AI树脂：强格局强卡位，伴随产业β进入边际兑现期

AI树脂：强格局强卡位，伴随产业β进入边际兑现期

#地位提升 本轮反弹电子树脂在ccl材料中的重视程度得到提升，主要系量增&迭代升级共振，#格局好、客户粘性壁垒高，大部分需求激增导入少数核心供应链标的，伴随产能扩张量增确定性强。

#边际明显 β层面Q3进入Rubin等放量期，加大对M8材料需求，我们预计Q3起供需矛盾进一步加剧，新增产能消化预期强。α层面核心标的产能在Q3末开始陆续进入产能投放期，#东材科技 于9月逐步投产眉山万吨新产能，或在Q4加速体现业绩；#圣泉集团 将于Q4进一步扩产2000吨聚苯醚产能。中化国际、呈和科技等均在布局规划新产能的投放。

[爆竹]风险提示：需求不及预期，投产不及预期。