英大证券_AP202608071827758199

英大证券研究所证券研究报告
金 点 策 略 晨 报
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2026 年8 月6 日

分析师：惠祥凤
执业证书编号：S0990513100001
电话：0755-83007028
邮箱：huixf@ydzq.sgcc.com.cn

后市谨慎乐观，逢低关注为主

观点：
总量视角
【A 股大势研判】
周三A 股市场呈现低开高走态势。三大指数集体低开后迅速翻红，科创50
指数半日涨超5%。午后微盘股率先回调，带动各大指数冲高回落，尾盘三大指数
再度回升。这一走势折射出当前市场多空仍存分歧，反弹的成色仍需审慎评估。
盘面上看，半导体产业链大涨，设备材料、存储芯片等细分方向涨幅居前，另外，
MLCC、光纤、玻纤等上游材料端延续反弹态势。
科技成长股连续两日大涨，本轮反弹是否意味着市场正式止跌，投资者能否
顺势跟进。我们认为，目前只能代表超跌后的情绪修复，不宜直接判定趋势反转。
虽然中期市场向好的大格局并未发生改变，但短期市场依旧存在不确定性。不排
除后续行情存在再度震荡的可能。
配置层面，建议投资者摒弃追高思维，逢低关注7 月超跌但景气度仍在上行
的科技成长标的，捕捉估值修复行情，同时兼顾周期板块中业绩确定性较强的方
向，以均衡配置对冲市场波动。对于业绩确定性较强、走势逐步企稳不再创新低
的个股，可适度参与波段博弈，但整体应保持谨慎乐观，严控仓位风险。

金点策略晨报
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研报内容

总量研究
【A 股大势研判】
一、周三市场综述
周三早盘，沪深三大指数集体低开，随后震荡走高，全线飘红。午盘，三大指数集体上涨。盘面上看，MLCC 概念
反复活跃，贵金属板块震荡反弹，存储芯片概念震荡走高，半导体设备板块继续走强，液冷服务器概念盘中震荡走高，
玻璃基板概念表现活跃，银行板块走低，白酒板块调整。午后，三大指数冲高回落。尾盘，再度回升。
全天看，行业方面，贵金属、电子化学品、小金属、半导体、元件、稀土、有色金属、光学光电子、消费电子等
板块涨幅居前，医药商业、银行、中药、白酒等板块跌幅居前；概念股方面，高宽带内存、MLCC、存储芯片、复合集
流体、光刻机、氦气、光刻机、PCB、CPO、光通信模块等概念股涨幅居前，特色药、低碳冶金等概念股跌幅居前。
整体上，个股涨多跌少，市场情绪继续回暖，沪深两市成交额 26596 亿元，截止收盘，上证指数报3878.43 点，
上涨56.15 点，涨幅1.47 %，总成交额12087.23 亿元；深证成指报14144.20 点，上涨258.49 点，涨幅1.86%，总成
交额14509.11 亿元；创业板指报3535.14 点，上涨46.17 点，涨幅1.32%，总成交额7252.64 亿元；科创50 指报1693.67
点，上涨77.31 点，涨幅4.78 %，总成交额1543.09 亿元。
二、周三盘面点评
一是电子相关板块继续大涨。周二元件、电子化学品、光学光电子、消费电子、PCB 等电子相关板块上涨，周三
元件、电子化学品、MLCC、PCB 等电子板块涨幅居前。2026 年7 月发布的下半年策略报告提醒，展望2026 年下半年，
短期有回落的压力，电子相关板块波动可能加大，内部可能出现分化，具备业绩亮点或增长预期的个股，在回调结束
后，仍有望继续引领结构性行情的发展，规避纯粹炒作概念、缺乏实际业绩支撑的个股，逢低精选细分赛道。首先，
AI 驱动算力需求增加。随着AI 大模型的发展，对算力的需求大幅增长，直接驱动了上游光通信和光模块市场。其次，
AI 赋能新硬件。除了背后的算力，AI 也正在重塑我们身边的智能硬件，为光学光电子创造了全新的应用场景。光学技
术已不仅是拍照，更扩展到AR/VR、机器视觉、人形机器人、自动驾驶汽车等领域。这些新兴领域对光学元器件的需求
是刚性的，为板块带来了持续的关注度和增长点。建议投资者应聚焦真正受益于技术趋势的环节，把握“结构性机会”
（逢低关注）。
二是半导体板块继续走强。周二半导体板块上涨，周三半导体、存储芯片等板块继续走强。2026 年1 月的年度策
略报告中，我们推荐了半导体行业的投资机会（而且把它排在行业配置的第一位），一季度半导体表现强于大盘。2026
年4 月的二季度（还是把它排在行业配置的第一位），从结果看，上半年半导体板块表现非常靓丽，符合我们预期。2026
年7 月发布的下半年策略报告提醒，展望2026 年下半年，短期有回落的压力，波动可能加大，甚至不排除大幅回调，
但半导体长期向好的逻辑没变。全球数字化转型及地缘政治博弈下，半导体已成为战略基础资源，基于自主可控逻辑，
预计未来我国半导体产业自立是长期必然趋势。中国作为电子制造国，国产替代在国家政策强力扶持下（如大基金三
期、税收优惠）已进入不可逆的加速通道，国产设备/材料/制造环节将直接受益。半导体板块仍可逢低关注，不过，
经过几年连续上涨后，板块内部可能出现分化，具备业绩亮点或增长预期的个股，在回调结束后，仍有望继续引领结
构性行情的发展，规避纯粹炒作概念、缺乏实际业绩支撑的个股。
三、后市大势研判
周三A 股市场呈现低开高走态势。三大指数集体低开后迅速翻红，科创50 指数半日涨超5%。午后微盘股率先回
调，带动各大指数冲高回落，尾盘三大指数再度回升。这一走势折射出当前市场多空仍存分歧，反弹的成色仍需审慎
评估。盘面上看，半导体产业链大涨，设备材料、存储芯片等细分方向涨幅居前，另外，MLCC、光纤、玻纤等上游材
料端延续反弹态势。
科技成长股连续两日大涨，本轮反弹是否意味着市场正式止跌，投资者能否顺势跟进。我们认为，目前只能代表

