📑WHAT DROVE MARKETS? 市场驱动因素
#交易台
📌💡亚洲股市收盘涨跌互现，风险情绪主要受到油价走高主导，背后原因是特朗普总统否决了霍尔木兹海峡停火框架提议、全球债券收益率上行，以及科技板块面临新的压力。
📌💡受美国监管相关担忧影响，半导体与光网络板块走弱，中国和韩国市场领跌该区域；印度股市延续近期连涨态势，东盟市场则因汇率承压而走弱。
📌💡日本股市早盘上涨，但 AI 相关涨势消退，收盘阶段出现广泛抛售。相比之下，香港股市表现优于地区平均水平，金融板块抵消了科技股的疲软。
📌💡澳大利亚股市小幅收高，在澳洲联储（RBA）会议前，受到黄金相关并购活动、金融板块与资源股的支撑。
📌💡随着投资者在持续走高的避险环境下转向质量资产与高收益资产，包括银行、保险、公用事业、能源以及高股息标的在内的防御板块，在全区域普遍表现出色。
📑REGIONAL WRAPS 地区综述
📌💡澳大利亚：ASX200 指数 + 0.34%。澳大利亚股市午盘小幅走高，尽管整体大环境偏谨慎，ASX200 指数在金融、资源以及金矿股的支撑下上涨。
📌💡投资者重点关注明日市场广泛预期的澳洲联储加息，而油价上涨以及更广泛的区域避险情绪限制了上涨空间。
📌💡该指数试图终结连续四周的下跌行情，不过政策决议公布前仓位配置谨慎，涨幅依旧脆弱。
📌💡Northern Star Resources（NST）是表现突出的个股，在确认拒绝来自 Gold Fields 的非邀约收购提议之后股价大涨，带动黄金板块新一轮并购预期，同时利好 Regis Resources（RRL）等同业标的。
📌💡与之相反，Karoon Energy（KAR）表现垫底，该公司下调了巴西全年产量指引。
📌💡CSL、Aristocrat Leisure（ALL）以及 Regis Resources 的期权交易活跃度较高；近期空头持仓数据显示，Minerals 260、Electro Optic Systems、Liontown Resources、Lottery Corp 和 Generation Development 等标的的看空头寸持续增加。
📌💡由于美国国债收益率走高，叠加油价维持在 107 美元 / 桶上方，压制了整个亚洲市场的风险偏好，整体市场情绪保持克制。
📌💡中国台湾：TAIEX 指数 - 0.82%。台湾股市在假期结束后进入盘整阶段，市场受到台积电以外的大盘科技股资金流出压力。
📌💡联发科（2454）因 TPU 相关传闻下跌 7.1%；台达电（2308）下跌 3.9%。
📌💡由于投资者等待新的催化因素，动能板块交易热度低迷。
📌💡科技板块以外的个股表现分化，石化板块跑赢大盘。南亚塑料（1303）上涨 3.8%，尽管大盘走弱，依旧带动板块上涨 2.9%。
📌💡韩国：KOSPI 指数 - 0.27%。韩国股市平开，午后震荡走低，盘中一度下跌 1.6%，随后在 6800 点附近获得坚实支撑。
📌💡该指数收盘有所回升，最终收跌 0.3%，考虑到宏观环境，这一结果韧性较强。
📌💡KOSDAQ 指数跑赢大盘，收盘上涨 0.3%，由中小盘半导体标的轮动行情驱动。
📌💡外资持续净卖出，净卖出金额达 21 亿美元；国内机构在交易时段后半段提供支撑，净买入 8.9 亿美元。
📌💡零售投资者买入 8.4 亿美元，而 12 亿美元的企业回购仍是市场的主要支撑力量。
📌💡KOSPI 成交额较 20 日均值低 17%。韩元兑美元升值 18 个基点，至 1357.2。
📌💡日本：NKY 指数 - 0.60%。日本股市连续第二个交易日收低，创下 9 月 8 日以来表现最差的一天；日经 225 指数跌幅相对较小，出口导向型个股受到日元走弱的支撑。
