行业研究 · 行业周报

2026年07月11日锂电产业链双周报（2026年7月第1期）电池企业持续斩获储能大单，锂电生产同比快速增长行业研究 · 行业周报电力设备新能源 · 锂电池联系人：王喆萱S0980520080003S0980524070002投资建议【行业动态】电池企业持续斩获储能大单：近日，亿纬锂能在欧洲展会期间签署超13.5GWh储能合作订单。融捷能源与Lineage Power签署3GWh电芯供应协议。比亚迪分别与Greenvolt Power/Masdar签署2.4/11.275GWh合作协议。楚能新能源与东元电机签署2GWh储能直流侧产品合作协议，与丹麦KK Group签署了5GWh规模储能系统项目合作框架。锂电生产维持高速增长：根据鑫椤锂电数据，2026H1国内隔膜产量217.9亿平，同比+63%；国内铝箔产量40.7万吨，同比+63%；全球电解液产量148万吨，同比+47%；磷酸铁锂产量271.9万吨，同比+61%；全球三元正极产量57.2万吨，同比+24%。根据高工锂电数据，2026H1国内动力电池出货量约630GWh，同比增长超30%；储能电池出货量约485GWH，同比增长超80%。锂电中报业绩同比持续向好：电池端，亿纬锂能、瑞浦兰钧2026H1出货量同比增速有望超50%；单位盈利能力较2025H2维持稳中向好趋势。隔膜端，恩捷股份2026Q2单位盈利持续修复。电解液端，天赐材料、新宙邦业绩维持同比快速增长，受六氟价格Q2下跌以及碳酸锂价格波动上行影响天赐材料Q2业绩环比略降；添加剂相关企业业绩同比亦实现高速增长。正极端，容百科技产能利用率持续向好，业绩显著修复、连续三个季度实现盈利。固态电池产业链近况： 电池端，恩力动力2GWh固态电池基地达产，并与扶摇动力围绕无人机及eVTOL航空动力领域达成合作；应用端，合源锂创携手云洲智能推进固态电池无人船应用；产业端，三星SDI宣布到2040年向蔚山工厂投资约16万亿韩元（约合880亿元人民币），建设全固态电池以及其他电池生产基地。【新能源车产业链数据】国内新能源车：根据中汽协数据，6月国内新能源车销量164.3万辆，同比+24%、环比+10%；国内新能源车渗透率58.5%，同比+12.7pct，环比+1.6pct。1-6月国内新能源车累计销量为744.6万辆，同比+7%；其中内销509.1万辆，同比-13%；出口235.5万辆，同比+122%。欧洲&美国新能源车：6月欧洲九国新能源车销量为40.02万辆，同比+44%、环比+29%；新能源车渗透率为37.1%，同比+8.2pct、环比+2.0pct。1-6月欧洲九国新能源车累计销量183.41万辆，同比+35%。5月美国新能源车销量为9.47万辆，同比-25%、环比+10%；新能源车渗透率为6.4%，同比-2.2pct、环比+0.2pct。2026年1-5月美国新能源车累计销量为44.11万辆，同比-30%。【锂电材料及锂电池价格】锂盐价格震荡，储能电芯报价上行。本周末（7月10日）碳酸锂价格15.50万元/吨，较两周前上涨0.25万元/吨。相较两周前，负极报价稳定，三元正极、六氟磷酸锂报价下跌，湿法涂覆膜、电解液、磷酸铁锂报价上涨。本周方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价为0.619/0.392/0.424/0.367元/Wh，较两周前增加0.004/0.004/0.005/0.002元/Wh。【投资建议】建议关注：1）需求向好背景下估值较低的行业领先企业（宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、中创新航、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、特锐德、宏发股份、天奈科技）。2）主业快速增长，并积极拓展产品新场景、新业务等领先企业（科达利、蔚蓝锂芯、豪鹏科技、卧龙电驱、新宙邦、珠海冠宇）。【风险提示】电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。板块行情回顾图2：近5年锂电主要板块及公司TTM PE区间及目前TTM PE图1：申万锂电相关行业指数走势近两周板块行情回顾（6月29日-7月10日）：近两周锂电池板块下跌9.2%、电池化学品板块下跌12.8%、锂电专用设备板块下跌8.9%。重点个股本周股价变动（7月6日-7月10日）：宁德时代（-8.2%）、亿纬锂能（-10.2%）、珠海冠宇（-7.6%）、容百科技（-4.7%）、湖南裕能（-14.0%）、璞泰来（-12.5%）、天赐材料（-25.9%）、恩捷股份（-15.1%）、科达利（-11.4%）、特锐德（-4.9%）、盛弘股份（-10.9%）。