🔥Palantir 2026Q3业绩梳理…

🔥Palantir 2026Q3业绩梳理：业绩及指引双双超预期，美国商业业务增长强劲【东吴传媒互联网&海外 张良卫团队】

💡整体业绩：收入及调整后EPS超预期，盈利能力显著改善。26Q3实现收入23.13亿美元，YoY+96%，高于一致预期的21.8亿美元，同比增速环比提升3pct；GAAP营业利润10.85亿美元，YoY+176%，营业利润率47%，同比+14pct；GAAP归母净利润11.28亿美元，YoY+137%；Non-GAAP营业利润14.27亿美元，YoY+138%，营业利润率62%，同比+11pct；Non-GAAP归母净利润11.42亿美元，调整后EPS为0.44美元，高于一致预期的0.41美元。Rule of 40达到158%，环比提升3pct。

💡美国业务：商业收入首次超过政府业务。26Q3美国总收入19.37亿美元，YoY+119%。其中，美国商业收入9.84亿美元，YoY+148%，首次超过美国政府收入；美国政府收入9.53亿美元，YoY+96%，同比增速环比提升6pct。公司获得美国陆军8套TITAN系统生产协议，推动AI军事系统由原型验证进入生产阶段。

💡客户及订单：存量客户支出扩张，大额合同签约活跃。26Q3净收入留存率达到165%，环比提升8pct。全球客户数达到1,090家，YoY+20%，其中美国商业客户686家，YoY+29%。本季度签署212笔金额至少100万美元的合同，其中107笔至少500万美元、64笔至少1,000万美元。期末RPO为48.8亿美元，环比基本持平。

💡AIP商业化：主权AI与多模型部署成为重点，企业AI向核心业务流程渗透。管理层强调，企业需要在自主控制数据、模型及业务流程的前提下部署AI。公司通过Ontology与AIP将模型接入企业实际业务，并推出AIP Evolve，根据准确率、成本及延迟选择适合不同任务的模型。与NVIDIA合作，将Nemotron模型与Ontology结合，应用于复杂供应链管理。

💡业绩指引：26Q4收入指引显著超预期，全年收入及利润预期再次上调。公司预计26Q4收入26.49-26.53亿美元，中值高于一致预期的24.6亿美元；Non-GAAP营业利润指引16.40-16.44亿美元。全年收入指引由81.50-81.58亿美元上调至85.30-85.34亿美元，中值上调约3.78亿美元；美国商业收入指引由超过34.24亿美元上调至超过35.59亿美元，YoY至少+143%；Non-GAAP营业利润指引由48.89-48.97亿美元上调至52.45-52.49亿美元；调整后自由现金流指引由45-47亿美元上调至48-50亿美元。

⚠️以上信息均来自于Palantir公司财报及业绩会披露材料，不代表我司观点。