1、 导掘金导热粉材高景气赛道及北交所受益标的

北交所策略专题报告《储能消防小巨人拓展CDU 等新方向，归母净利润CAGR 达37%—新三板公司研究报告》-2026.6.6《科莱瑞迪（920072.BJ）：放疗定位专精特新“小巨人”，市占率国内第一、全球第三—北交所新股申购报告》-2026.6.5《矿业开采与锂电回收周期共振，2026Q1 营收同比+165%—北交所公司深度报告》-2026.6.5掘金热管理上游导热粉材迎国产化机遇，北交所汇聚天马新材、金戈新材等——北交所策略专题报告诸海滨（分析师）证书编号：S0790522080007 导热粉材国产替代加速，新能源汽车+5G 多赛道落地打开国内增量空间导热粉体材料是指具有较高热导率、用于改善材料导热性能的无机或复合粉末。常见类型包括氧化铝、氮化硅、氮化硼、碳化硅及石墨类粉体。在中国市场，导热粉体的市场规模表现出强劲的增长势头。根据头豹研究院数据，2024 年中国市场的规模为107.46 亿元，未来几年导热粉体市场将继续保持稳定增长，预计到2029 年，中国市场的规模将达到154.53 亿元。导热粉体材料下游应用领域广泛，主要包括新能源汽车、5G 通信、消费电子、光伏储能等应用领域。根据头豹研究院数据，2024 年中国新能源汽车领域导热粉体市场规模约为23.1 亿元，并预计到2029 年达到50.6 亿元，2025-2029 年预计复合年增长率为15.00%。目前北交所导热粉材产业链相关公司有天马新材、金戈新材（待上市）、百图股份（已完成上市辅导）。产品包含氧化铝、氮化物等各类导热粉材及其他功能性粉体材料，下游可用于新能源汽车、5G 通信、消费电子、光伏储能等多种应用场景。导热粉材行业市场空间不断扩容，发展前景持续向好，目前北交所有导热粉材产业链受益标的，建议持续关注。 本周开源北交所化工新材行业涨跌幅为+7.66%本周开源北交所化工新材二级行业均上涨，其中非金属材料涨幅最高，周涨跌幅为+18.15%；其余行业周涨跌幅分别为：金属材料+11.45%、化学制品+5.35%、纺织制+4.21%、橡胶和塑料制品业+3.5%、电池材料+3.09%、专业技术服务业+2.29%。本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为惠丰钻石（+59.37%）、戈碧迦（+43.53%）、东方碳素（+34.76%）、龙辰科技（+24.04%）、天力复合（+21.95%）、新恒泰（+12.36%）。 科拜尔全资子公司拟投资建设生产项目；秉扬科技
2026 年6 月8 日起停牌
科拜尔全资子公司拟投资建设生产项目:安徽科拜尔材料科技有限公司拟在安徽省合肥市巢湖市炯炀镇投资约 6,852.67 万元用于建设“年产 5 万吨高分子创新复合材料与功能母料一体化项目”，计划利用现有约 29 亩的工业建设用地，用于该生产项目的建设。秉扬科技2026 年6 月8 日起停牌：秉扬科技拟以发行股份并支付现金方式购买知行良知实业股份有限公司股东持有的知行股份100%股权，并配套募集资金。经向北京证券交易所申请，公司股票自2026 年6 月8 日起停牌，预计将于2026 年6 月23 日前复牌。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险相关研究报告北交所研究团队北交所策略专题报告目 录1.1、 导热粉材：全球市场稳步扩容，多赛道落地打开国内增量空间 .............................................................................. 41.2、 北交所导热粉材产业链相关公司 ................................................................................................................................. 72.1、 本周市场表现 ................................................................................................................................................................. 82.2、 北交所化工新材行业公司看点汇总............................................................................................................................ 10图表目录图1： 导热粉体材料上游原材料包括工业氧化铝、高温氧化铝、六方氮化硼等 .................................................................... 4图2： 2024 年全球导热粉体材料市场规模大约为813 百万美元 ............................................................................................... 5图3： 预计2029 年，中国导热粉体市场规模将达到154.53 亿元 ............................................................................................. 