-261-69-369-600-400-200锂电池(SW)电池化学品(SW)锂电专用设备(SW)宁德时代亿纬锂能珠海冠宇当升科技璞泰来恩捷股份嘉元科技天奈科技科达利先导智能1000015000200002500030000350004000024-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-1024-1124-1225-0125-0225-0325-0425-0525-0625-0725-0825-0925-1025-1125-1226-0126-0226-0326-0426-0526-0626-07锂电池(SW)电池化学品(SW)锂电专用设备(SW)表1：锂电、钠电及充电桩产业链公司个股估值表锂电、钠电及充电桩产业链公司个股估值表（2026.7.10）细分领域证券代码证券简称本周涨跌幅（亿元）归母净利润（2025）2025年同归母净利润（2026）2026年同比归母净利润（2027）2027年同比PE（2026）PE（2027）PB充电桩300001.SZ特锐德-4.9%12.436%15.323%19.226%22.818.14.0002276.SZ万马股份-9.0%3.52%1.6600212.SH绿能慧充-9.0%0.219%5.9688208.SH道通科技-3.6%9.446%11.624%14.827%14.411.34.3300693.SZ盛弘股份-10.9%4.811%6.027%7.525%20.916.75.6300360.SZ炬华科技-4.6%5.7-15%6.05%6.713%9.88.71.4300491.SZ通合科技-6.0%0.468%0.9121%1.457%62.840.04.6300351.SZ永贵电器-14.5%0.6-50%2.3300648.SZ星云股份-1.3%-2.2-167%6.3电池300750.SZ宁德时代-8.2%17761722.042%945.131%1162.223%18.815.34.9300014.SZ亿纬锂能-10.2%41.31%69.368%93.635%17.913.22.8300438.SZ鹏辉能源-15.1%2.1182%17.0727%27.159%19.812.55.9688063.SH派能科技-5.9%0.8106%5.2509%7.138%22.416.21.3688772.SH珠海冠宇-7.6%4.710%9.8107%14.346%20.213.82.7正极及前驱体688005.SH容百科技-4.7%-1.9-163%4.8353%9.293%40.821.12.5300073.SZ当升科技-9.1%6.334%10.769%13.930%22.517.31.6300769.SZ德方纳米-20.5%-8.239%9.8220%12.325%15.412.32.9301358.SZ湖南裕能-14.0%12.8115%45.5256%55.722%12.310.02.9603799.SH华友钴业-11.2%61.147%93.954%118.126%8.56.81.6负极603659.SH璞泰来-12.5%23.698%33.040%42.830%16.512.72.6600884.SH杉杉股份-10.0%4.6225%1.2920185.BJ贝特瑞-11.0%8.8-6%13.655%18.637%18.813.72.0301349.SZ信德新材-22.0%0.4217%1.7332%2.232%44.834.02.7电解液002709.SZ天赐材料-25.9%13.6181%68.3402%81.018%12.410.44.4300037.SZ新宙邦-18.4%11.016%22.1101%25.516%27.724.05.6002407.SZ多氟多-16.7%2.1169%23.2991%28.523%22.418.35.9隔膜002812.SZ恩捷股份-15.1%1.4126%22.11453%37.268%26.315.72.3300568.SZ星源材质-12.2%0.4-90%7.21883%11.965%35.521.52.8锂电其他688116.SH天奈科技-7.8%2.3-9%4.495%6.343%31.321.93.7002850.SZ科达利-11.4%17.620%24.036%30.929%23.918.54.2002992.SZ宝明科技-2.4%0.1116%10.1688700.SH东威科技-6.7%1.275%3.1153%5.065%74.345.212.1688388.SH嘉元科技-14.4%0.6124%7.71247%12