1.周度行情回顾

行业研究|工业工业行业周报低空发展稳健，看好工程机械增长——机械行业周报报告要点：周度行情回顾2026 年1 月18 日至1 月23 日，上证综指上涨0.84%，深证成指上涨1.11%，创业板指下降0.34%。其中申万机械设备上涨2.57%，相较沪深300 指数跑赢3.19pct，在31 个申万一级行业中排名第13。细分子行业来看，申万通用设备/专用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/自动化设备分别涨3.33%/2.55%/2.59%/1.33%/2.29%。重点板块跟踪低空经济板块：本周，低空经济在垂直行业深度赋能与文旅新场景拓展上取得重要政策进展。福建省农业农村厅发布《关于发展低空经济助力现代农业发展的若干措施（征求意见稿）》，提出到2030 年全省推广农用无人机10000 台以上、培育飞手10000 人以上、年作业服务面积达2500 万亩次的具体目标，系统规划了无人机在种植、养殖、防灾等领域的应用场景。与此同时，经济日报刊文聚焦“积极拓展低空经济应用场景”，指出“低空+文旅”是颇具潜力的方向，并以重庆低空飞行消费周带动消费超2 亿元、川渝跨省低空文旅航线开通为例，展示了新业态对消费的强劲拉动作用。从夯实农业生产力基础到激活文旅消费新动能，低空经济正沿着“赋能千行百业、创造美好生活”的路径，持续拓展其经济与社会价值。机械设备板块：当前时点，出口端我们认为无论从供给端还是需求端看国内龙头企业仍具备较强竞争优势。据中国工程机械工业协会施工机械化分会等统计的塔机租赁行业景气指数(TPI)，2025 年12 月份塔机台天利用率55.1%，最大起重力矩利用率56.8%，分别较上月低2个百分点和1.5 个百分点。我们看好后续工程机械行业仍将维持稳步增长态势。投资建议低空经济：基建方面，我们建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达；整机方面，建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；核心零部件方面关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关注中信海直、中科星图及四川九洲。机械设备：出口链板块，我们建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等；工程机械板块，我们建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力等；工业母机板块，我们建议关注华中数控、科德数控、恒立液压等。风险提示全球宏观经济增长不及预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧风险。推荐|维持过去一年市场行情相关研究报告《国元证券行业研究-机械行业周报：低空健康发展，出口持续看好》2026.01.21《国元证券行业研究-机械行业周报：低空稳定增长，工程机械预期向好》2026.01.14报告作者分析师龚斯闻执业证书编号 S0020522110002电话邮箱分析师许元琨执业证书编号 S0020523020002电话邮箱分析师楼珈利执业证书编号 S0020524040002电话邮箱-7%6%19%32%46%1/274/277/2610/241/22工业沪深300目 录1.1 周度整体行情回顾（2026.1.18-2026.1.23） .............................................. 31.2 周个股涨跌幅 .............................................................................................. 41.3 行业重要周度新闻（2026.1.18-2026.1.23） .............................................. 41.4 行业重要周度公司公告（2026.1.18-2026.1.23） ....................................... 62.1 经济数据跟踪 .............................................................................................. 82.2 重点行业数据跟踪 ..................................................................................... 10图表目录图1：2026.1.18-2026.1.23 SW 机械设备行业上涨2.57% .............................. 3图2：SW 机械设备子板块周度涨跌幅 ............................................................. 3图3：机械设备年初至今累计涨跌幅 ................................................................ 4图4：机械设备子行业年初至今累计涨跌幅 ..................................................... 4图5：制造业PMI 及分项数据变化（%）......................................................... 8图6：制造业固定资产投资完成额累计同比变化情况（%） ............................ 8图7：中国每月出口总额及变化 ........................................................................ 9图8：规模以上工业企业产成品存货累计同比 .................................................. 