【华福计算机】
博杰股份：业绩超预期，新签订单保持高增 261028
公司公布26Q3业绩，单季度实现营收7.66亿元（同比+72.3%），归母净利1.78亿元（同比+108.0%，环比+69.3%），扣非净利1.75亿元（同比+286.5%，环比+69.4%）；前三季度实现营收18.88亿元（同比+69.0%），归母净利3.49亿元（同比+230.0%），整体超市场预期。
核心业务拆分：
🌹前三季度AI服务器检测设备营收占比超30%，毛利率约60%，净利润贡献超50%，出货量超3000台，其中单Q3出货量预估1500台左右，整体呈现加速状态，Q4有望继续加速，全年出货有望超5000台。
🌹前三季度消费电子业务营收占比为44%，其中约50%的收入来自AI眼镜端相关设备，该类设备毛利率超50%。
🌹前三季度MLCC板块营收占比约11%，毛利率50%以上，整体受益于下游MLCC产能扩张。
订单拆分：
前三季度公司新签订单约28亿元（同比+88%），其中AI服务器检测占比40%-50%（同比+280%）、MLCC占比10%（同比+160%），消费电子占比30%。
lnp业务方面：
当前有效产能已至20-25万片，良率26年底目标至40%左右，预计27年下半年年化有效产能提升至60-70万片，若良率提升超预期远期产能有望至100万片；公司产品维度2-4英寸均已实现量产，6英寸技术已实现有效突破，同时公司积极推进产业上下游合作，有望全面提升公司lnp资产价值！
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