核心观点
行业研究·行业周报机械设备S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔相关研究报告《制造成长周报（第41 期）-软银完成对Open AI 的400 亿美元投资，蓝箭航天IPO 获受理》——2026-01-05《制造成长周报（第40 期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划2026 年斥资230 亿美元投资人工智能》——2025-12-30《制造成长周报（第39 期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注AI 基建燃机及液冷投资机会》——2025-12-23《制造成长周报（第38 期）-智元第5000 台机器人正式下线，GEV 再度上修燃机订单指引与扩产规划》——2025-12-15《制造成长周报（第37 期）-特朗普政府聚焦机器人行业，Tiktok拟投资380 亿美元建数据中心》——2025-12-09重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天事件1-我国12 月新增20 万颗卫星申请：2026 年1 月10 日，据国际电信联盟（ITU）官网信息，我国2025 年12 月向ITU 申请了超20 万颗卫星的频轨资源。事件2-Meta 达成数GW 数据中心核能供电协议：2026 年1 月9 日，据彭博社信息，Meta 公司为满足AI 数据中心用电需求，签署多项重磅核能采购协议，总电量高达6 吉瓦（GW）。事件3-人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导：2026 年1 月9 日，据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导。商业航天点评：中国2025 年12 月向国际电信联盟（ITU）申请了超20 万颗卫星的频轨资源，其中超19 万颗来自近期刚刚成立的无线电创新院，该机构是国内无线电管理技术领域首家以技术创
新和成果转化为目标的新型研发机构，表明卫星频轨资源已成为国家战略层面重点重视方向。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：【
广电计量】【
应流股份】【
上海沪工】【
中泰股份】【
苏试试验】【
龙溪股份】【
冰轮环境】等。AI基建点评：Meta为保障AI数据中心电力供应，与Vistra、Oklo、TerraPower等公司达成核能供电合作。AI 基建需求旺盛将持续带动电力需求，AI 基建与AI 电力相关产业链将继续同步扩张受益。我们持续看好AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【
万泽股份】；2）燃机发电机组：【
杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【
豪迈科技】、【
联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【
博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【
汉钟精机】【联德股份】；2）二次侧重点关注集成商：【
高澜股份】【
同飞股份】；3）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD环节：【
飞荣达】【
奕东电子】【
南风股份】【
强瑞技术】。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：商业航天-2026 年1 月10 日，我国12 月新增20 万颗卫星申请。人形机器人-2026 年1 月6 日，2026 宇树RoboCup 赛事开启；1 月6 日，
征和工业正式发布全球首创链式灵巧手—臻手；1 月7 日，戴盟机器人发布全球首款力/触反馈遥操作数采系统DM-EXton2；1 月7 日，傅利叶GR-3 首秀CES 2026；1 月8 日，乐聚机器人与阿里云签署战略合作；1 月9 日，智元以5168 台人形机器人出货量登顶全球榜首；1 月9 日，人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导。AI 基建-2026 年1 月9 日，Meta 达成数GW 数据中心核能供电协议。2026年01月14日政府新闻：人工智能-2026 年1 月7 日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。公司动态：人形机器人-2026 年1 月6 日，
智微智能战略投资星源智—通向物理世界的通用具身大脑；1 月6 日，
蓝思科技：公司是强脑科技的战略投资者，独家承接了其核心硬件模组的量产。本周重点关注标的-飞荣达；博盈特焊、杰瑞股份、应流股份、万泽股份；广电计量。行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商
&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【
恒立液压】【
汇川技术】【蓝思科技】【
震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【
雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【
绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【
五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【
信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【
永创智能】【
博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【
汉威科技】；10）设备：【博众精工】；10）其他：【
唯万密封】【
奥普特】【
华翔股份】等。
2、AI 基建：1）AI 液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股
份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【
普源精电】【鼎
阳科技】【
优利德】，其他关注【
川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【
汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【
奕瑞科技】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【
宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期
来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【
柏楚电子】。6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【
铂力特】【
华曙高科】【南风股份】。
7、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变
取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【
江苏神通】。
8、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果
显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024A2025E2024A2025E688017.SH 绿的谐波优于大市195.70.330.66603728.SH