.360%30.018.82.9603876.SH鼎胜新材-12.7%5.170%10.096%13.737%20.214.72.7主要公告及要闻速递表2：部分锂电企业2026年中报业绩预告情况所属板块证券代码公司名称预告类型2026H1预告净利润（亿元）2026H1预告净利润同比增速预告对应2026Q2净利润（亿元）预告对应2026Q2净利润同比增速预告对应2026Q2净利润环比增速下限上限下限上限下限上限下限上限下限上限锂电池300014.SZ亿纬锂能预增31.3033.7195%110%16.8419.25234%282%16%33%0666.HK瑞浦兰钧预增7.008.50扭亏为盈隔膜002812.SZ恩捷股份预增7.369.00扭亏为盈4.766.40扭亏为盈83%146%电解液产业链002709.SZ天赐材料预增27.0030.00908%1020%10.4613.46784%1038%-37%-19%300037.SZ新宙邦预增9.7010.30100%113%4.905.5093%116%2%14%002407.SZ多氟多预增4.505.60777%991%0.741.84扭亏为盈-80%-51%300497.SZ富祥股份预增1.652.15扭亏为盈1.041.53扭亏为盈70%151%002326.SZ永太科技预增2.653.30351%461%1.602.25232%367%53%115%002083.SZ孚日股份预增3.694.1850%70%1.882.3859%101%4%32%正极688005.SH容百科技预增1.001.20扭亏为盈0.881.08扭亏为盈662%834%辅材等301349.SZ信德新材预增0.650.75562%664%0.340.441228%1622%8%40%主要公告及要闻速递【固态电池产业链】• 合源锂创携手云洲智能推进固态电池无人船应用：7月6日，合源锂创宣布与云洲智能达成战略合作，双方将围绕无人船应用场景，推进固态电池解决方案在相关产品中的应用，重点布局高比能、高倍率及高安全性的动力系统。• 恩力动力2GWh固态电池基地达产，并与扶摇动力达成合作：7月8日，公司宣布其位于安徽滁州凤阳的2GWh固态电池先进智造基地已完成产能爬坡，达到设计产能，后续将持续推进产品迭代和产业化应用，进一步拓展机器人、无人机、两轮车等市场。7月10日，公司宣布与扶摇动力达成战略合作，共同开拓无人机及eVTOL航空动力市场，双方将充分整合固态电池研发生产、整机制造经验、市场渠道等核心优势，合力打造高品质行业产品。• 三星SDI投资扩产全固态电池：近日，三星SDI宣布到2040年向蔚山工厂投资约16万亿韩元（约合880亿元人民币），建设全固态电池、ESS用磷酸铁锂（LFP）电池及钠离子电池的大规模生产基地。【新能源车、储能及锂电池】亿纬锂能欧洲市场斩获超13.5GWh订单：6月23日-25日，The Smarter E Europe 2026 在慕尼黑开幕。亿纬锂能在展会期间与SolarEdge、INFOWARE Zrt.、Idea、IWELL B.V. 等企业达成长期深度合作，累计签约规模超 13.5GWh。融捷能源与Lineage Power签署磷酸铁锂电芯供应协议：6月28日，公司与印度储能集成商 Lineage Power 正式签署3GWh的合作协议。根据协议，融捷能源将向Lineage Power供应总计3GWh的314Ah磷酸铁锂电芯及相关配件，用于其大储和工商储项目。比亚迪储能接连斩获储能大单：7月1日，公司宣布近期与Greenvolt Power签署合作协议，共同在波兰开发Siedlce储能项目。该项目总容量达600MW/2.4GWh，公司为该项目提供搭载2710Ah刀片电池的储能系统。7月9日，公司宣布近期与阿联酋能源巨头Masdar 签署11.275GWh合作协议，为RTC（Round The Clock）项目提供储能解决方案。主要公告及要闻速递【新能源车、储能及锂电池】楚能新能源接连斩获海外储能订单：7月7日，公司与东元电机签署战略合作协议，未来两年，楚能将向东元电机供应2GWh直流侧储能产品，为人工智能数据中心等前沿领域提供高可靠、高能效的储能解决方案。7月8日，公司与丹麦KK Group签署战略合作协议，依托双方产业链、先进技术、市场资源优势，构建全方位、全周期的储能项目合作体系。基于深度共识，双方签署了5GWh规模储能系统项目合作框架。蔚蓝锂芯拟在印度尼西亚投资2.9亿美元建设圆柱锂电池项目：7月9日，公司公告拟投资2.9亿美元在印度尼西亚新建圆柱锂电池制造项目。项目建成达产后，预计将形成21700等各型锂电池年产能5GWh。