5图4： 2025-2029 年中国新能源汽车领域导热粉体市场规模预计CAGR 为15.00%。 ........................................................... 6图5： 预计2029 年中国5G 通信领域导热粉体市场规模将达到8.00 亿元 .............................................................................. 6图6： 预计2025-2029 年中国消费电子领域导热粉体市场规模CAGR 为7.40% .................................................................... 7图7： 预计2025-2029 年中国光伏储能领域导热粉体市场规模CAGR 为8.4% ...................................................................... 7图8： 本周北证50 报收1299.07 点，近一周涨跌幅为+4.42% .................................................................................................. 8图9： 开源北交所化工新材行业近一周涨跌幅为+7.66% ........................................................................................................... 9图10： 本周开源北交所化工新材二级行业中所有行业实现上涨 .............................................................................................. 9图11： 布伦特原油价格走势（美元/桶）................................................................................................................................... 15图12： MDI 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 15图13： TDI 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................... 15图14： 天然橡胶价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 15图15： 丁苯橡胶价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 15图16： 聚乙烯价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 15图17： 聚丙烯价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 16图18： ABS 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 16图19： PA66 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................ 16图20： PA6 价格走势（元/吨） .................................................................................................................................................. 16图21： 涤纶长丝价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 16图22： 草甘膦价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 16图23： 赖氨酸价格走势（元/公斤） .......................................................................................................................................... 17图24： 蛋氨酸价格走势（元/公斤） .......................................................................................................................................... 17图25： PVC 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 17图26： 有机硅DMC 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................... 