1、 钛工业产业链及北交所受益标的

北交所行业主题报告《森合高科(920038.BJ)：环保浸金药剂"市占率第一"小巨人，"金蝉"出海30国 —北交所新股申购报告》-2026.7.24《FPC 整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界— 北交所首次覆盖报告》-2026.7.24《位移传感器“小巨人”，性能比肩国际品牌，性价比驱动国产替代—新三板公司研究报告》-2026.7.23北交所钛工业产业链：海绵钛产能全球领先，出口高端化提速，3D 打印、具身智能等多赛道催生钛合金新增量——北交所行业主题报告诸海滨（分析师）证书编号：S0790522080007 海绵钛产能领跑全球，出口高端化推进，钛合金迎来新兴需求红利衡量一个国家钛工业规模有两个重要指标：海绵钛产量和钛材产量，其中海绵钛产量反映的是原料生产能力，钛材产量反映的是深加工能力。从全球海绵钛行业产量来看，根据《中国钛工业发展报告》，2024 年全球海绵钛行业产量为38.03 万吨，同比增长11.8%。其中，中国海绵钛产量占到67.32%。日本产量下降3.5%，中国和沙特阿拉伯海绵钛产量有所上升。根据中国海关数据，2024 年海绵钛进口量为100.72 吨，出口量为5,993.13 吨，2025 年海绵钛进口量为25.13 吨，出口量为6,614.03 吨，出口量持续增长，国内海绵钛产业迈向了出口高端化的局面，全球竞争力进一步提升。钛材即钛加工材，是指海绵钛（或海绵钛加合金元素）经熔炼形成钛铸锭，再经锻造、轧制、挤压等塑性加工方法将钛铸锭加工成钛材，根据2018-2024 年《中国钛工业发展报告》，2018 年至2024 年间国内钛材消费量由5.7 万吨持续增长至15.1 万吨，年均复合增速达到17.63%。钛合金下游应用领域广阔：金属3D 打印用金属粉体涉及钛合金、铝合金等，其中钛合金的用量最大，应用占比超过50%。根据《我国钛工业发展现状及展望》，推算钛合金3D 打印工艺到2027年拉动全球钛材用量约6886t，按照21.68万元/tTC4价格计算，对应价值量为14.93 亿元；钛合金凭借“高强度、重量比”的极致性能，成为人形机器人轻量化的首选材料。以特斯拉Optimus 为例，其钛合金用量从Gen2 的1.2kg 提升至Gen3 的4.5kg，占整机材料成本比重从7%增至19%。 本周开源北交所化工新材行业涨跌幅为-4.44%本周开源北交所化工新材二级行业中所有行业下跌。其中金属新材料跌幅最大，为-8.15%；电池材料跌幅最小，为-2.05%。其余行业周涨跌幅分别如下：非金属材料-2.19%，化学制品-3.63%，橡胶和塑料制品业-5.30%，专业技术服务业-6.10%，纺织制造-7.71%。本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为戈碧迦（+20.71%）、科力股份（+19.07%）、惠丰钻石（+7.41%）、金戈新材（+6.37%）、安达科技（+2.79%）、迪尔化工（+2.32%）。 科创新材2026H1 归母净利润预增，天工股份拟通过基金投资某机器人企业2026 年上半年，科创新材归属于上市公司股东的净利润预计达1,400 至1,600 万元，同比增长99.25%至127.72%。天工股份拟作为有限合伙人与普通合伙人亚东星尚长歌创业投资有限公司及其他有限合伙人共同投资共青城星恩科创业投资合伙企业（有限合伙）。本基金为专项投资基金，投资标的限定为南京因克斯智能科技有限公司，标的公司为一家国内足式机器人一体化关节赛道的头部企业。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险相关研究报告北交所研究团队北交所行业主题报告目 录1.1、 我国海绵钛规模领跑，需求结构持续优化，多赛道打开成长空间 .......................................................................... 41.1.1、 海绵钛行业发展现状 .......................................................................................................................................... 51.1.2、 钛加工材发展及应用情况................................................................................................................................... 61.2、 北交所和新三板中有钛工业产业链相关公司 ............................................................................................................ 112.1、 本周市场表现 ............................................................................................................................................................... 122.2、 北交所化工新材行业公司看点汇总............................................................................................................................ 14图表目录图1： 我国钛工业链全景图 ........................................................................................................................................................... 