越南车企VinFast与国轩高科和宁德时代建立合作关系：近日，越南汽车制造商VinFast印尼公司在雅加达对外宣布，正式与宁德时代、国轩高科达成合作，由两家中国电池企业全权承接其印尼市场电动车废旧电池处置与回收业务，完善当地电动出行绿色产业链。远景动力大圆柱电池助力宝马新世代车型全球交付：近日，远景动力宣布其46120大圆柱电池产品已在沧州和无锡江阴超级工厂规模化量产，将为宝马集团“新世代”纯电平台多款车型的全球交付提供电池产品。宝马近日发布的全新 iX5 纯电车型，是首款采用远景动力46120大圆柱电池的车型。【锂电材料及其他】厦钨新能拟在马来西亚扩产1万吨正极材料：6月26日，公司公告拟在香港新设全资子公司香港厦钨新能，并通过香港厦钨新能与EMI在马来西亚合资设立马来西亚厦钨新能（香港厦钨持股90%），由马来西亚厦钨新能投资6458万美元（折合人民币约4.5亿元）建设年产1万吨正极材料项目，该项目建设期计划自2026年9月至2027年6月，总建设期为10个月。天赐材料30万吨电解液项目落地山东德州：6月30日，天赐材料与华鲁恒升签署合作协议，双方合作在德州运河恒升化工产业园投建30万吨/年锂电池电解液项目。7月3日，公司公告子公司南通天赐原计划总投资达26.54亿元的年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目宣告终止。主要公告及要闻速递【锂电材料及其他】德福科技发布2026年度向特定对象发行A股股票预案：7月6日，公司发布定增预案，拟募集资金不超过28亿用于5万吨高端电子电路AI铜箔项目及补充流动资金。日科化学拟收购亘元新材：7月10日，公司公告拟通过发行股份及支付现金的方式向亘元新材的27名股东购买标的公司70.75%股权。亘元新材主营产品为电解液添加剂VC、FEC等。亘元新材2026Q1实现营收9.65亿元，实现归母净利润1.34亿元。嘉元科技发布2026年员工持股计划（草案）：7月10日，公司公告2026年员工持股计划（草案），本次持股计划拟募集资金不超过1182.62万元，拟持有股票不超过54.95万股（占总股本0.08%），股票来源为公司已回购的股票。业绩考核目标为：2026年营收较2025年增长30%或2026年归母净利润较2025年增长200%。锂电行业高频数据：根据鑫椤锂电数据，2026H1国内隔膜产量217.9亿平，同比+63%；国内铝箔产量40.7万吨，同比+63%；全球电解液产量148万吨，同比+47%；磷酸铁锂产量271.9万吨，同比+61%；全球三元正极产量57.2万吨，同比+24%。根据高工锂电数据，2026H1国内动力电池出货量约630GWh，同比增长超30%；储能电池出货量约485GWH，同比增长超80%。【钠电产业链】隐功科技获全球头部车企联合开发订单：近日，隐功科技与全球头部知名汽车制造商正式签署联合开发协议，双方将围绕无负极钠离子电池在乘用车领域应用展开合作。根据协议，隐功科技将与该车企共同开发适配下一代纯电动乘用车平台的无负极钠离子电池系统，预计在未来两年内完成从材料、电芯到体系的开发。海四达钠星与深圳博钠签署战略合作：近日，海四达钠星与深圳博钠新能源正式签署储能领域战略合作协议。双方将依托各自在钠离子电池技术研发、场景化应用落地、供应链整合等领域的核心优势，围绕电网侧储能、工商业储能、算力中心配套储能等核心场景展开深度合作。表3：锂电主要材料价格情况（截至时间：2026.7.10）图4：磷酸铁锂价格（万元/吨）图5：储能方形铁锂电池（314Ah）价格（元/Wh）图3：碳酸锂价格（万元/吨）高频数据跟踪-材料价格数据（周度）分类（占电芯成本比例）指标单位本周价格两周前价格（2026.6.26）环比变动幅度2026年初价格2026年初以来涨跌幅（%）同比变动（%）正极材料及原材料（30-45%）碳酸锂万元/吨15.5015.251.6%11.9529.7%143.5%硫酸镍万元/吨3.143.24-3.0%2.8211.4%14.6%硫酸钴万元/吨8.518.62-1.2%9.36-9.1%68.2%硫酸锰万元/吨0.770.770.3%0.6517.9%30.1%三元前驱体523万元/吨9.9110.09-1.8%9.751.6%30.7%三元前驱体622万元/吨9.329.50-1.9%8.954.2%30.6%三元前驱体811万元/吨11.3511.57-1.9%10.844.7%26.4%三元材料523万元/吨18.5018.62-0.6%15.7017.8%60.7%三元材料622万元/吨17.9917.920.4%16.2310.8%62.0%三元材料811万元/吨21.0021.08-0.4%17.6618.9%47.0%磷酸铁万元/吨1.521.482.7%1.1235.9%43.9%