算力板块（24）：AI Agent时代重塑算力架构，服务器CPU迎来需求拐点【东北计算机】
🔥#AIAgent驱动算力结构变化CPU从辅助角色向核心算力底座升级。近期海外芯片板块持续走强，CPU方向表现突出，核心驱动来自AI Agent应用快速发展带来的算力架构变化。随着大模型从训练阶段逐步向智能体应用阶段演进，服务器算力需求正在从GPU单点扩张向CPU、内存、网络等基础设施全面扩散。传统AI训练时代，服务器CPU/GPU配比较低，GPU承担主要计算任务；但进入Agent时代，模型需要持续完成“感知—规划—调用工具—执行—反馈”的循环，大量任务调度、API调用、浏览器交互、数据处理等串行任务依赖CPU完成。#行业认为未来CPU/GPU配置比例有望由过去约1:8逐步向1:1收敛部分Agent场景甚至可能进一步提升CPU占比。
🔥#供需格局持续紧张CPU产业链迎来量价双重催化。需求端，AI Agent规模化运行推动服务器CPU需求提升；供给端，高端服务器CPU产能释放仍需要时间，海外厂商部分产品交付周期延长，供需紧平衡推动CPU价格持续调整。同时，AI基础设施扩张也将带动产业链协同升级。除服务器CPU外，高性能计算、先进封装、IC载板、存储等环节均有望受益。国内产业链方面，国产CPU厂商持续推进高端服务器产品布局，在自主可控需求背景下，国产CPU替代空间进一步打开。
相关公司：（未覆盖公司不作为推荐标的）
海光信息、
摩尔线程、
品高股份（未覆盖）、
协创数据、
宏景科技、
禾盛新材、
横店东磁（未覆盖）、
紫光股份（未覆盖）、
锐捷网络（未覆盖）、
中科曙光（未覆盖）、
寒武纪、
景嘉微（未覆盖）、
浪潮信息（未覆盖）等。
ABF载板产业链：
深南电路、
兴森科技（未覆盖）、
宏和科技
风险提示：
AI Agent商业化落地不及预期；服务器CPU需求增长不及预期；国产CPU产业化进展不及预期；半导体供应链产能释放不及预期。
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