17表1： 北交所导热粉材产业链相关标的 ....................................................................................................................................... 8表2： 惠丰钻石、戈碧迦、东方碳素等公司本周涨跌幅居前 .................................................................................................. 10表3： 化工新材行业公司看点汇总 ............................................................................................................................................. 10表4： 本周化工品价格及北交所产业链公司.............................................................................................................................. 14北交所策略专题报告表5： 北交所化工新材料行业公司公告 ..................................................................................................................................... 18北交所策略专题报告
1、 导掘金导热粉材高景气赛道及北交所受益标的
1.1、 导热粉材：全球市场稳步扩容，多赛道落地打开国内增量空间导热粉体材料是指具有较高热导率、用于改善材料导热性能的无机或复合粉末。常见类型包括氧化铝、氮化硅、氮化硼、碳化硅及石墨类粉体。导热粉体材料是导热材料性能的核心来源，导热材料的基材多为高分子材料，而高分子材料虽然绝缘性好且易于成型加工，但其本身导热性能差，是热的不良导体。目前行业内通过物理共混的方法直接将导热粉体加入到基体中，以提高聚合物的热导率。导热粉体材料的性能直接影响聚合物的性能，提升导热粉体材料各项性能指标的核心方法是通过再加工的方式，优化粉体的性能和加工工艺，提高材料的导热性能、降低加工难度，并满足特定应用需求，再加工的主要工序包含煅烧、筛选、复配、表面改性等。从产业链来看，上游原材料为工业氧化铝、高温氧化铝、六方氮化硼、氮气、炭黑等，下游为导热材料，包括导热垫片、导热硅脂、导热胶等。图1：导热粉体材料上游原材料包括工业氧化铝、高温氧化铝、六方氮化硼等2024 年全球导热粉体材料产量达15.61 万吨，平均售价为5323 美元/吨，单线年产能约几千到上万吨，行业平均毛利率约30%-40%。根据LPI 数据，2024 年全球导热粉体材料市场规模大约为813 百万美元，预计2031 年达到1334 百万美元，2025-2031 期间年复合增长率（CAGR）为7.7%。北交所策略专题报告图2：2024 年全球导热粉体材料市场规模大约为813 百万美元数据来源：LPI、开源证券研究所在中国市场，导热粉体的市场规模表现出强劲的增长势头。根据头豹研究院数据，2024 年，中国市场的规模为107.46 亿元，未来几年导热粉体市场将继续保持稳定增长，预计到2029 年，中国市场的规模将达到154.53 亿元。推动导热粉体市场增长的主要因素包括新能源汽车、5G 通信、消费电子、半导体等高科技领域的快速发展。这些领域对高性能导热材料的需求不断增加，从而推动了导热粉体市场的扩展。例如，纳米级球形氧化铝导热粉体因其优异的导热性能和化学稳定性，正在被广泛应用于新能源汽车、电子科技和通信工程等领域。此外，国家政策的支持和技术进步也为导热粉体行业的发展提供了良好的环境。图3：预计2029 年，中国导热粉体市场规模将达到154.53 亿元数据来源：头豹研究院、金戈新材招股说明书、开源证券研究所导热粉体材料下游应用领域广泛，主要包括新能源汽车、5G 通信、消费电子、光伏储能等应用领域。新能源汽车行业：新能源汽车内需及出口的不断增长提高了对导热粉体的需求量，其技术的不断进步对导热材料提出了更高的要求。新能源汽车在运行过程中会带来较多热量，需要有效的热管理方式控制其温升。而导热材料凭借高导热、低热阻、轻量化等优势，协助电源和电机控制器系统、IGBT、逆变器系统、充电器和电源等热管理实现快速散热，成为动力电池生产过程广泛使用的安全辅助材料。根据头豹研究院数据，2024 年中国新能源汽车领域导热粉体市场规模约为23.1亿元，并预计到2029 年达到50.6 亿元，2025-2029 年预计复合年增长率为15.00%。2025E…2031E全球导热粉体材料市场规模（百万美元）2025E2026E2027E2028E2029E中国导热粉体行业市场规模（亿元）北交所策略专题报告图4：2025-2029 年中国新能源汽车领域导热粉体市场规模预计CAGR 为15.00%。数据来源：头豹研究院、金戈新材招股说明书、开源证券研究所5G 通信：近年来，国内5G 通信赋能垂直行业数字化转型，是推进经济高质量发展重要基石。5G 基站建设不断推进，带动导热粉体行业规模迅速上升。在5G 基站建设高峰期后，市场规模小幅回落。但随着5G 网络覆盖范围扩大、信号传输能力增强，功耗增加，增加了对导热粉体的需求，且后续随着5.5G、6G 技术的推广，预计导热粉体行业将保持较为稳定的市场规模。