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超跌后的情绪修复，不宜直接判定趋势反转。虽然中期市场向好的大格局并未发生改变，但短期市场依旧存在不确定
性。不排除后续行情存在再度震荡的可能。
配置层面，建议投资者摒弃追高思维，逢低关注7 月超跌但景气度仍在上行的科技成长标的，捕捉估值修复行情，
同时兼顾周期板块中业绩确定性较强的方向，以均衡配置对冲市场波动。对于业绩确定性较强、走势逐步企稳不再创
新低的个股，可适度参与波段博弈，但整体应保持谨慎乐观，严控仓位风险。
（备注：数据来源：ifind）
【晨早参考短信】

周三A 股市场呈现低开高走态势。三大指数集体低开后迅速翻红，科创50 指数半日涨超5%。午后微盘股率先回调，
带动各大指数冲高回落，尾盘三大指数再度回升。这一走势折射出当前市场多空仍存分歧，反弹的成色仍需审慎评估。
盘面上看，半导体产业链大涨，设备材料、存储芯片等细分方向涨幅居前，另外，MLCC、光纤、玻纤等上游材料端延
续反弹态势。科技成长股连续两日大涨，本轮反弹是否意味着市场正式止跌，投资者能否顺势跟进。我们认为，目前
只能代表超跌后的情绪修复，不宜直接判定趋势反转。虽然中期市场向好的大格局并未发生改变，但短期市场依旧存
在不确定性。不排除后续行情存在再度震荡的可能。配置层面，建议投资者摒弃追高思维，逢低关注7 月超跌但景气
度仍在上行的科技成长标的，捕捉估值修复行情，同时兼顾周期板块中业绩确定性较强的方向，以均衡配置对冲市场
波动。对于业绩确定性较强、走势逐步企稳不再创新低的个股，可适度参与波段博弈，但整体应保持谨慎乐观，严控
仓位风险。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本短信不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财
务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

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风险提示及免责条款

股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中
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分析师声明：

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方
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点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观
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行业评级

强于大市
行业基本面向好，预计未来6 个月内，行业指数将跑赢沪深300 指数
同步大市
行业基本面稳定，预计未来6 个月内，行业指数将跟随沪深300 指数
弱于大市
行业基本面向淡，预计未来6 个月内，行业指数将跑输沪深300 指数

公司评级

买入
预计未来6 个月内，股价涨幅为15%以上
增持
预计未来6 个月内，股价涨幅为5-15%之间
中性
预计未来6 个月内，股价变动幅度介于±5%之间
回避
预计未来6 个月内，股价跌幅为5%以上