4图2： 2015-2024 年间国内海绵钛产量年均复合增速达17.71% ............................................................................................... 5图3： 2022 年我国海绵钛主要进口来源国为日本、哈萨克斯坦等 ........................................................................................... 6图4： 2018-2024 年间中国钛材消费量年均复合增速达到17.63% ........................................................................................... 8图5： 2024 年国内钛材消费结构中化工与航空航天为前两大应用领域 .................................................................................. 9图6： 本周北证50 报收1031.72 点，近一周涨跌幅为-4.15% ................................................................................................. 12图7： 开源北交所化工新材行业近一周涨跌幅为-4.44 % ......................................................................................................... 12图8： 本周开源北交所化工新材二级行业中全部行业下跌 ...................................................................................................... 13图9： 布伦特原油价格走势（美元/桶） .................................................................................................................................... 19图10： MDI 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 19图11： TDI 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................... 19图12： 天然橡胶价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 19图13： 丁苯橡胶价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 19图14： 聚乙烯价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 19图15： 聚丙烯价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 20图16： ABS 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 20图17： PA66 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................ 20图18： PA6 价格走势（元/吨） .................................................................................................................................................. 20图19： 涤纶长丝价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 20图20： 草甘膦价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 20图21： 赖氨酸价格走势（元/公斤） .......................................................................................................................................... 21图22： 蛋氨酸价格走势（元/公斤） .......................................................................................................................................... 21图23： PVC 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 21图24： 有机硅DMC 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................... 21表1： 钛材按照不同的标准分类情况 ........................................................................................................................................... 6表2： 钛的主要应用场景和相关性质汇总 ................................................................................................................................... 7表3： 全球钛合金3D 打印应用需求量推算 ............................................................................................................................... 