📈高盛 CAS：周四逐日盯市报告

📈高盛 CAS：周四逐日盯市报告

🌆晚上好。以下为周四逐日盯市情况，受沃勒今早偏鸽讲话影响，风险资产出现反弹。利率曲线牛陡，股市大幅回升，信贷市场收盘走强。
▪️📈股票：美股周四走高，收盘接近日内高点，上涨主要源于美联储理事沃勒发表讲话，表态若后续数据表现温和，9 月倾向维持利率不变，市场利率水平随之企稳。标普 500 指数上涨 106 个基点，报 7747 点；纳斯达克 100 指数上涨 116 个基点，报 29482 点；罗素 2000 指数上涨 51 个基点，报 2968.8 点。11 个板块当中 8 个板块收涨，板块普涨；能源板块下跌 72 个基点、原材料板块下跌 46 个基点、必需消费品板块下跌 3 个基点，对行情形成小幅拖累。软件板块相对半导体板块跑赢，上涨 257 个基点；AI 软件板块大幅走高，上涨 536 个基点，出现 2 倍标准差级别涨幅；受 AVGO 业绩不及预期影响，AI 半导体板块表现偏弱，上涨 25 个基点。
▪️💹利率：受沃勒今早鸽派发言带动，短端利率上行，美债利率曲线今日呈现牛陡形态。沃勒指出通胀数据已经连续两个月改善，并表示，如果 8 月通胀数据表现温和，我倾向于支持在下一次会议维持利率不变。数据方面，初请失业金人数符合预期，ISM 服务业数据超预期，8 月贸易逆差扩大，8 月 PMI 数据被向下修正。短端债券表现占优。2 年期‑10 年期现券曲线陡峭化约 2.25 个基点，5 年期‑30 年期曲线陡峭化约 1 个基点。经过今日行情之后，市场定价 9 月会议降息预期约 12.5 个基点，年末累计降息预期约 33 个基点。
▪️💳信贷：宏观信贷全天收盘走强，CDX 投资级指数收窄 36 个基点，CDX 高收益指数走高 6 个基点。CDX 指数依旧买盘旺盛，我们也在滚动高收益对冲头寸，同时通过期权卖出高收益伽马。投资级现券开盘持平，收盘买盘力度改善。值得注意的是，AI 相关标的、超大规模云厂商标的情绪有所回暖。TMT 板块昨日出现小幅挤压行情，部分资金逢低买入，对应标的周二表现偏弱。高收益现券出现小幅反弹，昨日通过 PT 渠道出现 8 亿美元净卖盘，曾推动航空板块走低，JBLU、WJAPAR 受冲击。零售板块受益于三季度业绩表现尚可迎来小幅买盘，但主要来自一次性关税退款。一级市场方面，投资级完成 1 笔共计 10 亿美元定价发行，高收益板块无新发行定价。
▪️📅明日重点：明日上午 8 点 30 分，将公布 8 月非农就业数据，高盛预测新增 4 万人，市场一致预期 5.5 万人，前值‑2.3 万人；8 月私营非农就业，高盛预测新增 4 万人，市场一致预期 5.3 万人，前值 3 万人；8 月平均时薪环比，高盛预测 0.4%，市场一致预期 0.3%，前值 0.1%；8 月失业率，高盛预测 4.1%，市场一致预期 4.1%，前值 4.1%。欧洲无重要数据发布。亚洲隔夜时段将公布菲律宾 CPI 数据。