鸣志电器优于大市73.260.190.21300124.SZ 汇川技术优于大市78.302,1191.602.06601100.SH 恒立液压优于大市115.21,5451.872.13600592.SH 龙溪股份优于大市26.980.310.41603308.SH 应流股份优于大市44.760.420.60688301.SH 奕瑞科技优于大市112.13.262.96成长板块上市公司行情回顾表1：相关标的近一周(1.5-1.9)市场表现相关板块代码公司本周收盘价一周变动（%）一月内变动（%）二月内变动（%）三月内变动（%）年初至今(%)人形机器人688017.SH绿的谐波195.701.8723.1425.028.251.87603728.SH鸣志电器73.261.265.394.42-13.451.26300124.SZ汇川技术78.303.945.756.41-6.593.94002979.SZ雷赛智能42.952.092.651.34-9.042.09601100.SH恒立液压115.204.813.1322.6920.704.81300953.SZ震裕科技170.031.2012.778.52-9.651.20603344.SH
星德胜38.202.2548.8141.3228.322.25688097.SH博众精工38.943.1510.3122.074.563.15600592.SH龙溪股份26.98-1.21-7.2919.120.00-1.21300007.SZ汉威科技59.2810.6013.7211.49-6.7510.60300433.SZ蓝思科技38.6927.8231.6924.3315.9527.82AI 基建002158.SZ汉钟精机25.662.527.865.29-0.232.52000811.SZ冰轮环境16.21-12.470.067.5620.07-12.47603308.SH应流股份44.767.216.558.9837.647.21002595.SZ豪迈科技84.10-0.4913.3121.0141.94-0.49AI 应用/赋能600761.SH
安徽合力21.834.508.395.100.004.50低空经济603308.SH应流股份44.767.216.558.9837.647.21001696.SZ宗申动力22.483.643.74-1.32-8.393.64光刻机301392.SZ汇成真空143.2811.0414.4213.33-17.2411.04智能焊接688188.SH柏楚电子151.5611.5313.109.02-0.9711.53科学仪器688337.SH普源精电40.8810.829.541.416.6510.82688112.SH
鼎阳科技38.923.937.751.673.263.93688628.SH优利德32.461.950.87-5.86-8.791.953D 打印688333.SH铂力特116.894.8240.5156.8453.144.82688433.SH华曙高科77.3616.9135.1034.1046.9916.91深海科技002353.SZ杰瑞股份76.407.868.0638.0337.167.86X 射线检测设备688301.SH奕瑞科技112.1110.8813.074.78-3.1510.88重点事件事件1-我国12 月新增20 万颗卫星申请：2026 年1 月10 日，据国际电信联盟（ITU）官网信息，我国2025 年12 月向ITU 申请了超20 万颗卫星的频轨资源。超20 万颗卫星来自十余个卫星星座，最大的两个星座是无线电创新院申请的CTC-1 和CTC-2，卫星规模均为96714 颗。卫星规模上千的星座还有
中国移动申请的CHINAMOBILE-L1（2520颗），垣信卫星申请的SAILSPACE-1（1296 颗），国电高科申请的TIANQI-3G（1132颗）等。事件2-Meta 达成数GW 数据中心核能供电协议：2026 年1 月9 日，据彭博社信息，Meta 公司为满足AI 数据中心用电需求，签署多项重磅核能采购协议，总电量高达6 吉瓦（GW）。Meta 供应商选择采取“传统核电站+ 新型初创公司”的组合策略。现有产能供应，Meta 将从Vistra Corp.购买位于俄亥俄州的Davis-Besse和Perry 反应堆的能源，涉及超过2.1 吉瓦的运营发电量。未来产能布局，Meta与Open AI 投资的Oklo 达成协议，将获得高达1.2 吉瓦的产能；Meta 还支持TerraPower 开发两个发电能力高达690 兆瓦的反应堆，还获得了另外六个未来反应堆项目的能源权益，六个项目将总计提供2.1 吉瓦的电力。事件3-人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导：2026 年1 月9 日，据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导。据公司官网介绍，新剑传动是专精特新“小巨人”企业，从事研发生产滚轧成型蜗杆齿轮、座椅水平驱动器、行星滚柱丝杠-直线型电驱动关节、旋转型电驱动关节等相关系列产品，产品主要应用于半导体、汽车及新能源、人形机器人、无人机、工程机械等行业。行业动态表3：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/1/6人形机器人足球纪元，开启！2026 宇树RoboCup，未来已来！2026/1/6全球首创链式灵巧手重磅发布！这家企业将重塑具身智能核心部件格局2026/1/7CES 2026 重磅首发！全球首款力/触反馈遥操作数采系统DM-EXton22026/1/7Hi Vegas！傅利叶GR-3 首秀CES 2026，展示“有温度”的具身智能2026/1/8全栈AI 合作！乐聚机器人与阿里云签署战略合作2026/1/9机构报告：去年智元以5168 台人形机器人出货量登顶全球榜首2026/1/9新剑传动冲刺IPO2026/1/9Meta 豪掷6 吉瓦核能订单！2026/1/9中国新增20 万颗卫星申请所整理政府新闻表4：过去一周政府动态新闻概览新闻日期新闻标题2026/1/7工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》公司动态表5：过去一周公司动态概览新闻日期新闻标题2026/1/6智微智能战略投资星源智——通向物理世界的通用具身大脑2026/1/6蓝思科技：公司是强脑科技的战略投资者，独家承接了其核心硬件模组的量产重点公司盈利预测及估值表6：重点公司盈利预测及估值（20260109）公司公司投资EPSPE代码名称评级收盘（元）（亿元）2024A2025E2026E2024A2025E2026E688017.SH绿的谐波195.700.330.660.91603728.SH鸣志电器73.260.190.210.31300124.SZ汇川技术78.302,1191.602.062.46002979.SZ雷赛智能暂无42.950.650.791.00601100.SH恒立液压115.201,5451.872.132.50603915.SH
国茂股份18.100.450.430.50300953.SZ震裕科技暂无170.032.513.074.86300354.SZ
东华测试47.520.881.201.55603344.SH星德胜暂无38.201.09----688097.SH博众精工暂无38.940.891.191.59600592.SH龙溪股份26.980.310.410.52000157.SZ
中联重科8.570.410.570.71300007.SZ汉威科技暂无59.280.230.570.44300433.SZ蓝思科技38.692,0060.730.961.28002158.SZ汉钟精机25.661.611.171.36000811.SZ冰轮环境暂无16.210.820.680.84603308.SH应流股份44.760.420.600.84002595.SZ豪迈科技84.102.533.103.69600761.SH安徽合力21.831.591.601.80001696.SZ宗申动力暂无22.480.400.831.00301392.SZ汇成真空143.280.761.041.46688188.SH柏楚电子151.564.303.864.81688337.SH普源精电40.880.490.540.82688112.SH鼎阳科技38.920.700.961.24688628.SH优利德32.461.661.982.41688333.SH铂力特暂无116.890.380.821.19688433.SH华曙高科暂无77.360.160.210.27000039.SZ
中集集团9.700.530.540.71002353.SZ杰瑞股份76.402.593.003.58688301.SH奕瑞科技112.113.262.963.77