英伟达Vera Rubin 全面量产，台积电已搭建玻璃基板试点产线请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2行业研究行业周报电子看好上次评级看好莫文宇 电子行业首席分析师执业编号：S1500522090001郭一江 电子行业分析师执业编号：S1500524120001杨宇轩 电子行业分析师执业编号：S1500525010001王义夫 电子行业分析师执业编号：S1500525090001信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031英伟达Vera Rubin 全面量产，台积电已搭建玻璃基板试点产线本期内容提要:➢ 本周电子细分行业光学板块大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+39.80%）/消费电子（+16.15%）/元件（+76.77%）/光学光电子（+29.05%）/电子化学品Ⅱ（+56.37%）/其他电子Ⅱ（+19.01%）；本周涨跌幅分别为半导体（-3.02%）/消费电子（-1.57%）/元件（+0.08%）/光学光电子（+8.57%）/电子化学品Ⅱ（+4.94%）/其他电子Ⅱ（+1.30%）。➢ 本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为英伟达（-2.86%）/亚马逊（-9.09%）/甲骨文（-5.36%）/谷歌A（-3.11%）/Meta（-6.25%）/微软（-7.46%）/超威半导体（-9.63%）/苹果（-1.51%）/特斯拉（-10.28%）/博通（-13.66%）/台积电（-0.78%）/美光科技（-11.02%）/英特尔（-13.52%）/迈威尔科技（+28.52%）。➢黄仁勋GTC 台北发布多项新品，Vera Rubin 全面量产。6 月1 日，黄仁勋在GTC 台北2026 发表主题演讲，宣布Vera Rubin 架构已全面进入量产阶段，OpenAI、Anthropic 和SpaceX 成为首批客户。英伟达同步推出面向AI Agent的独立CPU Vera、全新AI模型Nemotron3 Ultra 及AI 工厂平台DSX。值得关注的是，英伟达公布面向Windows 系统的新款PC 处理器RTX SPARK，将与联发科合作开发、台积电代工，计划今年秋季面市，适用于笔记本和台式机。此外，英伟达推出Isaac GR00T 人形机器人参考平台，选择
宇树科技H2 Plus 作为参考机型。我们认为，Vera Rubin 量产叠加AI PC 芯片、自动驾驶及机器人等多线布局，英伟达正从AI 算力向全栈AI 平台加速扩展，有望持续拉动上游供应链景气。➢台积电已搭建玻璃基板先进封装试点产线，规模化量产预计2028-2029 年。6 月4 日，台积电董事长魏哲家在股东会上回应玻璃基板先进封装技术进展时表示，台积电已设有Pilot Line（试点产线），但该类新技术暂无短期大规模量产条件，预计仍需2-3 年才能进入大批量生产阶段。魏哲家强调，先进封装与新材料技术迭代无捷径，产业落地核心在于与终端客户联合验证迭代、持续优化量产效率、严控良率，保障规模化商用的稳定性与可靠性。Pilot Line 的确认或标志着玻璃基CoPoS、玻璃中介层、TGV 等相关技术已从实验室研发阶段进入工程化落地阶段，完成设备导入、工艺打通和小批量试产筹备。结合2-3 年量产周期，行业预计规模化量产时间锚定2028 年底至2029年，2026 年为产业化启动元年，2027 年以小批量送样验证为主，2028 年后逐步进入产能释放阶段。我们认为，台积电试点产线落地请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3是玻璃基板先进封装从概念走向工程化的重要里程碑，虽短期不具备大规模量产条件，但中长期产业趋势明确，建议持续关注玻璃基板材料、TGV 设备及相关封装产业链的技术验证进展。➢建议关注：【海外AI】
工业富联/
沪电股份/
鹏鼎控股/
胜宏科技/
生益科技/
生益电子等；【国产AI】
芯原股份/
寒武纪/
深南电路/
中芯国际/华虹半导体等。➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4表 目 录表1：半导体涨跌TOP5 ............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5 .......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5 ................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5 ..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5 ..................................................................................................................................8图 目 录图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 .........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 5行情追踪：本周电子细分行业光学板块大涨电子行业本周电子细分行业光学板块大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+39.80%）/消费电子（+16.15%）/元件（+76.77%）/光学光电子（+29.05%）/电子化学品Ⅱ（+56.37%）/其他电子Ⅱ（+19.01%）；本周涨跌幅分别为半导体（-3.02%）/消费电子（-1.57%）/元件（+0.08%）/光学光电子（+8.57%）/电子化学品Ⅱ（+4.94%）/其他电子Ⅱ（+1.30%）。图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅本周北美重要个股多数下跌。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：英伟达（+8.60%）/亚马逊（+8.62%）/甲骨文（+9.18%）/谷歌A（+16.94%）/Meta（-8.83%）/微软（-11.90%）/超威半导体（+108.70%）/苹果（+13.41%）/特斯拉（-10.74%）/博通（+10.96%）/台积电（+29.90%）/美光科技（+173.92%）/英特尔（+151.83%）/迈威尔科技（+194.74%）;本周涨跌幅分别为英伟达（-2.86%）/亚马逊（-9.09%）/甲骨文（-5.36%）/谷歌A（-3.11%）/Meta（-6.25%）/微软（-7.46%）/超威半导体（-9.63%）/苹果（-1.51%）/特斯拉（-10.28%）/博通（-13.66%）/台积电（-0.78%）/美光科技（-11.02%）/英特尔（-13.52%）/迈威尔科技（+28.52%）。