10表4： 北交所、新三板钛工业产业链相关标的.......................................................................................................................... 11北交所行业主题报告表5： 戈碧迦、科力股份、惠丰钻石等公司本周涨跌幅居前 .................................................................................................. 13表6： 化工新材行业公司看点汇总 ............................................................................................................................................. 14表7： 本周化工品价格及北交所产业链公司.............................................................................................................................. 18表8： 北交所化工新材料行业公司公告 ..................................................................................................................................... 22北交所行业主题报告
1、 钛工业产业链及北交所受益标的
1.1、 我国海绵钛规模领跑，需求结构持续优化，多赛道打开成长空间钛是地壳中分布最广和丰度较高的元素之一，占地壳重量的0.61%，位居第9 位，但自然界中其存在分散并难以提取，被认为是一种稀有金属。钛化学活性强，自然界中没有单质钛存在，易与氧结合，矿物中钛主要以TiO2 和钛酸盐形式存在，常与铁共生，形成各类矿物，单是TiO2 含量超过1%的矿物就超过140 种，其中有工业价值的仅10 余种主要为金红石、钛铁矿、钛磁铁矿、锐钛矿、白钛矿、钙钛矿等。由于钛资源的经济价值和开采潜力高度依赖于矿物的品质，目前具有工业开采价值的钛矿资源主要为钛铁矿与金红石。根据《2024 年中国钛工业发展报告》，从钛矿产量来看，2024 年全球钛矿产量主要来源于中国、莫桑比克与南非，2024 年全球钛矿产量（以TiO2 计）合计865 万吨，其中中国、莫桑比克、南非产量分别达到304 万吨、190 万吨、130 万吨，分别占比35.14%、21.97%、15.03%。从下游应用上看，绝大部分钛矿被用来生产钛白粉，2024 年国内钛白粉产量476 万吨，海绵钛产量25.6 万吨。我国钛工业主要包括钛产品生产、钛材加工及钛材应用几个方面。图1：我国钛工业链全景图衡量一个国家钛工业规模有两个重要指标：海绵钛产量和钛材产量，其中海绵钛产量反映的是原料生产能力，钛材产量反映的是深加工能力。北交所行业主题报告1.1.1、 海绵钛行业发展现状全球拥有海绵钛生产技术和生产能力的国家有美国、俄罗斯、中国、日本、乌克兰、哈萨克斯坦、沙特阿拉伯等。从全球海绵钛行业产量来看，2024 年全球海绵钛行业产量为38.03 万吨，同比增长11.8%。其中，中国海绵钛产量占到67.32%。日本产量下降3.5%，中国和沙特阿拉伯海绵钛产量有所上升。根据2018-2024 年《中国钛工业发展报告》，2015 年至2024 年间国内海绵钛产量由5.9 万吨持续增长至25.60 万吨，年均复合增速达到17.71%。图2：2015-2024 年间国内海绵钛产量年均复合增速达17.71%数据来源：2018-2024 年《中国钛工业发展报告》、金钛股份招股说明书、开源证券研究所中国海绵钛产量自2015 年以来已实现逐年增长，各主要生产企业通过各自的工艺技术进步、设备更新和管理经验的积累，已逐步向全流程、大型化和精细化方向发展。国内海绵钛生产企业整体技术提升，降低了生产成本，提升了生产效率，使海绵钛产能、产量占据世界领先地位。根据头豹研究院数据，2022 年我国海绵钛市场规模达113.26 亿元，预计未来五年海绵钛的市场规模将增长至291.3 亿元。2021 年，在生产原料价格上涨和能耗“双控”政策加码的双重影响下，原镁生产成本增加，市场供应偏紧，镁价格强势上行。此外，受益于航空航天、海洋工程等下游领域发展，海绵钛市场运行良好，需求旺盛，四氯化钛、镁锭等上游原材料价格保持在高位导致国内半流程企业产能释放受限，海绵钛行业大部分半流程或落后产能被迫退出市场或进行转型升级，同时因地缘冲突俄罗斯和乌克兰海绵钛企业产量大幅下降，海绵钛价格保持在高位。受此影响，2021 年我国进口海绵钛1.38 万吨，金额达1.05 亿美元，进口量创下历史新高，出口量仅712 吨，金额仅370 万美元，存在较大贸易逆差。2022 年我国海绵钛产量为17.50 万吨，进口海绵钛1.14 万吨，出口量仅1,920吨。2022 年海绵钛进口主要集中在上半年，随着国外海绵钛价格的大幅上涨，下半年我国进口海绵钛数量迅速萎缩。2022 年我国海绵钛主要进口来源国为日本、哈萨克斯坦、沙特阿拉伯。我国海绵钛产量（万吨）北交所行业主题报告图3：2022 年我国海绵钛主要进口来源国为日本、哈萨克斯坦等数据来源：中国海关总署、金钛股份招股说明书、开源证券研究所受下游行业需求旺盛影响，国内海绵钛行业企业产能持续扩张，并带动出口增加，根据中国海关数据，2023 年海绵钛进口量为133.84 吨，出口量为5,837.84 吨，出口量较2022 年提高204.05%，海绵钛出口量创近十年来新高。2024 年海绵钛进口量为100.72 吨，出口量为5,993.13 吨，2025 年海绵钛进口量为25.13 吨，出口量为6,614.03 吨，出口量持续增长，国内海绵钛产业迈向了出口高端化的局面，全球竞争力进一步提升。