📰💡美股盘面速览：消费惯性

📰💡美股盘面速览：消费惯性

📊标普 500 指数收盘持平，报 7764 点，收盘市价指令净买入 13 亿美元。纳斯达克 100 指数上涨 82 个基点，报 30732 点。罗素 2000 指数上涨 72 个基点，报 2896 点。道琼斯指数下跌 36 个基点，报 51863 点。全美股票交易所合计成交 1790.9 亿股，年初至今日均成交 1872.9 亿股。VIX 恐慌指数下跌 4.03 个基点，报 14.27。WTI 原油下跌 1.24 个基点，报 94.59 美元。美国 10 年期国债收益率上行 0.002 个基点，报 4.9531%。黄金上涨 44 个基点，报 4362 美元。美元指数上涨 12 个基点，报 100.55。比特币下跌 82 个基点，报 86270 美元。
📈美股主要指数小幅收高，纳斯达克 100 指数录得连续第四个交易日上涨，但各指数表现分化（纳斯达克 100 > 罗素 2000 > 标普 500，标普 500 收盘持平）。原油连续第五个交易日迎来喘息，相关谈判仍在推进，有消息称伊朗可能在 7 天内重新开放霍尔木兹海峡，前提是美国减轻军事压力。下午晚些时候传出消息，特朗普表示伊朗达成协议的 “动力很足”，而他在当日早些时候的联合国大会发言中，曾表示预计中期选举前不会达成协议。
💬交易台今日讨论最多的主题，是 Meta Muse 发布之后智能体 AI 带来的影响，以及针对 “消费惯性” 标的的做空交易。我们的一篮子股票 GSXUSWCH 组合今日下跌 2.58%，该组合是近期交易最为活跃的一篮子标的之一，成分股所属行业的客户留存依靠 “行为、运营、合约或财务层面的转换成本” 支撑。换句话来讲，这类服务很难取消（除非借助智能体 AI 来完成取消操作）。
📉该组合内部分标的当日大幅波动：
PLNT（-9.45%）
NYT（-7.16%）
SCHW（-6.11%）
ALL（-5.55%）
INTU（-3.87%）
📌交易台当日交易活跃度为 3/10，卖出端表现相对改善 871 个基点。资产管理人卖出端多出 8.57 亿美元，通信服务、可选消费、医疗保健与科技板块出现卖盘，宏观产品与材料板块存在买盘需求。对冲基金卖出端多出 9.53 亿美元，通信服务、可选消费、金融与宏观产品出现卖盘，医疗保健存在买盘需求。
⚙️衍生品板块：智能体 AI 热度再度成为焦点，纳斯达克 100 指数收盘创下 6 月以来首个新高，标普 500 指数收盘持平。纳斯达克 100 指数的固定行权价波动率今日受到买盘推动，现货表现强势，波动率曲线中段与远端上行。在本轮上涨行情中，波动率终于脱离夏季持续低位运行的底部区间。午后伽马期限的偏斜度走高，但收盘时，伽马期限与纯维加期限的偏斜度同步收跌。标普 500 指数现货收盘基本持平，固定行权价波动率遭到卖盘，偏斜度大幅收窄。资金流层面，交易台整体交投偏淡，但市场出现 VIX 十月期权买盘，10 月 17 日跨式期权与 10 月 18 日看跌期权均有 2 万张成交。我们看好 10 月 20 日看涨期权，在密集事件日历到来之前，该期权以相对低廉的价格提供具备吸引力的凸性。在宏观与主题层面，金融板块 ETF（XLF）出现双向资金流动，该板块因智能体 AI 带来的风险遭遇抛售。半导体板块，不同期限的看涨期权均迎来买盘。在 Meta 开发者大会、麦当劳与奥罗拉投资日等事件落地前，标普 500 指数明日隐含波动幅度为 40 个基点。（作者：Gail Hafif）