计算机计算机行业走势图数据来源：聚源《周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力—行业周报》-2026.5.24《周观点：阿里、腾讯Capex 指引乐观，继续看好国产算力—行业周报》-2026.5.17《周观点：AI 算力景气度高企，GPU和CPU 步入通胀阶段—行业周报》-2026.5.10算力集群扩展带来互联需求，DCI 市场增量可期——行业点评报告张越（分析师）刘逍遥（分析师）证书编号：S0790524090003证书编号：S0790520090001 数据中心业务扩张推动算力集群规模扩展，DCI 重要性日渐突出为了解决传统集中式数据中心无法满足实时性应用对快速响应的需求和难以支持分布式推理模式，数据中心开始采用分布式建设模式，将计算、存储和网络资源分散部署在多个地理位置。数据中心分布式建设带来算力集群规模的扩展，数据中心互联（DCI）的重要性大幅提升。通过DCI 技术优化网络连接，可以大幅降低数据传输延迟，显著提升用户访问云服务的响应速度，从而打破数据中心因地理位置差异带来的性能限制。2026 年2 月工信部发文启动国家、区域、行业三级算力互联互通节点建设，为DCI 专网提供国家级政策支撑；同年4 月国家数据局宣布全国一体化算力网纳入“十五五”109 项重大工程，重点推进东数西算与算力互联互通建设，政策持续加码DCI 建设。 现有算力网无法满足需求上涨，DCI 市场规模或将迎来较大增量国内算力网主要由三大运营商与大型云厂商主导建设，专业第三方DCI 运营供应商稀缺，供给端明显不足。随着AI 算力需求增加、东数西算推进，跨区域高速互联需求快速增长，现有网络难以匹配，供需缺口或将持续扩大。DCI 作为专用互联通道，可有效解决带宽、时延与稳定性瓶颈，市场空间广阔。康宁CEOWendell Weeks 明确表示，DCI 市场尚处初期，到2030 年末有望为公司带来10亿美元级商机，行业高成长确定性强。 下游客户采购模式转变正重塑产业链价值分配格局上游核心芯片和材料是整个DCI 产业链中技术壁垒最高、价值最集中的环节，也是目前产能瓶颈所在，由海外厂商高度垄断。国内厂商在光芯片、磷化铟衬底等环节正加速追赶，有望抓住海外产能紧张的窗口期提升份额；中游是将上游芯片和器件封装成模块和集成成系统的关键环节，其中系统设备由Ciena、Nokia、Cisco 等海外厂商主导，市场高度集中；DCI 下游主要为网络建设运营方、云厂商、电信运营商，核心开展算力专网搭建、专线出租及数据中心互联服务，是行业最终需求端。DCI 采购模式正从购买整套封闭系统，转向自建网络或采用托管光纤网络，正在深刻重塑产业链的价值分配格局。 受益标的
法狮龙：公司紧扣工信部“国家算力互联互通节点建设”和“毫秒用算”等相关产业政策，积极配套并服务于市场化的用户需求。公司设立了全资子公司北宸星穹，作为公司业务转型和新业务发展的全新平台。公司将以ICT 产业作为新业务转型发展的战略方向，专注于满足客户高效、安全、稳定的算力调度、存算协同以及推理响应需求。截至目前，全域超链接算力调度平台业务仍处于建设推进阶段。
烽火通信：公司是国内DCI 领域核心系统设备商。DCI 业务覆盖从同城短距、跨城中长距到跨省骨干长距的全场景，推出新一代数据中心互联产品C2，依托自研光电芯片与高端光器件，打造800G 超高速DCI 解决方案。 风险提示：算力需求不及预期风险、海外制裁风险、宏观经济波动的风险等。-12%0%12%24%36%48%2025-062025-102026-02计算机沪深300相关研究报告行业点评报告《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。