1.1.2、 钛加工材发展及应用情况钛材即钛加工材，是指海绵钛（或海绵钛加合金元素）经熔炼形成钛铸锭，再经锻造、轧制、挤压等塑性加工方法将钛铸锭加工成钛材，钛材按照不同的标准可分类如下：表1：钛材按照不同的标准分类情况分类标准分类结果按是否添加合金元素纯钛材和钛合金按牌号（即组织结构和合金成分）分类TA/TB/TC+阿拉伯数字按形态分棒材、丝材、管材、板材、异型材等按用途分航空、航天、舰船、兵器、化工用钛材等按是否涉及军工军用钛材和民用钛材由于钛及钛合金涉及的熔炼及加工技术复杂、技术含量高，目前世界上仅有美国、俄罗斯、日本、中国四个国家掌握完整的钛工业生产技术。根据相关数据表明，越是发达的国家，工业规模越大的国家，用钛量越大，越是技术先进的国家，越是将钛材用于航空航天工业，越是使用高端的钛材。钛及钛合金对一个国家的国防、经济及科技的发展极具战略意义。钛的主要应用场景和相关性质汇总如下：日本, 43%哈萨克斯坦,27%沙特阿拉伯, 21%乌克兰, 8%其他, 1%日本哈萨克斯坦沙特阿拉伯乌克兰其他北交所行业主题报告表2：钛的主要应用场景和相关性质汇总应用领域材料使用特性应用部位航空航天、国防军工等领域航空装备机体在300℃以下，比强度高防火壁、蒙皮、大梁、起落架、翼肋、隔框、紧固件、导管、舱门、拉杆等发动机在500℃以下具有较高的屈服强度/密度比和疲劳强度/密度比，良好的热稳定性，优异的抗大气腐蚀性能，可减轻结构质量500℃以下部位：压气盘、静叶片、动叶片、机壳、燃烧室外壳、排气机构外壳、中心体、喷气管等航天装备比强度高，具有足够的韧性和塑性，耐高温低温高压容器、燃料贮箱、火箭发动机及导弹壳体、飞船船舱蒙皮及结构骨架、主起落架、登月舱等舰船及水下装备比强度高，在海水及海洋气氛下具有优异的耐腐蚀性耐压舱体，结构件，浮力系统球体，水上船舶泵体、管道和甲板配件，快艇推进器，推进轴，鞭状天线等地面兵装比强度高，耐腐蚀性好火炮尾架，迫击炮底板，火箭炮炮管、药室、喷管及火炮套箍，坦克车轮、履带，扭力棒，战车驱动轴、装甲板等其他民用领域石油化工在氧化性和中性介质中具有良好的耐蚀性，在还原性介质中也可以通过合金化改善其耐蚀性在石油化工，化肥，酸碱，钠，氯气及海水淡化等工业中，作热交换器，反应塔，蒸馏器，洗涤塔，合成器，高压釜，阀门，导管，泵，管道等冶金工业有良好的化学活性和耐蚀性在镍、钴等有色金属冶炼中作耐蚀材料，在钢铁冶炼中是良好的脱氧剂和合金元生物医疗对人体体液有极好的耐蚀性，无毒无磁，与肌肉组织亲和性良好，且有形状记忆功医疗器械及外科矫形材料：钛制牙，心脏内瓣，膈膜、骨关节及固定螺钉，手术器械等超高真空较高的化学活性，能吸附氧、氮、氢、一碳、二氧化碳、甲烷等气体钛离子泵汽车质量轻、比强度高、弹性好、耐高温低温、耐腐蚀汽车的排气和消音系统、承重弹簧、连杆和螺栓等3C 通讯耐蚀性好，质量轻，良好的综合力学性能和工艺性能，较高的热稳定性，线胀系数电子产品结构件、外观件电站全钛凝汽器，冷凝器、管板、冷油管、蒸汽涡轮叶片等机械仪表精密天平秤杆、表壳、光学仪器等纺织亚漂机、亚漂罐中耐蚀零、部件医药加料机、加热器、分离器、反应罐、搅拌器、压滤罐、出料管道等体育用品羽毛球拍、登山器械、钓鱼竿等工艺美术航模、笔筒、钛版画、胸针等建筑建筑物屋顶、外壁、栏杆、管道等近年来，随着全球宏观经济变动和当前国际经济政治格局复杂多变，“十四五”规划和军队现代化建设进入加速期，军工装备等高端领域用钛大幅提升，钛材行业北交所行业主题报告在稳固扩大传统市场的同时，加速拓展在高新领域的应用，传统化工行业用钛量稳步增长，航空航天、船舶与海洋工程、医疗用钛、消费电子等领域继续保持高速增长从而推动我国钛材的需求量持续快速增长。根据2018-2024 年《中国钛工业发展报告》，2018 年至2024 年间国内钛材消费量由5.7 万吨持续增长至15.1 万吨，年均复合增速达到17.63%。图4：2018-2024 年间中国钛材消费量年均复合增速达到17.63%在航空航天、国防军工等高端领域，我国海绵钛消费存在较大缺口。全球钛材消费结构中钛材主要应用于高端需求领域，其中航空领域用钛占比高达46%。在拥有发达的航空航天和军工国防工业的北美和欧盟地区，尤其是美国，50%以上的钛制品需求来自于航空航天和国防军工领域。从国内钛材消费结构来看，我国虽然是全球最大的钛金属生产国和消费国之一，但整体呈现民用化和低端化的特征，我国钛制品需求大部分来自化工领域，应用主要为抗腐蚀材料，技术含量相对不高，航空航天领域高端需求，虽然近两年占比有所提升，但仍远不及国际平均水平。根据《2024年中国钛工业发展报告》数据，2024 年国内钛材消费结构中，化工与航空航天作为前两大应用领域，消费量分别达到7.32 万吨、3.22 万吨，分别占比48.5%、21.3%。北交所行业主题报告图5：2024 年国内钛材消费结构中化工与航空航天为前两大应用领域数据来源：《2024 年中国钛工业发展报告》、金钛股份招股说明书、开源证券研究所因此，航空航天等行业高端用钛比例与全球钛材需求结构相比较低，未来增量空间广阔。同时，我国大力推进的深海发展计划和大飞机发展国产化，对高端钛材的需求也将呈现快速增长态势，这为高端海绵钛生产企业提供了有利的市场机遇。具体下游应用领域情况，下文以3D 打印、具身智能为例展开介绍。3D 打印金属3D 打印用金属粉体涉及钛合金、铝合金等，其中钛合金的用量最大，应用占比超过50%。用于3D 打印的钛合金种类繁多，其中Ti6Al-4V 合金是最常见、最重要的钛合金之一。该合金具有优异的综合性能，如高强度、良好的韧性和耐腐蚀性。此外，还有如Ti6Al-4V ELI（低间隙元素）、Ti-5Al-2.5Sn 等钛合金，它们分别具有不同的性能特点，适用于不同的应用场景。具体包括：消费电子：3D 打印拓宽钛材3C 应用窗口，有望拉动粉体材料需求。2023 年全球3D 打印领域对钛材原材料需求量为25t，随着手机、智能穿戴设备对钛合金需求的大幅增加，推算钛合金3D 打印工艺到2027 年拉动钛材用量约6886t，按照21.68万元/tTC4 价格计算，对应价值量为14.93 亿元。随着越来越多手机厂商瞄准钛合金手机边框，预计2027 年3C 钛边框使用量达到2.08 万t，总价值量有望达到936 亿元，其中加工端价值量达894 亿元，占比95.61%。