磷酸铁锂万元/吨5.725.661.1%4.5625.5%84.3%负极材料（约10%）人造石墨中端万元/吨2.782.78-2.673.9%4.1%球磨法硅碳负极万元/吨23.5523.55-23.55--电解液及原料（约10%）六氟磷酸锂万元/吨9.6510.65-9.4%16.65-42.0%89.0%电解液万元/吨2.832.762.4%3.58-21.0%58.7%隔膜（约3%）湿法基膜（9μm）元/平方米0.880.88-0.818.6%18.9%干法基膜（16μm）元/平方米0.440.44-0.44--湿法涂覆基膜（7μm+2μm）元/平方米1.241.231.0%1.158.1%20.7%铜箔（约15-20%）铜箔加工费6μm万元/吨2.102.10-1.9010.5%10.5%铝箔（约5%）铝箔加工费13μm万元/吨1.451.45-1.403.6%3.6%动力电池方形三元523动力电芯元/Wh0.6190.6150.7%0.50821.9%61.6%方形磷酸铁锂动力电芯元/Wh0.3920.3881.0%0.35211.2%22.0%储能电池储能方形铁锂电池（100Ah）元/Wh0.4240.4191.2%0.36715.4%18.6%储能方形铁锂电池（280Ah）元/Wh0.3600.3493.0%0.30517.9%20.2%储能方形铁锂电池（314Ah）元/Wh0.3670.3650.5%0.31217.6%21.1%15.500.005.0010.0015.0020.0025.002025-01-022025-02-132025-03-272025-05-142025-06-262025-08-072025-09-182025-11-072025-12-192026-02-052026-03-272026-05-142026-06-265.720.001.002.003.004.005.006.007.002025-01-022025-02-132025-03-272025-05-142025-06-262025-08-072025-09-182025-11-072025-12-192026-02-052026-03-272026-05-142026-06-260.3670.2000.2500.3000.3500.4002025-01-022025-02-132025-03-272025-05-142025-06-262025-08-072025-09-182025-11-072025-12-192026-02-052026-03-272026-05-142026-06-26图7：国内总车桩增量比与公共车桩增量比高频数据跟踪-国内充电桩数据（月度）2026年5月国内新增公共充电桩4.4万台，同比-52%、环比基本持平。 2026年1-5月公共充电桩新增量为23.4万个，同比减少54%。截至2026年5月国内公共充电桩保有量为495.1万台。2026年5月国内车桩增量比为2.8；公共车桩增量比为34.0。2026年5月全国公共充电桩总功率约为2.42亿kW，较上月增长500万kW；充电桩利用率约为6.08%，环比-0.04pct。图6：国内公共充电桩新增量（万台）0.020.040.060.080.0100.0120.023-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-1125-0125-0325-0525-0725-0925-1126-0126-0326-05总车桩增量比公共车桩增量比-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.0023-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-1125-0125-0325-0525-0725-0925-1126-0126-0326-05公共桩新增量公共桩YoY高频数据跟踪-海外充电桩数据（月度）欧盟27国：截至2026Q1末，欧盟27国公共充电桩保有量为112.59万台，较2025Q4末上升6.5万台；其中直流桩保有量为20.92万台，占比为18.6%，较2025Q4末上升0.4pct。2026Q1欧盟27国直流桩新增量为1.58万台，同比-38%、环比+9%。美国：截至2026年5月末，美国公共充电桩保有量为24.97万台，较上月末增加0.32万台；其中直流桩保有量为7.31万台，占比为29.3%，同比+2.7pct、环比+0.3pct。2026年5月美国直流桩新增量为0.16万台，同比+17%、环比+28%。