【长江电新】铜箔调研更新0909
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铜冠铜箔
1、单月出货约6000吨，电子箔＞3000吨，高频高速＞1500吨，后续有望进一步提升。
2、HVLP-4在Q1单月个位数吨，Q2提升至两位数吨，Q3进一步提升。
3、价格端，锂电方面，B已经下半年调价结束；电子方面，8-9月积极变化。
4、客户，高端电子箔有5-6家。
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德福科技
1、HVLP方面，8月预计550吨，9月预计650-700吨，26Q4预计750吨+，27Q1预计900-1000吨；HVLP-4起量迅速，9月或将150-160吨，26Q4有望300吨+，27Q1有望500吨+，27年行业或有1000吨+/月的增量，公司有望享受量增逻辑。
2、载体铜箔方面，9月份完成批测，10月份会有逐步起量。规划产能2000万平，预计27年出货大于500万平，毛利率或60-70%，客户反馈进展积极。
3、锂电方面，单月1.3万吨，薄型化5/5.5/4.5μm占90%。
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中一科技
1、26年出货8万吨，27年出货10-12万吨；7-8月1.5万吨，1万吨锂电，5000吨电子箔。
2、8月提升明显，单吨6k；考虑部分涨价落地，9月盈利预计有望进一步抬升。
3、电子箔仍以RTF/HTE为主，HVLP-1,2已有订单。