核心观点
行业研究·行业周报机械设备S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔相关研究报告《机械行业2026 年1 月投资策略-看好人形机器人、AI 基建及商业航天板块的成长性机会》——2026-01-14《制造成长周报（第42 期）-中国新增20 万颗卫星申请，Meta达成数GW 数据中心核能供电协议》——2026-01-14《制造成长周报（第41 期）-软银完成对Open AI 的400 亿美元投资，蓝箭航天IPO 获受理》——2026-01-05《制造成长周报（第40 期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划2026 年斥资230 亿美元投资人工智能》——2025-12-30《制造成长周报（第39 期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注AI 基建燃机及液冷投资机会》——2025-12-23重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天事件1-马斯克称SpaceX 目标为每年生产1 万艘星舰：2026 年1 月16 日，X社交媒体上，马斯克称SpaceX 目标为三年内星舰发射频率将超每小时一次，明确SpaceX 终极目标为每年生产1 万艘星舰。事件2-OpenAI 寻找美国本土机器人、数据中心硬件供应商：2026 年1 月15日，据华尔街见闻信息，OpenAI 正寻找美国本土的硬件供应商，为其计划中的消费设备、机器人和云数据中心扩张寻找合作伙伴。商业航天点评：马斯克对SpaceX 的期望极高，星舰发射频率将超每小时一次的目标，极大地拓展了商业航天的想象力，打开了行业成长空间。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：1)火箭端重点关注重要结构件及3D 打印新应用：【
华曙高科】、【
应流股份】、【
龙溪股份】；2）卫星端关注总装及检验检测等环节：【
广电计量】、【
苏试试验】、【
上海沪工】；3）其他：【
中泰股份】【
冰轮环境】等。AI 基建点评：OpenAI 正寻找美国本土的费设备、机器人和云数据中心硬件供应商，硬件支持对软件发展至关重要。而中国的硬件产业链更加完善，成本低且研发响应快，有望在全球竞争中取得明显优势。我们持续看好AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】【
万泽股份】；2）燃机发电机组：【
杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【
豪迈科技】、【
联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【
博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【
汉钟精机】【联德股份】；2）二次侧重点关注集成商：【
高澜股份】【
同飞股份】；3）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【
飞荣达】【
奕东电子】【
南风股份】【
强瑞技术】。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：商业航天-1 月13 日，我国成功发射卫星互联网低轨18 组卫星；1 月16 日，马斯克称SpaceX 目标为每年生产1 万艘星舰。人形机器人-1 月14 日，特朗普称机器人将有助于就业；1 月16 日，特斯拉在中国申请特斯拉智能商标；1 月16 日，硅谷投资人杰森参观特斯拉Optimus V3。AI 基建-1 月14 日，Meta 推出Meta Compute 部门，负责监督其AI 数据中心建设计划；1 月16 日，OpenAI 寻找美国硬件供应商；1 月16 日，特朗普力推科技公司出资兴建新电厂的计划。核聚变-1 月16 日，我国首届核聚变能科技与产业大会在安徽合肥举办。政府新闻：商业航天-1 月15 日，安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》；1 月15 日，中国
航天科技集团2026 年要全力突破重复使用火箭技术。公司动态：人形机器人-1 月14 日，
蓝思科技已构建起具身智能核心部件到整机组装的垂直整合制造平台；1 月15 日，星动纪元与顺丰达成深度合作；1 月18 日，优必选与全球航空巨头空中客车达成人形机器人在航空制造领域的合作。AI 基建-1 月13 日，杰瑞敏电再度斩获北美客户1.06 亿美金发电机组订单。商业航天-1 月15 日，天兵科技公示IPO 上市辅导进展报告。本周重点关注标的-飞荣达；博盈特焊、杰瑞股份、应流股份、万泽股份；广电计量。行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商
&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【
恒立液压】【
汇川技术】【蓝思科技】【
震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【
雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【
绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【
五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【
信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【
永创智能】【
博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【
汉威科技】；10）设备：【博众精工】；10）其他：【
唯万密封】【
奥普特】【
华翔股份】等。
2、AI 基建：1）AI 液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股
份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【
普源精电】【鼎
阳科技】【
优利德】，其他关注【
川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【
汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【
奕瑞科技】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【
宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期
来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【
柏楚电子】。6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【华曙高科】【南风股份】。
7、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变
取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【
江苏神通】。
8、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果
显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024A2025E2024A2025E688017.SH绿的谐波0.330.66603728.SH