图8：欧盟27国公共直流桩保有量及直流桩占比（万台、%）图9：美国公共直流桩保有量及直流桩占比（万台、%）0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%20.0%0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.0021Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q225Q325Q426Q1交流桩保有量（万台）直流桩保有量（万台）直流桩占比0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0025-0125-0225-0325-0425-0525-0625-0725-0825-0925-1025-1125-1226-0126-0226-0326-0426-05交流桩保有量（万台）直流桩保有量（万台）直流桩占比图11：新能源车渗透率（%）图10：国内新能源车销量情况（万辆、%）高频数据跟踪-国内新能源车销量（月度）表4：国内新能源车销量情况（万辆、%）中汽协：2026年6月国内新能源车销量164.3万辆，同比+24%、环比+10%；国内新能源车渗透率58.5%，同比+12.7pct，环比+1.6pct。2026年1-6月国内新能源车累计销量为744.6万辆，同比+7%。乘联会：2026年6月国内新能源乘用车批发销量为148.1万辆，同比+19%、环比+10%。2026年1-6月国内新能源乘用车累计批发销量为678.8万辆，同比+5%。企业2026年5月2026年6月2026年6月同比增速2026年6月环比增速2026年至今累计累计同比增速乘用车-批发销量135.2148.119%10%678.805%YoY11%19%MoM10%10%乘用车-零售销量100.7-9%6%470.40-14%YoY-7%-9%MoM12%6%中汽协-新能源车销量（内销+出口）149.6164.324%10%744.607%YoY14%24%MoM11%10%中汽协-新能源车销量-出口44.652.3155%17%235.50122%YoY110%155%MoM4%17%特斯拉中国8.608.9124%4%46.7928%比亚迪38.3540.355%5%180.85-16%上汽集团18.2520.1067%10%79.5823%吉利控股集团13.3416.1432%21%79.9510%广汽集团4.615.8995%28%26.0269%长安汽车8.549.25-8%8%41.42-8%长城汽车3.043.47-5%14%14.46-10%合计94.72104.1020%10%469.071%蔚来3.774.0663%8%19.1167%理想3.343.09-15%-7%19.35-5%小鹏3.224.0116%25%16.60-16%零跑8.169.3495%14%35.6561%极氪3.443.52111%2%17.8497%赛力斯3.353.37-27%1%17.884%合计25.2627.3825%8%126.4226%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%23-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-1125-0125-0325-0525-0725-0925-1126-0126-0326-05中汽协-新能源车销量YoY0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%23-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-1125-0125-0325-0525-0725-0925-1126-0126-0326-05中汽协-新能源车渗透率图13：欧洲九国新能源车销量情况（万辆、%）表5：海外新能源车销量情况（万辆、%）高频数据跟踪-海外新能源车销量（月度）2026年5月2026年6月6月该国占欧洲九国销量比重2026年6月同比增速2026年6月环比增速2026年至今累计累计同比增美国销量9.47德国8.7911.6329%60%32%53.7239%挪威1.521.915%6%26%7.20-1%瑞典1.742.055%14%18%9.378%瑞士0.741.013%40%36%4.2322%法国4.706.8217%67%45%28.9446%意大利2.873.068%75%7%15.8575%英国6.619.0723%32%37%43.2730%葡萄牙1.161.253%52%8%5.7635%西班牙2.813.238%19%15%15.0536%欧洲九国合计30.9440.0244%29%183.4135%YoY34%44%MoM7%29%欧洲九国：2026年6月，欧洲九国新能源车销量为40.02万辆，同比+44%、环比+29%；新能源车渗透率为37.1%，同比+8.2pct、环比+2.0pct。