-40%-20%0%20%40%60%80%100%2026/01/052026/02/052026/03/052026/04/052026/05/052026/06半导体消费电子元件光学光电子电子化学品Ⅱ其他电子Ⅱ请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 6图2：美股年初以来涨跌幅1图3：美股年初以来涨跌幅2-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%2026/01/022026/02/022026/03/022026/04/022026/05/022026/06/0英伟达亚马逊甲骨文谷歌AMeta微软超威半导体-50%0%50%100%150%200%250%300%2026/01/022026/02/022026/03/022026/04/022026/05/022026/06/0苹果特斯拉博通台积电美光科技英特尔迈威尔科技请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 7个股涨跌申万半导体板块本周
中船特气、
芯海科技、
立昂微、
珂玛科技、
源杰科技涨幅靠前，分别同比+32.32%/+24.91%/+20.57%/+16.84%/+16.59%;本周
帝奥微/
芯朋微/
赛微电子/
东微半导/
中颖电子跌幅靠前，分别同比-14.67%/-14.25%/-13.95%/-13.82%/-12.60%。表1：半导体涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅中船特气32.32%帝奥微-14.67%芯海科技24.91%芯朋微-14.25%立昂微20.57%赛微电子-13.95%珂玛科技16.84%东微半导-13.82%源杰科技16.59%中颖电子-12.60%申万消费电子板块本周
春秋电子、
奕东电子、
慧为智能、
盈趣科技、
精研科技涨幅靠前，分别同比+25.92%/+24.15%/+23.28%/+18.10%/+17.58%；本周
利通电子/
朗特智能/得润电子/
致尚科技/
安克创新跌幅靠前，分别同比-25.07%/-19.58%/-13.11%/-11.67%/-10.76%。表2：消费电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅春秋电子25.92%利通电子-25.07%奕东电子24.15%朗特智能-19.58%慧为智能23.28%得润电子-13.11%盈趣科技18.10%致尚科技-11.67%精研科技17.58%安克创新-10.76%申万元件板块本周
麦捷科技、
钧崴电子、商络电子、胜业电气、晶赛科技涨幅靠前，分别同比+52.71%/+40.28%/+25.10%/+23.45%/+21.23%；本周强达电路/明阳电路/生益电子/广合科技/博敏电子跌幅靠前，分别同比-15.31%/-14.63%/-14.26%/-11.43%/-10.59%。表3：元件涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅麦捷科技52.71%强达电路-15.31%钧崴电子40.28%明阳电路-14.63%商络电子25.10%生益电子-14.26%胜业电气23.45%广合科技-11.43%晶赛科技21.23%博敏电子-10.59%请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 8申万光学光电子板块本周美迪凯、戈碧迦、沃格光电、京东方A、奥来德涨幅靠前，分别同比+51.04%/+43.53%/+27.21%/+25.83%/+23.95%;本周东田微/光智科技/秋田微/亚世光电/骏成科技跌幅靠前，分别同比-16.84%/-15.44%/-13.78%/-10.25%/-9.52%。表4：光学光电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅美迪凯51.04%东田微-16.84%戈碧迦43.53%光智科技-15.44%沃格光电27.21%秋田微-13.78%京东方A25.83%亚世光电-10.25%奥来德23.95%骏成科技-9.52%申万电子化学品板块本周华特气体、国瓷材料、江化微、兴福电子、飞凯材料涨幅靠前，分别同比+37.46%/+28.61%/+19.77%/+14.57%/+13.18%;本周天通股份/格林达/莱特光电/瑞联新材/同宇新材跌幅靠前，分别同比-10.11%/-9.72%/-8.06%/-6.77%/-6.24%。表5：电子化学品涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅华特气体37.46%天通股份-10.11%国瓷材料28.61%格林达-9.72%江化微19.77%莱特光电-8.06%兴福电子14.57%瑞联新材-6.77%飞凯材料13.18%同宇新材-6.24%请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 9风险因素（1）电子行业发展不及预期；（2）宏观经济波动风险；（3）地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 10研究团队简介莫文宇，电子行业分析师，S1500522090001。毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022 年就职于长江证券研究所，2022 年入职信达证券研发中心，任电子行业首席分析师。郭一江，电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020 年8 月入职华创证券电子组，后于2022 年11 月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。杨宇轩，电子行业分析师，华北电力大学本科，清华大学硕士，曾就职于东方证券、首创证券、赛迪智库，2025 年1 月加入信达证券电子组，研究方向为半导体等。王义夫，电子行业研究员。西南财经大学金融学士，复旦大学金融硕士，2023 年加入信达证券电子组，研究方向为存储芯片、模拟芯片等。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 11