电力, 5.60%冶金, 2.20%船舶, 3.30%航空航天, 21.30%医药, 2.50%化工,48.50%制盐, 0.80%海洋工程, 1.10%3C, 6.80%体育休闲, 0.50%其他, 7.40%电力冶金船舶航空航天医药化工制盐海洋工程3C体育休闲其他北交所行业主题报告表3：全球钛合金3D 打印应用需求量推算年份全球智能手表出货量/（万只)全球折叠屏手机出货量/(万台)渗透率/%单台铰链用量/g钛合金总用量/t后道处理耗损率/%金属粉体出粉率/%钛材原材料需求量/t153762024E164522025E176042026E188362027E2015510150数据来源：谈锐、何双江等《我国钛工业发展现状及展望》、开源证券研究所航空航天领域：钛合金在航空航天领域具有广泛的应用前景。由于其高强度、低密度和优良的耐腐蚀性能，钛合金可用于制造飞机发动机部件、飞机框架等关键部件。通过3D 打印技术，可以制造出结构复杂、性能优异的钛合金部件，提高航空器的性能和可靠性。医疗领域：钛合金的生物相容性使其成为医疗植入物的理想材料。通过3D 打印技术，可以制造出与患者骨骼结构高度匹配的钛合金植入物，如人工关节、牙科植入物等。这些植入物不仅具有良好的生物相容性，还具有较长的使用寿命和较低的并发症发生率。汽车制造领域：钛合金在汽车制造领域也具有广阔的应用前景。通过3D 打印技术，可以制造出轻量化的钛合金部件，如发动机支架、悬挂系统等。这些部件不仅可以提高汽车的燃油经济性和性能表现，还可以降低汽车的排放和噪音水平。随着3D 打印技术的不断进步和钛合金材料性能的不断提升，钛合金3D 打印技术将具有更加广阔的应用前景。未来，钛合金3D 打印技术将更加注重材料性能的优化和打印精度的提高，以满足更加复杂、高精度部件的制造需求。同时，钛合金3D打印技术也将更加注重环保和可持续发展，降低生产成本和能源消耗，推动产业的绿色发展。具身智能钛合金凭借“高强度、重量比”的极致性能，成为人形机器人轻量化的首选材料。其密度仅为钢的60%，却可实现同等结构强度，直接降低关节负载30%以上；同时具备卓越的耐腐蚀性、宽温域适应性及生物相容性，覆盖工业、医疗、特种场景全维度需求。常见的Ti-6A1-4V 合金拉伸强度可达约1000-1190MPa，而常用的6061-T6 铝合金仅约310MPa，不锈钢（304）极限强度约520MPa。由此钛合金具有极高的比强度，能在减轻重量的同时保证结构强度。当前主流应用的TC4（a+B 型）等型号，已通过3D 打印工艺实现复杂构件一体化成型，突破传统加工限制。2023 年11 月，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，明确将“高强度轻量化新材料技术”研究列为“机器体”关键技术群的攻关重点之一，计划在2027 年前建成3-5 个国家级人形机器人应用创新中心。地方层面，陕西省依托宝鸡“中国钛谷”产业集群，设立20 亿元专项基金支持钛合金3D 打印、超塑性成形等工艺开发。以特斯拉Optimus 为例，其钛合金用量从Gen2 的1.2kg 提升至Gen3 的4.5kg，北交所行业主题报告占整机材料成本比重从7%增至19%。目前特斯拉Optimmus Gen3 的髋膝关节采用Ti-6A1-4V 齿轮组件，结合3D 打印的空心结构设计，使单个关节零件重量减轻约40%，而且疲劳寿命是传统不锈钢的3 倍。国内外人形机器人（UBTECH Walker X）的关节也开始使用医疗级钛合金，通过200 万次循环测试并计划量产。波士顿动力Atlas V11 的脊柱支撑架采用网状钛合金框架，在保持25kg 负载能力下，将整体刚性提升18%。宝钛股份与哈尔滨工业大学联合开发的梯度多孔钛合金材料，可将能量吸收效率提高32%，已进入智元机器人样机验证阶段。预计全球人形机器人用钛合金市场规模未来具有较高的增长潜力。1.2、 北交所和新三板中有钛工业产业链相关公司目前北交所、新三板钛工业产业链相关公司有天工股份、金钛股份等。产品包括海绵钛、钛合金初级加工材以及钛合金用特种中间合金等，广泛应用于航空航天、国防军工、消费电子等多个领域。钛工业产业链发展前景持续向好，目前北交所、新三板有多个钛工业产业链优质标的。表4：北交所、新三板钛工业产业链相关标的公司简称相关产品主要应用领域
2025 年营业收入
（亿元）
2025 年归母净利润
（亿元）天工股份钛板坯、钛管坯、钛锭和钛棒钛合金生产公司，终端应用至消费电子等领域6.311.40金钛股份海绵钛航空航天、国防军工等领域16.841.96天大股份钛合金及高温合金用特种中间合金和高纯金属等航空航天、海洋工程、高端装备等6.780.77数据来源：Wind、开源证券研究所北交所行业主题报告
2、 本周北交所化工新材行业下跌4.44%
2.1、 本周市场表现本周（2026 年7 月20 日至2026 年7 月24 日，下同），北证50 报收1031.72 点，周涨跌幅为-4.15%，沪深300 报收4649.19 点，周涨跌幅为+2.65%，创业板指报收3480.87 点，周涨跌幅为+1.52%。图6：本周北证50 报收1031.72 点，近一周涨跌幅为-4.15%数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年7 月24 日，基期为2022 年4 月29 日）本周开源北交所五大行业全部下跌，化工新材行业周涨跌幅为-4.44%，跌幅较小。图7：开源北交所化工新材行业近一周涨跌幅为-4.44 %数据来源：Wind、开源证券研究所（注：行业涨跌计算采用算数平均法）-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%沪深300创业板指北证50-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%高端装备信息技术化工新材消费服务医药生物北交所行业主题报告本周开源北交所化工新材二级行业中所有行业下跌。其中金属新材料跌幅最大，为-8.15%；电池材料跌幅最小，为-2.05%。其余行业周涨跌幅分别如下：非金属材料-2.19%，化学制品-3.63%，橡胶和塑料制品业-5.30%，专业技术服务业-6.10%，纺织制造-7.71%。图8：本周开源北交所化工新材二级行业中全部行业下跌数据来源：Wind、开源证券研究所（注：二级行业涨跌计算采用算数平均法）本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为戈碧迦（+20.71%）、科力股份（+19.07%）、惠丰钻石（+7.41%）、金戈新材（+6.37%）、安达科技（+2.79%）、迪尔化工（+2.32%）。表5：戈碧迦、科力股份、惠丰钻石等公司本周涨跌幅居前证券代码公司简称本周涨跌幅(%)年初至今（%）市值（亿元）市盈率TTM