2026年1-6月欧洲九国新能源车累计销量为183.41万辆，同比+35%。美国：2026年5月，美国新能源车销量为9.47万辆，同比-25%、环比+10%；新能源车渗透率为6.4%，同比-2.2pct、环比+0.2pct。2026年1-5月美国新能源车累计销量为44.11万辆，同比-30%。图12：美国新能源车销量情况（万辆、%）-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%0.005.0010.0015.0020.0023-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-1125-0125-0325-0525-0725-0925-1126-0126-0326-05美国销量YoY-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%0.0010.0020.0030.0040.0050.0023-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-1125-0125-0325-0525-0725-0925-1126-0126-0326-05欧洲九国合计YoY表6：全球动力电池企业装车量及市场份额（GWh、%）高频数据跟踪-全球动力电池装车数据（月度）2026年3月2026年4月2026年5月2026年1-5月装车量（GWh）市场份额（%）装车量（GWh）市场份额（%）装车量（GWh）市场份额（%）装车量（GWh）市场份额（%）宁德时代42.6038.83%41.9038.76%47.0040.34%188.4040.15%比亚迪15.4014.04%16.5015.26%17.6015.11%67.6014.41%LG新能源11.9010.85%8.307.68%9.007.73%41.008.74%松下3.803.46%2.902.68%3.102.66%15.103.22%SK On3.803.46%3.303.05%3.503.00%15.803.37%中创新航5.304.83%6.506.01%5.704.89%23.805.07%亿纬锂能3.803.46%4.003.70%3.903.35%15.403.28%国轩高科4.904.47%5.405.00%6.105.24%21.704.62%图14：全球动力电池装车量（GWh）图15：全球动力电池需求量及展望（GWh、%）2026年5月全球动力电池装车量116.5GWh，同比+26%、环比+8%。2026年1-5月全球动力电池累计装车量为469.2GWh，同比+16%。1046.21365.21724.62033.90.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%0.0500.01000.01500.02000.02500.02026E2027E全球动力电池需求量（GWh）YoY71.963.0109.7 108.1 116.50.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图17：国内动力电池需求量及展望（GWh、%）考虑库存因素下国内实际装车所对应的电池需求，不包含国内出口电动车的动力电池需求表7：国内动力电池企业装车量及市场份额（GWh、%）图16：国内动力电池装车量及磷酸铁锂电池装车占比（GWh、%）高频数据跟踪-国内动力电池装车数据（月度）2026年3月2026年4月2026年5月2026年1-5月装车量（GWh）市场份额（%）装车量（GWh）市场份额（%）装车量（GWh）市场份额（%）装车量（GWh）市场份额（%）宁德时代25.7145.50%29.0646.57%33.0846.14%121.6647.02%比亚迪10.0617.81%10.4916.81%11.8716.56%43.3116.74%中创新航3.526.23%3.906.25%4.305.99%15.515.99%国轩高科3.375.96%4.056.49%4.446.19%15.796.10%欣旺达1.402.48%1.492.39%2.213.08%7.032.72%亿纬锂能2.744.85%3.114.98%3.234.50%12.354.77%蜂巢能源1.041.84%1.141.83%1.291.80%4.861.88%瑞浦兰钧1.542.73%2.143.43%2.633.67%8.413.25%2026年5月国内动力电池装车量为71.9GWh、同比+26%、环比+15%；其中三元电池装车量13.4GWh，同比+27%，环比+16%，占总装车量18.6%，环比+0.1pct ；磷酸铁锂电池装车量58.4GWh，同比+25%，环比+15%，占总装车量81.2%，环比-0.1pct。