鸣志电器73.650.190.21300124.SZ汇川技术80.852,1891.602.06601100.SH恒立液压1,5931.872.13600592.SH龙溪股份26.260.310.41603308.SH应流股份50.660.420.61688301.SH奕瑞科技3.262.96成长板块上市公司行情回顾表1：相关标的近一周(1.12-1.16)市场表现相关板块代码公司本周收盘价一周变动（%）一月内变动（%）二月内变动（%）三月内变动（%）年初至今(%)人形机器人688017.SH绿的谐波220.5012.6743.4953.3537.0014.78603728.SH鸣志电器73.650.5314.4511.053.371.80300124.SZ汇川技术80.853.2612.6713.730.177.33002979.SZ雷赛智能44.684.0315.6012.262.556.20601100.SH恒立液压118.803.138.6738.0321.148.09300953.SZ震裕科技174.502.6319.2019.03-1.983.86603344.SH
星德胜34.05-10.8617.5428.6419.31-8.86688097.SH博众精工40.824.8327.5627.9623.518.13600592.SH龙溪股份26.26-2.672.8621.243.02-3.84300007.SZ汉威科技13.350.239.704.73-0.573.65300433.SZ蓝思科技58.43-1.4323.1120.974.539.01AI 基建002158.SZ汉钟精机39.221.3735.2440.5733.6729.57000811.SZ冰轮环境26.493.2313.648.43-1.855.83603308.SH应流股份15.97-1.48-5.6712.4610.60-13.77002595.SZ豪迈科技50.6613.1815.0135.5343.1121.34AI 应用/赋能600761.SH
安徽合力82.66-1.71-1.4523.0645.30-2.19低空经济603308.SH应流股份21.840.058.936.743.744.55001696.SZ宗申动力50.6613.1815.0135.5343.1121.34光刻机301392.SZ汇成真空22.911.918.531.24-7.815.62智能焊接688188.SH柏楚电子146.802.464.0521.32-1.5113.76科学仪器688337.SH普源精电160.115.6419.4917.638.7317.82688112.SH
鼎阳科技40.26-1.527.682.57-2.579.14688628.SH优利德41.436.4514.6713.324.6510.633D 打印688433.SH华曙高科116.37-0.4430.7556.2961.154.36深海科技002353.SZ杰瑞股份82.947.2160.4342.5356.6725.34X 射线检测设备688301.SH奕瑞科技35.33-1.234.502.970.006.22重点事件事件1-马斯克明确要每年生产1 万艘星舰飞船：2026 年1 月16 日，马斯克通过X 社交平台表示，三年内星舰发射频率将超每小时一次，明确SpaceX 终极目标为每年生产1 万艘星舰。此前，SpaceX 在星舰基地建造了超大型总装车间Gigabay，加速星舰的生产。事件2-OpenAI 发力机器人与AI 设备：2026 年1 月16 日，据华尔街见闻信息，OpenAI 正寻找美国本土的硬件供应商，为其计划中的消费设备、机器人和云数据中心扩张寻找合作伙伴。公司已向在美制造的硬件厂商发出提案请求（RFP），涵盖芯片、电机、包装材料及数据中心冷却设备等组件。行业动态表3：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/1/13我国成功发射卫星互联网低轨18 组卫星2026/1/14Meta 成立新部门专攻AI 基础设施建设2026/1/14特朗普：机器人将发挥重要作用，将有助于就业2026/1/16硅谷投资人盛赞特斯拉人形机器人：将令人忘掉特斯拉造过车2026/1/16我国首届核聚变能科技与产业大会在安徽合肥举办2026/1/16特斯拉在中国申请特斯拉智能商标2026/1/16马斯克明确要每年生产1 万艘星舰飞船商业航天中长期成长空间巨大2026/1/16OpenAI 发力机器人与AI 设备，被爆寻找美国供应商2026/1/16马斯克发6 秒视频暗示有大动作与机器人勾肩搭背一起热舞美国网友秒拆台：假的吧上次见“擎天柱”还是“人工智障”2026/1/16特朗普力推科技公司出资兴建新电厂的计划政府新闻表4：过去一周政府动态新闻概览新闻日期新闻标题2026/1/15安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》2026/1/15中国航天科技集团：今年要全力突破重复使用火箭技术公司动态表5：过去一周公司动态概览新闻日期新闻标题2026/1/14蓝思科技：公司已构建起具身智能核心部件到整机组装的垂直整合制造平台2026/1/15星动纪元与顺丰达成深度合作2026/1/15超亿美元“回头单”！杰瑞发电机组赢得北美高端客户复购！2026/1/15天兵科技公示IPO 上市辅导进展报告_腾讯新闻2026/1/18优必选与全球航空巨头空中客车达成人形机器人在航空制造领域的合作重点公司盈利预测及估值表6：重点公司盈利预测及估值（20260116）公司公司投资EPSPE代码名称评级收盘（元）（亿元）2024A2025E2026E2024A2025E2026E688017.SH绿的谐波220.500.330.660.91603728.SH鸣志电器73.650.190.210.35300124.SZ汇川技术80.852,1891.602.062.46002979.SZ雷赛智能暂无44.680.650.791.00601100.SH恒立液压118.801,5931.872.132.50603915.SH
国茂股份18.190.450.430.51300953.SZ震裕科技暂无174.502.513.085.07300354.SZ
东华测试46.810.53----603344.SH星德胜暂无47.030.881.201.55688097.SH博众精工暂无22.320.49----600592.SH龙溪股份155.620.580.771.11000157.SZ
中联重科34.051.09----300007.SZ汉威科技暂无40.820.891.191.59300433.SZ蓝思科技26.260.310.410.53002158.SZ汉钟精机8.750.410.560.70000811.SZ冰轮环境暂无13.350.050.080.10603308.SH应流股份58.430.230.570.44002595.SZ豪迈科技39.222,0350.730.961.28600761.SH安徽合力26.491.611.171.36001696.SZ宗申动力暂无15.970.820.680.84301392.SZ汇成真空50.660.420.610.87688188.SH柏楚电子82.662.533.103.69688337.SH普源精电21.841.591.601.80688112.SH鼎阳科技22.910.400.831.00688628.SH优利德146.800.761.041.46688433.SH华曙高科暂无40.260.490.540.82000039.SZ
中集集团41.430.700.961.24002353.SZ杰瑞股份37.251.661.982.41688301.SH奕瑞科技116.370.380.821.19