根据头豹研究院数据，2029 年中国5G通信领域导热粉体市场规模将达到8.00 亿元。未来终端产品更新换代以及更加成熟的场景应用将带来市场规模的持续增长。图5：预计2029 年中国5G 通信领域导热粉体市场规模将达到8.00 亿元数据来源：头豹研究院、金戈新材招股说明书、开源证券研究所消费电子：在移动互联网技术不断发展，消费电子产品制造水平提高和居民收入水平增加等因素的驱动下，消费电子行业呈现持续稳定的发展态势。手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、AR/VR 等产品内电子元器件的粘接和封装对导热材料的导热系数要求逐步升高，消费电子产品庞大的出货量为导热材料提供了广阔的市场空间。根据头豹研究院数据，2024 年中国消费电子领域导热粉体市场规模约为25.3 亿元，并预计到2029 年达到35.00 亿元，2025-2029 年预计复合年增长率为7.40%。2025E2026E2027E2028E2029E新能源汽车领域导热粉体市场规模（亿元）2025E2026E2027E2028E2029E5G通信领域导热粉体市场规模（亿元）北交所策略专题报告图6：预计2025-2029 年中国消费电子领域导热粉体市场规模CAGR 为7.40%数据来源：头豹研究院、金戈新材招股说明书、开源证券研究所光伏储能：随着全球光伏市场的快速增长，叠加光伏技术的进步，如N 型电池片的普及，其对高性能导热材料的需求将进一步增加。而导热材料在光伏领域主要应用在光伏电池背板材料、光伏电池用导热胶黏剂、光伏组件封装材料等。根据头豹研究院数据，2024 年中国光伏储能领域导热粉体市场规模约为3.32 亿元，并预计到2029 年达到5.65 亿元，2025-2029 年预计复合年增长率为8.4%。图7：预计2025-2029 年中国光伏储能领域导热粉体市场规模CAGR 为8.4%数据来源：头豹研究院、金戈新材招股说明书、开源证券研究所1.2、 北交所导热粉材产业链相关公司目前北交所导热粉材产业链相关公司有天马新材、金戈新材（待上市）、百图股份（已完成上市辅导）。产品包含氧化铝、氮化物等各类导热粉材及其他功能性粉体材料，下游可用于新能源汽车、5G 通信、消费电子、光伏储能等多种应用场景。导热粉材行业市场空间不断扩容，发展前景持续向好，目前北交所有多个导热粉材产业链优质标的。2025E2026E2027E2028E2029E消费电子领域导热粉体市场规模（亿元）2025E2026E2027E2028E2029E光伏储能领域导热粉体市场规模（亿元）北交所策略专题报告表1：北交所导热粉材产业链相关标的公司简称相关产品主要应用领域
2025 年营业收入
（亿元）
2025 年归母净利润
（亿元）天马新材高性能精细氧化铝粉体终端应用广泛覆盖集成电路、消费电子、电力工程、电子通讯、新能源、平板显示2.740.38金戈新材导热、阻燃、吸波等功能性粉体材料用于新能源汽车、5G 通信、消费电子、光伏储能等5.340.57百图股份球形氧化铝、亚微米氧化铝、氮化物（氮化硼、氮化铝）广泛应用于新能源汽车、储能、光伏、网络通信、消费电子、超算中心、人工智能、芯片制造、芯片封装、高性能覆铜板以及其他细分领域，下游为国内外各大导热材料厂商4.360.84数据来源：Wind、开源证券研究所
2、 本周北交所化工新材行业上涨7.66%
2.1、 本周市场表现本周（2026 年6 月1 日至2026 年6 月5 日，下同），北证50 报收1299.07 点，周涨跌幅为+4.42%，沪深300 报收4816.92 点，周涨跌幅为-1.54%，创业板指报收3957.94 点，周涨跌幅为-1.98%。图8：本周北证50 报收1299.07 点，近一周涨跌幅为+4.42%数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年6 月5 日，基期为2022 年4 月29 日）本周开源北交所五大行业本周市场表现较好，除医药生物外其余四大行业均上涨，其中化工新材行业周涨跌幅为+7.66%。-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%沪深300创业板指北证50北交所策略专题报告图9：开源北交所化工新材行业近一周涨跌幅为+7.66%数据来源：Wind、开源证券研究所（注：行业涨跌计算采用算数平均法）本周开源北交所化工新材二级行业均上涨，其中非金属材料涨幅最高，周涨跌幅为+18.15%；其余行业周涨跌幅分别为：金属材料+11.45%、化学制品+5.35%、纺织制造+4.21%、橡胶和塑料制品业+3.5%、电池材料+3.09%、专业技术服务业+2.29%。图10：本周开源北交所化工新材二级行业中所有行业实现上涨数据来源：Wind、开源证券研究所（注：二级行业涨跌计算采用算数平均法）本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为惠丰钻石（+59.37%）、戈碧迦（+43.53%）、东方碳素（+34.76%）、龙辰科技（+24.04%）、天力复合（+21.95%）、新恒泰（+12.36%）。-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%高端装备信息技术化工新材消费服务医药生物0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%北交所策略专题报告表2：惠丰钻石、戈碧迦、东方碳素等公司本周涨跌幅居前证券代码公司简称本周涨跌幅(%)年初至今（%）市值（亿元）市盈率TTM