2025 年营收
（亿元）
2025 年归母净利润
（亿元）920438.BJ戈碧迦20.71197.82172.6534.15.520.30920088.BJ科力股份19.0782.0946.7100.44.460.57920725.BJ惠丰钻石7.41127.0869.9-495.81.70-0.19920083.BJ金戈新材6.37-30.3032.050.85.340.57920809.BJ安达科技2.794.9944.1-34.834.93-2.57920304.BJ迪尔化工2.32-37.5914.226.77.260.58920261.BJ一诺威2.30-11.6937.619.375.001.87920580.BJ科创新材1.91-31.388.742.11.390.18920037.BJ广信科技1.02-38.1447.122.37.961.98920694.BJ中裕科技-0.46-33.1317.018.47.100.90数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年7 月24 日）-8.15%-5.30%-3.63%-2.19%-2.05%-7.71%-6.10%-9%-8%-7%-6%-5%-4%-3%-1%0%北交所行业主题报告2.2、 北交所化工新材行业公司看点汇总表6：化工新材行业公司看点汇总证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920185.BJ贝特瑞石墨负极材料、硅碳负极材料、固态电池材料国内负极材料行业龙头，硅碳负极和固态电池材料业务进展迅速电池材料169.88.8920809.BJ安达科技磷酸铁锂、磷酸铁新一代磷酸铁锂核心供应商，在动力电池反内卷政策叠加需求合力下，具备价格回归与盈利修复预期电池材料34.9-2.6920394.BJ民士达芳纶纸及芳纶结构芳纶纸国产替代龙头，首家突破杜邦技术垄断的国家级单项冠军；产品具耐高温、高绝缘特性，下游覆盖特高压、航空航天（航空蜂窝）、5G 通信，轻量化结构材料需求打开成长空间纺织制造4.51.3920527.BJ夜光明薄膜与复合材料高分子及复合材料特色标的，专注于特定功能薄膜的研发与应用纺织制造3.70.2920191.BJ瑞尔竞达耐火材料专注于高炉炼铁系统长寿技术方案及关键耐火材料研发非金属材料4.80.9920076.BJ国亮新材先进陶瓷与耐火材非金属功能材料特色标的，服务于高温工业的耐火需求非金属材料10.60.8920792.BJ东和新材先进陶瓷与耐火材支撑冶金、石化、煤炭等传统工业走向高质量、高附加值的关键材料供应商非金属材料8.20.8920675.BJ秉扬科技油气开采压裂支撑受益于国内油气开采及页岩气开发力度加大，油气增产核心耗材供应商非金属材料5.30.5920438.BJ戈碧迦石英基玻璃、半导体玻璃载板/基板半导体加工、封装等制程耗材核心供应商，产品广泛应用于通信、电子领域，深度受益于半导体材料国产替代趋势非金属材料5.50.3920807.BJ奔朗新材稀土永磁材料非金属材料领域特色标的，稀土产业链重要组成部分非金属材料6.00.2920725.BJ惠丰钻石精密加工超硬材料制造业高壁垒细分领域的“卡脖子”材料国产替代先锋，产品在精密加工领域具备不可替代非金属材料1.7-0.2920175.BJ东方碳素特种碳材料非金属功能材料特色标的，产品在高温、耐腐蚀等极端环境非金属材料2.4-1.2北交所行业主题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）下具备应用优势920719.BJ宁新新材特种碳材料非金属功能材料特色标的，深耕特种石墨等碳基材料领域非金属材料2.0-5.0920037.BJ广信科技变压器绝缘纸及制品等绝缘纤维材料特高压绝缘材料龙头，产品覆盖低压至特高压全电压等级；打破电气绝缘材料“卡脖子”困境，深度受益电网投资与新型电力系统建设，具备稀缺性壁垒化学制品8.02.0920015.BJ锦华新材有机硅交/偶联剂、羟胺盐、芯片清洗剂半导体产业链清洗剂核心标的，在湿电子化学品关键节点实现突破，攻克技术壁垒，具备极强的稀缺性与国产替代逻化学制品10.31.9920261.BJ一诺威各类聚氨酯弹性体、环氧类制品聚氨酯产业链核心标的化学制品75.01.9920077.BJ吉林碳谷碳纤维原丝国内碳纤维原丝龙头，产品作为轻量及高强度结构材料、光伏及风电材料，深度受益于机器人、低空经济等带来的材料全新应用场景化学制品25.41.8920206.BJ彩客科技高性能有机颜料中间体等精细化工产高纯度DMSS 唯一供应商化学制品5.11.5920028.BJ新恒泰塑料发泡材料高端发泡材料国产替代，MPP材料龙头化学制品8.41.1920193.BJ吉和昌表面处理行业相关特种功能性材料、锂电电解液\铜箔添加锂电池电解液添加剂稀缺标的化学制品5.30.7920304.BJ迪尔化工硝酸及其下游产品（如熔盐级硝酸钾）光热储能熔盐材料核心供应商，深度受益于长时储能产业的快速增长化学制品7.30.6920083.BJ金戈新材导热粉体材料、阻燃粉体材料、吸波粉体材料等高端导热粉体国产替代化学制品5.30.6920088.BJ科力股份油田技术服务油田技术服务领域专精特新企业，提供油水井增产、稠油开采等定制化服务。