和林微纳调研更新：
1. 英伟达Rubin FT探针：价值量大幅抬升，11月起贡献可观营收
Rubin FT探针单根价值、引脚数量、测试时长三重提升，整体价值量是Blackwell的4-5倍；公司锁定10%托底份额，10月份5000万，11月起Rubin业务单月营收预计7000-8000万元。
2、FT第二客户AMD快速起量，海外属地布局配套
AMD测试已完成，今年在手订单五六千万元，预计明年营收有望破亿；公司规划马来西亚槟城产线，匹配AMD属地化供应。
3、上半年受Rubin延期拖累，Q3/Q4迎来明显改善
上半年Rubin放量推迟拖累利润，Q3、Q4随Rubin订单落地业绩修复；Rubin业务净利率可达30%-35%。H股上市处于等待备案阶段。
4、（新增）CP探针卡技术人员储备中，吸纳FF/Technoprobe生产经验，公司10月底上机实测验证，中性预期可切3-4亿年度营收（2027或2028年）