2025 年营收
（亿元）
2025 年归母净利润
（亿元）920725.BJ惠丰钻石59.37147.2676.1-539.91.70-0.19920438.BJ戈碧迦43.53132.00135.5419.35.520.30920175.BJ东方碳素34.765.8314.3-12.32.36-1.20920161.BJ龙辰科技24.0438.7377.388.86.420.86920576.BJ天力复合21.95-1.0276.2614.55.230.20920028.BJ新恒泰12.36-13.1332.428.78.361.11920402.BJ硅烷科技12.3010.3047.0-34.84.74-1.13920580.BJ科创新材11.98-5.6412.057.91.390.18920015.BJ锦华新材11.28-3.5861.835.610.321.95920077.BJ吉林碳谷10.934.94105.053.525.371.79数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年6 月5 日）2.2、 北交所化工新材行业公司看点汇总表3：化工新材行业公司看点汇总证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920185.BJ贝特瑞石墨负极材料、硅碳负极材料、固态电池材料国内负极材料行业龙头，硅碳负极和固态电池材料业务进展迅速电池材料169.88.8920809.BJ安达科技磷酸铁锂、磷酸铁新一代磷酸铁锂核心供应商，在动力电池反内卷政策叠加需求合力下，具备价格回归与盈利修复预期电池材料34.9-2.6920394.BJ民士达芳纶纸及芳纶结构芳纶纸国产替代龙头，首家突破杜邦技术垄断的国家级单项冠军；产品具耐高温、高绝缘特性，下游覆盖特高压、航空航天（航空蜂窝）、5G 通信，轻量化结构材料需求打开成长空间纺织制造4.51.3920527.BJ夜光明薄膜与复合材料高分子及复合材料特色标的，专注于特定功能薄膜的研发与应用纺织制造3.70.2920792.BJ东和新材先进陶瓷与耐火材支撑冶金、石化、煤炭等传统工业走向高质量、高附加值的关键材料供应商非金属材料8.20.8920438.BJ戈碧迦石英基玻璃、半导体玻璃载板/基板半导体加工、封装等制程耗材核心供应商，产品广泛应用于通信、电子领域，深度受益于非金属材料5.50.3北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）半导体材料国产替代趋势920725.BJ惠丰钻石精密加工超硬材料制造业高壁垒细分领域的“卡脖子”材料国产替代先锋，产品在精密加工领域具备不可替代非金属材料1.7-0.2920175.BJ东方碳素特种碳材料非金属功能材料特色标的，产品在高温、耐腐蚀等极端环境下具备应用优势非金属材料2.4-1.2920807.BJ奔朗新材稀土永磁材料非金属材料领域特色标的，稀土产业链重要组成部分非金属材料6.00.2920719.BJ宁新新材特种碳材料非金属功能材料特色标的，深耕特种石墨等碳基材料领域非金属材料2.0-5.0920675.BJ秉扬科技油气开采压裂支撑受益于国内油气开采及页岩气开发力度加大，油气增产核心耗材供应商非金属材料5.30.5920076.BJ国亮新材先进陶瓷与耐火材非金属功能材料特色标的，服务于高温工业的耐火需求非金属材料10.60.8920191.BJ瑞尔竞达耐火材料专注于高炉炼铁系统长寿技术方案及关键耐火材料研发非金属材料4.80.9920519.BJ万德股份柴油添加剂、油气开采过程中采用的各类助剂精细化工领域特色标的，专注于油品添加剂，受益于柴油新国标的推广化学制品4.20.2920015.BJ锦华新材有机硅交/偶联剂、羟胺盐、芯片清洗剂半导体产业链清洗剂核心标的，在湿电子化学品关键节点实现突破，攻克技术壁垒，具备极强的稀缺性与国产替代逻化学制品10.31.9920088.BJ科力股份油田技术服务油田技术服务领域专精特新企业，提供油水井增产、稠油开采等定制化服务。高油价背景下的核心投资标的化学制品4.50.6920580.BJ科创新材先进陶瓷与耐火材非金属功能材料特色标的，服务于高温工业的耐火需求化学制品1.40.2920974.BJ凯大催化特种功能金属、贵金属催化剂支撑冶金、石化、煤炭等传统工业走向高质量、高附加值的关键催化材料供应商化学制品10.70.3920957.BJ汉维科技特种单体与助剂PVC 助剂，受益于下游行业景气度回升化学制品6.10.0920077.BJ吉林碳谷碳纤维原丝国内碳纤维原丝龙头，产品作为轻量及高强度结构材料、光伏及风电材料，深度受益于机器人、低空经济等带来的材料化学制品25.41.8北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
