科森科技&
福赛科技调研要点
[玫瑰]科森科技
[太阳]机器人业务
#产品： 独家供应特斯拉人形机器人躯干+肢体注塑/发泡外观件（特殊非金属材料，不涉光学面罩与内部传动件）
#价值量： 单套价值量1000美金
#订单： 9月初已接 15000 套订单，3个月交付期、10月起交付，客户自提、提货即确认收入
#收入： 26年机器人业务收入预计1e
#产能： 当前在国内生产，美国预留周产6000套产能空间，模具国内生产后发运美国
#在研项目： 不锈钢内部金属结构件及手部关节组件，共14个组件号、单个约70–80 美金；8月底已送第二批样件，认证结果待定
[太阳]主业
#客户结构： 苹果占比占比6-7成，其他核心客户包括亚马逊、谷歌等
#增量业务： 汽配业务23年开始布局，26年预计营收2e，27年目标3e，主要为金属零部件（如发动机底壳等）
[玫瑰]福赛科技
[太阳]机器人业务
#产品： 手部十余个型号零部件，材料涉及 PEEK/PPS/PPE等，精度要求达微米级
#进展： 25H2起布局，海外大客户已完成验证、26年7月已产生收入，26年报将拆分
#价值量： 当前价格小几千美金，按照年产10w对应几千人民币，几百美金，毛利率高于汽车业务10pct
#产能： 当前在国内生产，后续会优先在墨西哥生产，泰国也有备选
#新产品： 布局结构件的小总成
[太阳]主业
#客户结构： 北美大客户、日产、长城、奇瑞等
#增量业务： 布局三电系统嵌件，今年1e，明后年达到2-3e，合资公司持股后续会提升80%
#业绩预期： 今明年收入利润争取两位数增长，
驱动力来自于国内新势力，海外宝马和通用和福特以及电子嵌件