投资要点
Ø 传统行业：内需受益更新，出口竞争力强化工程机械：挖机内外销共振向上，内销主因基数较低、更新周期向上、二手设备出海、小挖替代人力，当前销量仍明显低于正常更新均值；外销主因中国品牌竞争力持续增强，特别是性价比优势、服务优势突出，我们认为内外销向上的趋势均有望延续，建议关注
徐工机械、
中联重科、
三一重工、
柳工、
山推股份等。叉车受益锂电化趋势，主要厂商积极布局无人叉车，建议关注
杭叉集团、
安徽合力、
中力股份、
诺力股份。矿山机械：在大宗商品价格走强和矿业资本开支增加的推动下，矿山机械有望持续增长，建议关注受矿山基本面带动的低位标的山推股份、
景津装备、徐工机械等，以及纯正矿山机械标的
耐普矿机、
新锐股份等。轨交设备：出行需求和中远期规划奠定新增市场景气度，同时存量市场维保更换迎来高峰，建议关注
中国中车、
思维列控、
今创集团、
时代电气等。油气设备：全球地缘冲突背景下，油气价格同步抬升，油气设备产业链整体受益于油价上涨带动的油气开发投资提升。中国油气装备行业在深水钻井平台、电动压裂装备、智能油田管理系统等核心技术实现国产化突破，部分领域达到国际领先水平，出口景气度持续向好，建议关注具体细分赛道龙头企业，防爆电器
华荣股份、压裂设备
杰瑞股份、阀门
纽威股份等。