、上半年毛利率提升原因：公司推进产品提价、优化客户结构，高毛利海外、零售业务占比提升。毛利率提升预计在下半年及明后两年持续。
2、预计第三季度将有具体并购落地，方向与芯片、新能源、算力等领域相关。目前已进行少量小规模参股投资，并购类项目暂未落地。
3、下半年将争取实现收入正增长，全年目标为收入持平或小幅正增长。
[太阳]2608兔宝宝：板材龙头，高股息稳健增长
1、上半年家具厂渠道收入38亿，占板材业务54%，同比增长40%。家具厂赛道整体市场规模约2000亿元，公司当前市占率较低，发掘潜力充足。4月公司推出全国联动家具厂促销活动，锁定未来3-4个月销量。
2、上半年传统零售渠道收入24亿，占板材业务34%，同比增长14%。其中乡镇渠道收入增速超30%，但仅占整体业务的9%。
3、预计全年板材业务收入增速约20%，较上半年28%的收入增速略有回落。兔宝宝本部经营性利润力争全年同比增长10%，实际预计为大个位数增长。
4、目前头部品牌在家具厂渠道的价格已较低，与二线、白牌产品接近，进一步下降空间极小。
[太阳]2608沃尔德：金刚石散热、微钻先行者
1、金刚石微钻在PCB领域与多家客户持续验证，客户审批完成后预计有小批量订单持续落地。
2、金刚石散热技术中，芯片客户多采用chip to wafer方式，要求交付精密加工好的中小尺寸片；光通信和激光器领域客户多用中等面积大片加工后切开。公司四季度将实现一些小批量订单，2027年一季度后可能出现大批量订单。
3、年底MPCVD及其他热丝设备预计增加1000台，明年保守估计接近2000台。
[太阳]2608洪田股份：国产铜箔设备龙头
1、本部截止8月今年新签订单接近去年全年新签3倍。6月开始下游电子铜箔扩产需求10万吨以上。表面处理机已实现HVLP四代小批量生产，国产替代诉求强烈。表面处理机意向订单有二十几亿。
2、速远去年接单4-5亿，今年到8月接单近10亿，预计年底接单15亿左右。msap工艺速远已有十几台在市面上，订单可观。
3、国兴智能截止8月底在手订单近2亿，去年全年收入1.09亿，净利2800万。在谈意向订单13-15亿。
4、希望未来3-5年上市公司净利润做到5-10亿，争取提前完成，年净利润10亿。
[太阳]2608上峰材料：投资板块亮眼
1、当前水泥行业已处于周期底部，未来1-2年低效、过剩产能将逐步退出，周期拐点终将到来。
2、年度投资额度保持每年5亿元的稳定规模，方向以半导体领域为核心。项目上市梯队清晰，后续投资收益具备可持续性。
3、美琪电路下半年目标月度出货突破1000万，两期全部达产后江门基地预计年营收5-6亿元。
[太阳]2608华润建材科技：华南水泥区域龙头
1、地方政府对超产的管制和处罚目前较少，今年全面落地可能性较低。
2、短期碳约束难以成为去产能的有效工具，对行业成本、供给格局影响有限。
3、水泥需求端对比上半年有望改善，错峰生产有望加强，下半年市场谨慎乐观。
4、下半年骨料价格进一步下降空间有限，产能释放受到约束，且当前骨料盈利预期较弱。