高油价背景下的核心投资标的化学制品4.50.6920866.BJ绿亨科技农药、种子农资领域“双轮驱动”发展，具备较强的渠道下沉能力与产化学制品5.00.3北交所行业主题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）品研发转化能力920974.BJ凯大催化特种功能金属、贵金属催化剂支撑冶金、石化、煤炭等传统工业走向高质量、高附加值的关键催化材料供应商化学制品10.70.3920033.BJ康普化学能源采掘领域的精细化学品（铜萃取剂）铜回收产业链核心标的化学制品2.50.2920519.BJ万德股份柴油添加剂、油气开采过程中采用的各类助剂精细化工领域特色标的，专注于油品添加剂，受益于柴油新国标的推广化学制品4.20.2920580.BJ科创新材先进陶瓷与耐火材非金属功能材料特色标的，服务于高温工业的耐火需求化学制品1.40.2920957.BJ汉维科技特种单体与助剂PVC 助剂，受益于下游行业景气度回升化学制品6.10.0920489.BJ佳先股份硬脂酸盐、热稳定剂助剂、半导体光刻胶中间体传统PVC 助剂业务提供安全垫，前瞻布局半导体光刻胶及高纯电子化学品，卡位半导体材料国产替代核心环节化学制品5.40.0920832.BJ齐鲁华信工业助剂类（如分子筛）石化化工核心助剂供应商化学制品4.0-0.1920471.BJ美邦科技精细化工品及技术服务精细化工领域特色标的，受益于下游氨纶行业底部反转化学制品4.2-0.3920402.BJ硅烷科技电子特气（硅烷气）半导体材料国产替代先锋，电子特气关键节点突破者化学制品4.7-1.1920819.BJ颖泰生物农药原药、中间体及制剂国内农化行业龙头之一，具备从中间体到制剂的全产业链优化学制品54.7-2.6920068.BJ天工股份钛合金、钛材等金属基材轻量化、高强度结构材料核心供应商，直接受益于航空航天、消费电子等行业对高端钛材的增量需求金属新材料6.31.4920161.BJ龙辰科技电容器用聚丙烯薄国产高端电容膜供应商金属新材料6.40.9920078.BJ族兴新材金属铝颜料全球唯一电镀银铝颜料供应商，高端铝颜料国产替代金属新材料8.00.8920751.BJ惠同新材金属精加工材料、特种功能金属专注于金属纤维及其制品的研发与生产金属新材料2.30.5920576.BJ天力复合高端金属复合材料特种功能金属核心供应商，产品强力支撑军工、航天领域高端制造提质金属新材料5.20.2920634.BJ新威凌金属基材金属材料特色标的，提供基础金属粉体材料金属新材料8.20.2北交所行业主题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920020.BJ泰凯英特种轮胎矿山、建筑等专用轮胎细分龙头，具备较强的海外市场拓展能力与品牌溢价橡胶和塑料制品业25.81.7920089.BJ禾昌聚合高性能工程塑料紧抓材料轻量化趋势，受益于新质生产力（如低空经济、新能源汽车）带来的轻量化结构材料需求橡胶和塑料制品业19.71.7920188.BJ悦龙科技流体输送柔性管道及软管总成陆海深水软管供应商橡胶和塑料制品业2.90.9920694.BJ中裕科技各类流体运输软管流体管材细分龙头，全球化布局深化，中东市场全产品布局，澳洲市场以钢衬聚氨酯管为排头兵橡胶和塑料制品业7.10.9920225.BJ利通科技油气等流体管材、特与工程塑料高压软管核心供应商，产品应用在油气开采及数据中心液冷等场景中；突破等静压技术橡胶和塑料制品业4.60.8920098.BJ科隆新材橡胶软管、聚氨酯密封件煤炭开采核心标的，产品成功应用于军工、航空航天、液冷等场景；具备极高的客户认证壁垒橡胶和塑料制品业4.80.6920056.BJ能之光特种单体与助剂功能性化工产品细分龙头橡胶和塑料制品业6.00.6920834.BJ三维装备散状物料输送机械零部件输送机械细分领域龙头，产品广泛应用于港口、矿山、钢铁等大宗物料输送场景橡胶和塑料制品业3.10.5920247.BJ华密新材各类高性能工程塑料，PEEK 材料等特种工程塑料聚焦轻量化、高性能材料需求，其PEEK 材料在机器人、低空经济等新质生产力场景中具备广阔的替代与应用空间橡胶和塑料制品业4.40.4920665.BJ科强股份高性能特种橡胶制光伏、轨道交通等领域特种橡胶制品供应商，光伏硅胶板市占率领先橡胶和塑料制品业3.20.3920066.BJ科拜尔高性能改性塑料高分子及复合材料特色标的，专注于特定应用场景的工程塑料研发橡胶和塑料制品业4.50.3920871.BJ派特尔高压软管与工程塑高分子及复合材料特色标的橡胶和塑料制品业1.70.1920469.BJ富恒新材改性塑料消费电子、家电、汽车等领域改性塑料供应商橡胶和塑料制品业3.8-1.0920099.BJ瑞华技术石油化工、煤化工等产业链工艺包深度绑定能源化工领域的工艺技术升级需求专业技术服务业5.81.1数据来源：Wind、开源证券研究所（注：采用开源北交所二级行业分类）北交所行业主题报告
3、 化工品价格走势
表7：本周化工品价格及北交所产业链公司分类名称价格单位周涨幅月涨幅年涨幅年初至今相关标的原油布伦特原油96.78美元/桶9.85%31.24%39.90%29.66%科力股份、秉扬科技、中裕科技聚氨酯MDI19750元/吨2.60%3.40%17.56%34.08%一诺威、科隆新材TDI16600元/吨-1.19%8.50%5.06%26.72%橡胶天然橡胶16800元/吨-0.59%-5.08%13.51%-0.59%华密新材、泰凯英丁苯橡胶13650元/吨-0.36%5.81%13.75%-6.98%聚烯烃聚乙烯（PE）元/吨2.15%7.95%19.50%2.70%禾昌聚合、科拜尔、富恒新材、太湖远大、派特尔聚丙烯（PP）元/吨4.49%4.49%19.23%10.71%ABS 树脂元/吨2.08%8.89%-2.49%-15.15%尼龙PA6617900元/吨2.29%-4.79%13.29%0.56%禾昌聚合、派特尔PA612700元/吨4.96%11.40%35.83%9.48%化纤涤纶长丝元/吨5.52%4.88%28.84%22.86%通易航天、科强股份农药草甘膦26000元/吨-1.89%-7.14%-1.14%8.79%颖泰生物、绿亨科技、锦华新材氨基酸赖氨酸6.45元/公斤-0.77%-0.77%-17.31%-43.67%无锡晶海蛋氨酸30.5元/公斤-6.15%-19.74%34.66%55.22%钛产业海绵钛46000元/吨0.00%-11.54%-11.54%-6.12%天工股份钾盐氯化钾元/吨0.00%0.00%3.28%31.25%迪尔化工、农大科技PVCPVC元/吨-0.43%2.91%-8.73%-8.18%佳先股份、汉维科技有机硅有机硅DMC14500元/吨0.00%0.00%26.09%7.41%锦华新材数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年7 月24 日）北交所行业主题报告图9：布伦特原油价格走势（美元/桶）图10：MDI 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图11：TDI 