20261102复盘
宏观：
1. 中方多位特使、特别代表将同期分赴中东海湾、红海及非洲之角地区开展穿梭外交，核心是“劝和促谈、缓局降温”。
2. 卡塔尔调解方持续与伊朗进行谈判会谈，想促成美伊达成协议。而伊朗也推出了一项“两天计划”：第一天美国采取履约措施，第二天霍尔木兹海峡开放、交通恢复，较之前7天有明显缩短。
3. 伊朗最高领袖已授予政府进行谈判的权力。
传媒：
1. 海外AI漫剧活跃用户已经超过1.5亿，海外短剧付费应用前十里，中国厂商占了9席。
2. 卖方：看好ai下一场景-互动影游，世界模型将在游戏、视频率先落地，关注字节的扶持政策以及优质供给上线。
3. 李佳琦开卖仅半小时，就售出10万份千问办公个人会员月卡，累计约2万亿Token。
4. 国产3A游戏《
》销售收入破10亿，三天回本。
机器人：
1. 数据局座谈会要求摸清“用数需求” 物理AI爆发前数采环节或先行。
2. 卖方：T链买的是工程突破到量产兑现的过程，今年2万台本体下线数采明年有望产生超千万小时的真机数据，模型能力也会全面领先。O链后续模型迭代会持续催化。
人工智能：
1. Anthropic截止9月30日三个月营收同比增长1127%，旗下Claude业务营收达到170亿美元。第三季度净亏损为233亿美元，而去年同期为121亿美元。
2. 迈威尔将通过全股票交易收购Lumentum。
3. Rubin GPU 规格调整：正式出货版本的内存和纵向扩展网络带宽低于此前宣传的上限值，但横向扩展带宽有所提高。量产爬坡排期较原定计划推迟1至2个月，预计顺延至2026年第四季度启动。
4. 36名民主党领跑候选人中19人反数据中心、7人限制，支持者为零。外资卖方认为选举结果不会决定数据中心建不建，只会决定谁买单，反对声浪的终点，是把电网和基建成本转嫁给开发商，而非停建。政治风险已经被市场消化了大半年，不是新变量。
5. 11月电子布价格陆续上涨，7628厚布顺序提价1.5元。
半导体：
三星电子已正式向无晶圆厂客户下发通知，决定逐步淘汰所有8英寸晶圆代工业务。
航天：
1. 马斯克预测：2029年轨道算力将碾压地面。
2. 明日：力箭二号遥二或将执行千帆一箭18星发射。
医药：
德国医疗巨头费森尤斯宣布与药明生物签署独家开发协议，获得未来十年内多达37个潜在“首批上市”生物类似药候选产品的独家开发选择权。
市场相关：
1. 中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
2. 股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%。
3. 卖方：险资增配OCI主升浪或将进入尾声，如果保险公司锁仓筹码，随着保费的流入，还会有温和的上涨。
策略观察：
1. 今日成交17956亿，增量1076亿。美韩白天反弹，原油下跌，因为中东一些缓和消息，这也助力我们走了个企稳，那就算保持住了沿着均线下行的趋势，没有加速，流动性危机的应对措施也在路上，后面中东如果冲突烈度的高度得到确认，就有希望成为利空出尽的反弹契机，不过今晚截止发稿都是暖意，黄金也反弹了，明早且看有无变化吧，如果美股不强势抢跑，那等落地更稳妥，反弹前是不是还有最后一跌不确定。
2. 板块方面，传媒、计算机（应用+金融科技）和社服（酒店大涨，消费板块加速）领涨。想做反弹，又怕指数没跌完，就只有搞应用了。非银大涨就当护盘，银行目前还没跌破5日线，但大家发现很多对子顶，就又有了期望。
3. 题材方面，暂时没有了流动性危机的担忧，所以很多题材也有不错的表现，主力方向仍然在AI应用方向，传媒今天多了个互动游戏概念，和机器人（补跌后被暴力拉起），aidd以及网安一起构成了应用四分支。消费板块继续爆发，但作为逆势板块，不清楚大盘反弹后的预期在哪，而大盘就算中期趋势不好，短暂反弹的条件也沉淀了很多，就差一口气，这口气可以是利空出尽该跌不跌，也可以是边际利好。