元）2025年归母净利润（亿元）全新应用场景920033.BJ康普化学能源采掘领域的精细化学品（铜萃取剂）铜回收产业链核心标的化学制品2.50.2920819.BJ颖泰生物农药原药、中间体及制剂国内农化行业龙头之一，具备从中间体到制剂的全产业链优化学制品54.7-2.6920304.BJ迪尔化工硝酸及其下游产品（如熔盐级硝酸钾）光热储能熔盐材料核心供应商，深度受益于长时储能产业的快速增长化学制品7.30.6920832.BJ齐鲁华信工业助剂类（如分子筛）石化化工核心助剂供应商化学制品4.0-0.1920866.BJ绿亨科技农药、种子农资领域“双轮驱动”发展，具备较强的渠道下沉能力与产品研发转化能力化学制品5.00.3920471.BJ美邦科技精细化工品及技术服务精细化工领域特色标的，受益于下游氨纶行业底部反转化学制品4.2-0.3920489.BJ佳先股份硬脂酸盐、热稳定剂助剂、半导体光刻胶中间体传统PVC 助剂业务提供安全垫，前瞻布局半导体光刻胶及高纯电子化学品，卡位半导体材料国产替代核心环节化学制品5.40.0920261.BJ一诺威各类聚氨酯弹性体、环氧类制品聚氨酯产业链核心标的化学制品75.01.9920037.BJ广信科技变压器绝缘纸及制品等绝缘纤维材料特高压绝缘材料龙头，产品覆盖低压至特高压全电压等级；打破电气绝缘材料“卡脖子”困境，深度受益电网投资与新型电力系统建设，具备稀缺性壁化学制品8.02.0920402.BJ硅烷科技电子特气（硅烷气）半导体材料国产替代先锋，电子特气关键节点突破者化学制品4.7-1.1920028.BJ新恒泰塑料发泡材料高端发泡材料国产替代，MPP材料龙头化学制品8.41.1920576.BJ天力复合高端金属复合材料特种功能金属核心供应商，产品强力支撑军工、航天领域高端制造提质金属新材料5.20.2920751.BJ惠同新材金属精加工材料、特种功能金属专注于金属纤维及其制品的研发与生产金属新材料2.30.5920068.BJ天工股份钛合金、钛材等金属基材轻量化、高强度结构材料核心供应商，直接受益于航空航天、消费电子等行业对高端钛材的增量需求金属新材料6.31.4北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920634.BJ新威凌金属基材金属材料特色标的，提供基础金属粉体材料金属新材料8.20.2920078.BJ族兴新材金属铝颜料全球唯一电镀银铝颜料供应商，高端铝颜料国产替代金属新材料8.00.8920161.BJ龙辰科技电容器用聚丙烯薄国产高端电容膜供应商金属新材料6.40.9920225.BJ利通科技油气等流体管材、特种橡胶与工程塑料高压软管核心供应商，产品应用在油气开采及数据中心液冷等场景中；突破等静压技术橡胶和塑料制品业4.60.8920694.BJ中裕科技各类流体运输软管流体管材细分龙头，全球化布局深化，中东市场全产品布局，澳洲市场以钢衬聚氨酯管为排头兵橡胶和塑料制品业7.10.9920098.BJ科隆新材橡胶软管、聚氨酯密封件煤炭开采核心标的，高管产品成功应用于军工、航空航天、液冷等场景；具备极高的客户认证壁垒橡胶和塑料制品业4.80.6920247.BJ华密新材各类高性能工程塑料，PEEK 材料等特种工程塑料聚焦轻量化、高性能材料需求，其PEEK 材料在机器人、低空经济等新质生产力场景中具备广阔的替代与应用空间橡胶和塑料制品业4.40.4920066.BJ科拜尔高性能改性塑料高分子及复合材料特色标的，专注于特定应用场景的工程塑料研发橡胶和塑料制品业4.50.3920834.BJ三维装备散状物料输送机械零部件输送机械细分领域龙头，产品广泛应用于港口、矿山、钢铁等大宗物料输送场景橡胶和塑料制品业3.10.5920089.BJ禾昌聚合高性能工程塑料紧抓材料轻量化趋势，受益于新质生产力（如低空经济、新能源汽车）带来的轻量化结构材料需求橡胶和塑料制品业19.71.7920665.BJ科强股份高性能特种橡胶制光伏、轨道交通等领域特种橡胶制品供应商，光伏硅胶板市占率领先橡胶和塑料制品业3.20.3920469.BJ富恒新材改性塑料消费电子、家电、汽车等领域改性塑料供应商橡胶和塑料制品业3.8-1.0920871.BJ派特尔高压软管与工程塑高分子及复合材料特色标的橡胶和塑料制品业1.70.1920056.BJ能之光特种单体与助剂功能性化工产品细分龙头橡胶和塑料制品业6.00.6920020.BJ泰凯英特种轮胎矿山、建筑等专用轮胎细分龙头，具备较强的海外市场拓展能力与品牌溢价橡胶和塑料制品业25.81.7北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920188.BJ悦龙科技流体输送柔性管道及软管总成陆海深水软管供应商橡胶和塑料制品业2.90.9920099.BJ瑞华技术石油化工、煤化工等产业链工艺包深度绑定能源化工领域的工艺技术升级需求专业技术服务业5.81.1数据来源：Wind、开源证券研究所（注：采用开源北交所二级行业分类）
3、 化工品价格走势
表4：本周化工品价格及北交所产业链公司分类名称价格单位周涨幅月涨幅年涨幅年初至今相关标的原油布伦特原油93.09美元/桶1.13%-8.08%42.47%24.72%科力股份、秉扬科技、中裕科技聚氨酯MDI20400元/吨-7.48%-16.22%14.29%54.49%一诺威、科隆新材TDI14800元/吨-5.73%-13.95%18.40%12.98%橡胶天然橡胶17800元/吨1.14%0.56%32.34%5.33%华密新材、泰凯英丁苯橡胶14400元/吨-2.04%-11.11%24.14%-1.87%聚烯烃聚乙烯（PE）元/吨-1.52%-8.02%25.00%5.41%禾昌聚合、科拜尔、富恒新材、太湖远大、派特尔聚丙烯（PP）元/吨0.00%-4.83%22.36%17.26%ABS 