20260916复盘
宏观：
1. 美国8月零售销售环比增长1.2%，大幅高于预期0.8%。美国8月进口物价指数环比升0.7%，预期0.4%。
2. 摩根资管则警告若意外按兵不动反将冲击美债市场与央行公信力。目前市场定价是加息后且还有两次加息。
3. 彭博：中美正在讨论下调部分商品关税，涉及能源、
农产品以及制造业原材料。国内媒体：中美正在谈300亿美元降税，或涉及中国对美出口的纺织服装、鞋靴、箱包、家居用品、玩具等。
4. 摩根大通：1）不加息，通胀有反弹风险，市场担心物价压不住，跌。2）加息25基点，不多聊未来政策，符合市场预期，利空落地，涨。3）加息25基点，取消明年降息计划，市场认可控通胀决心，觉得加息可控，涨。4）加息25基点，市场解读Warsh讲话长期需要更高利率，跌。5）加息25基点，明确表态利率还要大抬升，意味着新一轮持续加息周期大跌。
5. 9 月 16 日中伊外长会谈相比 7 月 24 日，中方措辞升级，明确敦促早日开放霍尔木兹海峡、防止紧张外溢至也门红海，呼吁伊美回归伊斯兰堡备忘录重构谈判，伊方则称已和阿曼达成海峡开放方案，期待中方在中东安全新架构下发挥更大劝和促谈作用。
人工智能：
1. OpenRouter 用户上周在 OpenAI 模型上的花费超过了 Anthropic 模型。这种情况已有超过 2.5 年未发生。
2. 智谱电话会披露，最新年底ARR（年度经常性收入）指引由24亿美元上调至30亿美元（当前约18亿美元，海外CSP实现全覆盖）；Co-work协同场景商业化超预期，行业订单突破10亿元；中报后两周Coding用户激增超100万，Coding Plan复售销量暴增15倍。
3. 苹果考虑重返服务器市场，并已与英伟达就使用网络技术进行洽谈。苹果计划推出的服务器预计将于2029年上市，目标市场为人工智能推理领域。
4. 字节跳动已将其AI制药部门分拆为独立实体Anew Labs。
5. 全球首款AI智能体手机努比亚NaviX Ultra发布，内置豆包手机助手，搭载长鑫存储LPDDR5X首次量产应用。
6. 扎克伯格公开反对“AI减速论”。
7. 卖方：超快激光设备msap明年需求上修，总量近千台。从光伏到pcb、半导体、玻璃基板，对加工工艺精度、可控性要求越来越高。
半导体：
1. 美光高管：有意义的新增内存供应2028年才开始爬坡，目前仍看不到供需平衡点。
2. SK海力士称目前尚未确认有关与英特尔就美国内存芯片生产进行谈判的报道所涉及的任何计划。
3. JSR、东京应化、信越化学拟自10月1日起整体提价约15%，其中ArF长协涨16%—22%，HBM专用浸没式ArF最高涨24%，KrF部分品种涨幅也达到18%—20%。
4. 英特尔：当前仅能满足50%的CPU需求 14A工艺预计2027年投产。
有色：
巴林铝业：铝产量恢复至战前水平的80%。
新能源：
则言下修9月碳酸锂需求排产。
工程机械：
受美国涉华油缸双反调查传闻扰动，工程机械与重卡出口链今日调整。
策略观察：
1. 今日成交18526亿，增量2272亿。中伊外长谈完后感觉报道出来信息良好，可能访美前不会有大动干戈？那就是短暂的做多窗口。油价和外盘白天都稳定，晚上截止发稿是好上加好。今天疑似gjd出手科创，24号前维稳？跌不动的科技反弹，带动指数，提前博弈鸽派加息+盘中传中伊谈好。
2. 板块方面，通信、电子和有色领涨，久违的赚钱行情才有的领涨结构，科技跌不动反弹也是这两天的预期，市场普遍相信了摩根说的第二个可能性，明天如期落地的话冲高回落，然后再震荡上行一下？
3. 题材方面，今天资金刚开始入场心态相对保守，所以前几天反弹少的一开始更主动一些，都是稳步平推上去，没有猴急，日内反弹多了就自然回落没人追高。低位反弹完以后，pcb主线又顺势被资金拉升，成交量较小的
威尔高奥士康和金禄涨得更快。到下午尾盘，怕踏空的入场，拉起来就更急躁一些，国产的燧原拉了新高，pcb伊顿卖方一喊就拉板，普反日涨得细分太多就不一一细说了。等明早看结果了。