兴证计算机&科技：💡情绪冰点，加仓底部质优龙头 1019
关注情绪冰点带来的机会。当前，三季报正进入披露密集窗口，风偏收敛。同时，受Anthropic Q3收入及Coreweave债影响，算力板块进入情绪冰点。关注10月下旬海外CSP财报及capex指引可能带来的预期纠偏，同时11月是计算机每年表现次佳的月份，超跌往往带来机会。
国产算力已进入价值区间。受Q2基数及供应链的影响，国产算力Q3业绩预期经历了一轮下修，目前
海光、
浪潮、
紫光、曙光均已披露了三季报预告或快报，曙光超预期、
海光符合预期、
浪潮和
紫光环比增速阶段性承压。目前，上述公司估值均已处于历史低位，建议底部加仓。
AI应用的相对优势正显现。一方面，A股IPO收紧，收并购成为重要出口，中小市值公司溢价有所修复，而当前缩量交易的特点进一步提升其相对优势；另一方面，AI应用的突破正成为AI算力投资可持续性的重要支撑点，特别是在美债收益率提升的背景下。关注AI制药、AI安全、AI办公等热点领域。
重点推荐：
海光、
中科曙光、
中控技术、
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浪潮信息、
紫光股份、
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