2026年1-5月国内动力电池累计装车量259.1GWh，同比+7%；其中三元电池装车量50.8GWh、同比+13%、占总装车量的19.6%，磷酸铁锂电池装车量208.2GWh，同比+6%、占总装车量的80.4%。641.6885.11083.61233.70.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.02026E2027E国内动力电池需求量（GWh）YoY40%45%50%55%60%65%70%75%80%85%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2025-装机量2026-装机量2025-磷酸铁锂电池占比2026-磷酸铁锂电池占比高频数据跟踪-国内储能电池数据（月度）根据动力电池产业创新联盟数据，2026年5月国内储能电池销量为55.2GWh，同比+53%、环比持平；其中出口量9.26GWh，同比+66%、环比-20%。2026年1-5月储能电池累计销量为255.5GWh，同比+88%；其中出口量为47.9GWh，同比+29%。图18：国内储能及其他电池销量（GWh）46.1038.6060.4055.2055.200.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月高频数据跟踪-全球新能源车与动力电池市场展望我们预计2026年全球新能源车销量有望达到2345万辆，同比+12%；其中中国/欧洲/美国销量分别有望达到1435/500/141万辆，同比+3%/+30%/-13%。我们预计2027年全球新能源车销量有望达到2676万辆，同比+14%。我们预计2026年全球动力电池需求量为1725GWh，同比+26%；其中中国/欧洲/美国需求量分别有望达到1084/352/99GWh，同比+22%/+36%/-9%。我们预计2027年全球动力电池需求量为2034GWh，同比+18%。表9：全球及主要国家或地区动力电池需求量（GWh）2026E2027E中国641.6885.11083.61233.7YoY38%22%14%欧洲211.8258.9352.0425.1YoY22%36%21%美国116.0109.199.0116.9YoY-6%-9%18%其他地区76.8112.1190.0258.2YoY46%70%36%合计1046.21365.21724.62033.9YoY30%26%18%存等因素表8：全球及主要国家或地区新能源车销量情况（万辆）2026E2027E中国1158.21387.61434.71545.9YoY20%3%8%欧洲294.5385.5500.1600.2YoY31%30%20%美国161.2162.4140.6165.0YoY1%-13%17%其他地区106.8166.9270.0364.5YoY56%62%35%全球1720.72102.42345.42675.6YoY22%12%14%高频数据跟踪-全球储能电池市场展望我们预计2026年全球储能电池需求量为1000GWh，同比+63%；2027年全球储能电池需求量为1250GWh，同比+25%。我们预计2026年全球动力与储能电池需求量为2725GWh，同比+38%；2027年全球动力与储能电池需求量为3284GWh，同比+21%。图19：全球储能电池需求量及展望（GWh）图20：全球动力与储能电池需求量及展望（GWh）314.7612.41000.01250.00.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%100.0%0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.02026E2027E全球储能电池需求量（GWh）YoY1360.91977.62724.63283.90.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%50.0%0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.02026E2027E全球动力与储能电池需求量（GWh）YoY