树脂元/吨-3.13%-16.22%-8.37%-19.48%尼龙PA6620800元/吨-0.95%-0.95%27.61%16.85%禾昌聚合、派特尔PA611200元/吨-2.61%-11.81%16.06%-3.45%化纤涤纶长丝元/吨0.00%-5.08%21.30%20.00%通易航天、科强股份农药草甘膦29500元/吨-1.67%-14.99%24.21%23.43%颖泰生物、绿亨科技、锦华新材氨基酸赖氨酸6.6元/公斤-2.94%-15.38%-18.01%-42.36%无锡晶海蛋氨酸42.5元/公斤0.00%0.00%91.44%116.28%钛产业海绵钛52000元/吨0.00%10.64%-14.75%6.12%天工股份钾盐氯化钾元/吨0.00%0.00%6.78%31.25%迪尔化工、农大科技PVCPVC元/吨-1.65%-7.39%0.21%-4.99%佳先股份、汉维科技有机硅有机硅DMC14500元/吨0.00%0.00%22.88%22.88%锦华新材数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年6 月5 日）北交所策略专题报告图11：布伦特原油价格走势（美元/桶）图12：MDI 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图13：TDI 价格走势（元/吨）图14：天然橡胶价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图15：丁苯橡胶价格走势（元/吨）图16：聚乙烯价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所5,00010,00015,00020,00025,00030,0005,00010,00015,00020,00025,00030,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,000100001200014000北交所策略专题报告图17：聚丙烯价格走势（元/吨）图18：ABS 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图19：PA66 价格走势（元/吨）图20：PA6 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图21：涤纶长丝价格走势（元/吨）图22：草甘膦价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所10000120001000012000140001600018000200005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,00010000120001000015000200002500030000350004000045000北交所策略专题报告图23：赖氨酸价格走势（元/公斤）图24：蛋氨酸价格走势（元/公斤）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图25：PVC 价格走势（元/吨）图26：有机硅DMC 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00100001200014000160001000012000140001600018000北交所策略专题报告
4、 公司公告：科拜尔全资子公司拟投资建设生产项目
表5：北交所化工新材料行业公司公告公司名称公告时间公告内容秉扬科技2026/6/5公司拟以发行股份并支付现金方式购买知行良知实业股份有限公司股东持有的知行股份100%股权，并配套募集资金。经向北京证券交易所申请，公司股票自2026 年6 月8 日起停牌，预计将于2026 年6 月23日前复牌。科拜尔2026/6/5公司全资子公司安徽科拜尔材料科技有限公司拟在安徽省合肥市巢湖市炯炀镇投资约 6,852.67 万元用于建设“年产 5 万吨高分子创新复合材料与功能母料一体化项目”。公司计划利用现有约 29 亩的工业建设用地，用于该生产项目的建设。民士达2026/6/5【机构调研】，中菱科技现有芳纶板年产能500 吨/年，根据产品的密度及性能不同，价格区间大致在500-800元/公斤。与国外品牌比较，性能方面各有优劣，在空气工况下国外品牌好些，浸油工况中菱科技产品更强；在交付周期方面，中菱科技比国外品牌有很大优势。固态变压器目前仍处于研发阶段，结合未来设备小型化、发热提升等情况，依托芳纶纸高耐热、低介损等性能优势，长期看需求会稳步提升。中菱科技被民士达并购后，在业务层面，两家公司的产品不仅不存在内部博弈，反而在终端客户上高度契合。收购落地后，中菱科技会借助民士达成熟的全球化营销体系，导入中菱科技的绝缘材料矩阵，从而实现市场覆盖的提升。宁新新材2026/6/2公司发布变更实际控制人,控股股东公告。公司收到李海航、邓达琴、李江标、盛通合伙出具的《关于<一致行动人协议>到期不再续签的通知函》，各方一致同意《一致行动人协议》于2026 年5 月31 日到期后不再续签，各方的一致行动关系终止。惠丰钻石2026/6/2公司股票2026 年6 月1 日至2026 年6 月2 日以内收盘价涨幅偏离值累计达到53.46%，根据《北京证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。
5、 风险提示
宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险北交所策略专题报告《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。