📌💡本交易日由全球债券抛售主导，美国国债收益率接近 19 年高点，压制风险偏好，令金融板块承压。
📌💡银行板块表现最弱，三菱日联金融集团（8306）与三井住友金融集团（8316）拖累大盘，东证指数（TOPIX）33 个板块中有 32 个收跌。
📌💡油价维持在 105 美元 / 桶附近高位，叠加霍尔木兹海峡局势持续紧张，加剧通胀担忧，引发避险交易，同时给两大基准指数带来压力。
📌💡黄金相关个股随金价一同下跌。Takasho 是东证指数跌幅最大个股，下跌 9.3%；中外制药（4519）、乐天集团（4755）和泛
太平洋国际（7532）等日经成分股触及 52 周低点。
📌💡亮点来自日本 40 年期国债拍卖需求强劲，为 2020 年以来最强，预示投资者对长期债券的兴趣持续增加。
📌💡中国：沪深 300 指数 + 0.10%。中国大陆股市午后反弹，小幅收高，由地产股带动，市场再次围绕政策出台预期展开博弈。
📌💡万科 A（000002）早盘触及涨停，盘中虽有回落，但最终仍以涨停报收，支撑大盘。
📌💡石油天然气、煤炭和消费股等价值板块表现相对稳健；
宁德时代（300750）开盘触及数周新低，市场对于储能系统（ESS）需求的争论仍在持续，随后股价有所回升。
📌💡资金流层面，买盘集中在机器人和 PCB 板块；投资者抛售金属材料板块，对电池板块则进行双向交易。
📌💡中国香港：HSI 指数 - 0.48%。香港股市连续第二个交易日收低，恒生指数下跌 118 点至 24523.57 点。
📌💡美国国债收益率上行叠加油价走高，压制风险情绪。四大主要板块中有三个收跌，其中商业与工业板块领跌；恒生科技指数表现弱于大盘，下跌 1.0%。
📌💡吉利汽车（0175）是恒生指数成分股中表现最差标的，在成交量放大、看跌期权活跃的情况下下跌 7.4%；而腾讯控股（0700）是拖累指数的另一大因素。
📌💡地产股表现优于大盘，市场对政策稳定地产板块抱有期待。
📌💡TCL 电子（1070）上涨 6.3%，带来部分提振；万洲国际、旭辉控股也出现上涨。
📌💡港股南向资金净买入 14.6 亿港币，但支撑力度有限，尽管政策释放利好信号，投资者信心依旧偏弱。收益率上行和油价仍是市场主要利空因素。
📌💡印尼：JCI 指数 - 0.34%。印尼股市持续承压，雅加达综合指数小幅走低；印尼盾自 8 月初以来首次跌破 18000 兑 1 美元。
📌💡印尼央行（BI）继续干预市场，通过远期外汇、DNDF 以及债券市场稳定汇率。
📌💡议会批准 2027 年预算案，目标 GDP 增速 6%，财政赤字可控，带来积极宏观环境。
📌💡GOTO 在交易所下调 50% 价格区间限制后大幅下跌；Adaro Resources（ADRO）因采矿合同监管规则变动下跌。
📌💡SET 指数 - 0.52%，泰国股市同样走弱，
森麒麟跌至两个月低位，暴雨灾害加剧国内担忧。
📌💡KCE Electronics 放量大涨；Carabao Group 表现落后。投资者持续关注泰国航空、本田运营相关扰动事件。
📌💡印度：Nifty 指数 - 0.49%。印度股市延续下跌走势，市场担忧通胀与利率。Nifty 指数跌至 26200 附近，随后部分修复，收跌 0.5%。
📌💡布伦特油价维持在 106 美元 / 桶上方，叠加市场预期美国不会快速降息，拖累市场情绪。
📌💡技术层面，Nifty 指数触及 200 日均线，14 日 RSI 处于偏弱区间，指数连续第八周收跌。
📌💡板块上，公用事业与金属板块领涨；IT、地产与必需消费品板块跌幅靠前。
📌💡小盘股跑输大盘，Nifty 小盘指数下跌 0.5%；Nifty 中盘指数下跌 0.3%。