【商业航天板块上涨点评-20261029】业绩真空期，低位商业航天板块有望继续上涨
🛰️今日国星宇航通过港交所上市聆讯，本周二卫星应用大会上复旦大学党委副书记、副校长迟楠公布了"星枢计划"太空算力星座的三阶段部署规划，带动A股太空算力/太空光伏相关标的以及商业航天板块标签票大涨，
钧达股份、
顺灏股份、
上海港湾、
铖昌科技、
中国卫星、
江顺科技等涨停，
飞沃科技、
电科蓝天、
西测测试等涨幅超10%。
🛰️商业航天各环节核心标的，年内高点至今的平均回调幅度超60%，处于绝对低位。三季报基本结束，进入业绩真空期、主题板块在催化驱动下有望持续表现。商业航天在2026年有诸多产业上的进展，如火箭一子级海上陆地双回收、一级市场持续融资、星座组网加速、应用验证逐步开始等，明年产业进展预计加速。
🔥后续催化预期：
1️⃣星舰第15次试飞（暂定最早11月8日）首次开展二级捕获，若成功则实现整箭回收，发射成本显著下降，进一步加强卫星组网逻辑；
2️⃣力箭二号遥二（不回收）预计11月初执行星座组网任务。
3️⃣长十二甲/乙有望年内尝试一子级回收。
4️⃣天龙三号遥二有望年内复飞。
5️⃣XW二代年内预计取得一定进展。
6️⃣长十乙/朱雀三号复用飞行试验。
7️⃣引力二号首飞、双曲线三号首飞海上回收、元行者一号首飞回收任务。
8️⃣蓝箭航天/中科宇航/微纳星空科创板IPO推进（等待财报更新）。
9️⃣珠海航展上，
航天科技集团将展示CZ-10B/12B以及网系回收装置。
相关标的
太空算力：钧达股份、顺灏股份
太空光伏：电科蓝天、上海港湾、
乾照光电、
明阳智能
激光通信：
航天电子、（
烽火通信、
苏大维格，有其他逻辑）、
新光光电
卫星载荷及TR：
信科移动、
国博电子、铖昌科技、
上海瀚讯
卫星ETF权重：中国卫星、航天电子、
中国卫通
蓝箭航天股权线：
金风科技、
鲁信创投、
诺瓦星云、
斯瑞新材
蓝箭航天供应链：
超捷股份、
斯瑞新材、飞沃科技、
广联航空、江顺科技、
美新科技
中科宇航/星河动力标签：
泰胜风能
SpaceX：
信维通信、
西部材料
❗除商业航天外，202612航展/2027建军百年/2027商发适航取证/十五五规划落地预期下，事件催化叠加基本面修复预期与筹码低位优势，看好军工整体板块后续表现。