价格走势（元/吨）图12：天然橡胶价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图13：丁苯橡胶价格走势（元/吨）图14：聚乙烯价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所5,00010,00015,00020,00025,00030,0005,00010,00015,00020,00025,00030,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00018,00020,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,000100001200014000北交所行业主题报告图15：聚丙烯价格走势（元/吨）图16：ABS 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图17：PA66 价格走势（元/吨）图18：PA6 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图19：涤纶长丝价格走势（元/吨）图20：草甘膦价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所10000120001000012000140001600018000200005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,000100001200010000150002000025000300003500040000北交所行业主题报告图21：赖氨酸价格走势（元/公斤）图22：蛋氨酸价格走势（元/公斤）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图23：PVC 价格走势（元/吨）图24：有机硅DMC 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00100001200014000160001000012000140001600018000北交所行业主题报告
4、 公告：科创新材2026H1 归母净利润预增99.25%-127.72%
表8：北交所化工新材料行业公司公告公司名称公告时间公告内容天工股份2026/7/23公司拟作为有限合伙人与普通合伙人亚东星尚长歌创业投资有限公司及其他有限合伙人共同投资共青城星恩科创业投资合伙企业（有限合伙）。本基金为专项投资基金，投资标的限定为南京因克斯智能科技有限公司，标的公司为一家国内足式机器人一体化关节赛道的头部企业。公司作为有限合伙人，拟认缴出资额为1,754.15 万元，出资比例为34.01%。科创新材2026/7/232026 年上半年，科创新材归属于上市公司股东的净利润预计达1,400 至1,600 万元，同比增长99.25%至127.72%。公司碳化硅复合材料产品生产线全面转入规模化量产阶段，有效产能逐步释放，公司具备了大批量、稳定供货的能力，客户订单显著增加，销售收入同比增长；同时，随着产量大幅提升、产能利用率显著提高，固定制造费用得到有效摊薄，单位产品生产成本明显下降，毛利率同比提升，净利润实现较大幅度增长。科隆新材2026/7/24【机构调研】，目前数据中心液冷管路材料已形成清晰的场景化应用格局：常规水、乙二醇冷板式液冷以EPDM（三元乙丙橡胶）为主流，其核心优势在于优异的抗老化、耐腐蚀性能，使用温度范围通常在-40℃至+120℃，特殊配方短期可耐150℃~200℃，且成本相对可控，能够满足传统冷板液冷的常规工况需求；而在浸没氟化液、高温运行、长寿命要求的超算及高密度AI 算力场景下，PTFE（聚四氟乙烯）则是行业主流选择，二者本质是应用领域与工况要求不同所形成的技术分化。公司液冷产品聚焦高端算力场景，采用自主研发的改性PTFE 波纹冷却软管，可在-60℃至+260℃宽温域内长期稳定工作，抗老化衰减更慢、使用寿命更长，在介质兼容性、高温稳定性、长期可靠性上显著优于常规材料。目前，公司的液冷产品现已通过客户招标程序实现中标，目前已有业绩贡献，已具备小批量供货能力。后续公司将持续推进液冷相关产品的技术优化与产能建设，在稳固现有领域的同时拓展PTFE 液冷产品类型，稳步拓展下游应用场景与客户资源，积极布局液冷领域市场。泰凯英2026/7/21【机构调研】，公司顺应金属矿业景气度提升的发展趋势，以及工程机械车辆电动化、无人化发展趋势，持续推进专用轮胎产品研发与升级。（1）自主研发电动矿用自卸车专用轮胎，针对电动矿卡重载、高热、高频作业特点，优化胎体结构与散热配方，耐热性、承载能力、稳定性显著提升，产品整体技术达到国际先进水平，其中两项核心技术达到国际领先水平。（2）智能矿山无人化配套智能轮胎综合解决方案：形成集无人驾驶专用轮胎、智能内胎、轮胎智能管理系统、专业本地化服务等为一体的综合解决方案，已成功合作多家国内矿山无人驾驶的龙头企业。（3）布局金属矿场景专用轮胎，针对金属矿使用工况特点，专门开发场景匹配度高的产品，帮助金属矿运营方提升运营效率，降低综合成本。（4）布局“车-胎-路系统云集成技术研究”平台，研究整车、场景轮胎、矿山道路情况，通过数据化系统集成分析方式，统一规划轮胎场景化研发与整车研发和道路维护的最优解决方案。惠丰钻石2026/7/21公司近日与国机金刚石（河南）有限公司签署了《战略合作协议》。在高端装备采购、产业链协同及其他方面达成战略合作，旨在整合各自在技术、装备及产业链资源上的优势，共同推进超硬材料产业的高端化升级与高质量发展。瑞华技术2026/7/24根据公司战略发展规划及业务发展的需要，公司全资子公司山东瑞纶新材料科技有限公司拟在山东省菏泽市东明县新材料工业园区投资约3 亿元用于建设6 万吨/年苯酐生产项目，本项目实际投资金额、开展进度将根据项目建设情况确定。公司计划利用现有约30 亩的工业建设用地，用于6 万吨/年苯酐生产项目的建设。本项目定位在高纯度苯酐，确保公司后续对氯苯酐、间氯苯酐、联酐、聚酰亚胺项目的原材料供应。
5、 风险提示
宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险北交所行业主题报告《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。