转：
1. Oracle向股东承诺29年现金流转正后，反手就来了个融资
2. Anthropic把资金搜刮干净，临上市又向日本投资者发股票
3. Lumentum在行业最景气时把自己贱卖
4. Anthropic Q3招股书说明，这根本不是一个有规模效应的
生意，营收有多少，亏损就有多少（和当年的云完全相反），而且
未来还有8000多亿的承诺支付，都会变成表上的负债和折旧，算力扩张后，一旦营收增速跟不上，就会面临比现在更大的亏损。这是一个容错率超级低的生意。很像当年的AOL。。。
5. 这个行业的某些信用其实是这些承诺支付派生出来的，比如A家承诺未来付租金给B，B把未来的租金抵押出去融资，C拿着这部分融资再融劣后资金，把数据中心建起来。如果A的营收跟不上，受不了亏损毁约，那么未来的租金就一文不值，C的劣后资金就要先爆掉，数据中心就变成了空壳子
越来越感觉，这是一个畸形的行业，它的下场不会好的。。。现在更像是末日到来前，一群人在超市里零元购