9图9：规模以上工业企业利润总额累计同比 ..................................................... 9图10：我国金属切削机床产量及同比变化情况 .............................................. 10图11：我国工业机器人产量及同比变化情况 .................................................. 10图12：我国叉车内销数量及同比变化情况 ..................................................... 10图13：我国叉车出口数量及同比变化情况 ..................................................... 10图14：机电产品出口金额及同比变化情况 ..................................................... 10图15：通用机械设备出口金额及同比变化情况 .............................................. 10表1：A 股机械设备（申万1 级）行业个股周涨跌幅Top10 ............................ 4
1.周度行情回顾
1.1 周度整体行情回顾（2026.1.18-2026.1.23）2026 年1 月18 日至1 月23 日，上证综指上涨0.84%，深证成指上涨1.11%，创业板指下降0.34%。其中申万机械设备上涨2.57%，相较沪深300 指数跑赢3.19pct，在31 个申万一级行业中排名第13。细分子行业来看，申万通用设备/专用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/自动化设备分别涨3.33%/2.55%/2.59%/1.33%/2.29%。图1：2026.1.18-2026.1.23 SW 机械设备行业上涨2.57%图2：SW 机械设备子板块周度涨跌幅2.57%-0.62%-4%-2%0%2%4%6%8%10%纺织服饰商贸零售轻工制造社会服务传媒美容护理综合计算机建筑材料机械设备农林牧渔房地产医药生物食品饮料非银金融电子环保国防军工银行电力设备基础化工钢铁沪深300交通运输通信建筑装饰石油石化汽车家用电器煤炭公用事业有色金属3.33%2.29%1.33%2.55%2.59%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%通用设备自动化设备工程机械专用设备轨交设备Ⅱ子板块区间涨跌幅图3：机械设备2025 年初至今累计涨跌幅图4：机械设备子行业2025 年初至今累计涨跌幅1.2 周个股涨跌幅A 股机械设备（申万1 级）相关个股中，锋龙股份涨幅最大（+61.08%），思林杰周跌幅最大（-29.68%)。表1：A 股机械设备（申万1 级）行业个股周涨跌幅Top10排序代码名称涨幅top10（%）排序代码名称跌幅top10（%）002931.SZ锋龙股份61.08688115.SH思林杰-29.68300461.SZ田中精机33.66002131.SZ利欧股份-19.23300780.SZ德恩精工33.05600343.SH航天动力-12.68300837.SZ浙矿股份31.97300499.SZ高澜股份-9.45688308.SH欧科亿28.39603488.SH展鹏科技-8.00300828.SZ锐新科技25.84603966.SH法兰泰克-7.16002667.SZ威领股份24.91603273.SH天元智能-7.00603095.SH越剑智能24.07301043.SZ绿岛风-6.88300943.SZ春晖智控23.10600783.SH鲁信创投-6.64300521.SZ爱司凯22.69603011.SH合锻智能-6.591.3 行业重要周度新闻（2026.1.18-2026.1.23）
1、农业农村部：将持续推动人工智能等在农业领域应用，拓展无人机等应用场景
农业农村部副部长张兴旺在国新办新闻发布会上表示，目前现代科技在农业领域的应用越来越广泛，农业农村部将持续推动人工智能在农业领域的应用，拓展无人机、-10%0%10%20%30%40%50%2025-01-132025-01-262025-02-082025-02-212025-03-062025-03-192025-04-012025-04-142025-04-272025-05-102025-05-232025-06-052025-06-182025-07-012025-07-142025-07-272025-08-092025-08-222025-09-042025-09-172025-09-302025-10-132025-10-262025-11-082025-11-212025-12-042025-12-172025-12-30沪深300机械设备-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%2025-01-022025-01-152025-01-282025-02-102025-02-232025-03-082025-03-212025-04-032025-04-162025-04-292025-05-122025-05-252025-06-072025-06-202025-07-032025-07-162025-07-292025-08-112025-08-242025-09-062025-09-192025-10-022025-10-152025-10-282025-11-102025-11-232025-12-062025-12-192026-01-01通用设备专用设备轨交设备Ⅱ工程机械自动化设备互联网机器人等应用场景，让农业生产更精准更高效。2025 年，我国农机装备研发应用加快发展，农作物耕种收综合机械化率达到 76.7%。智慧农业应用场景全链条拓展，农用无人机保有量超过 30 万架、年作业面积突破 4.6 亿亩，低空经济在农业领域有了很好的表现，并且正在呈现良好上升态势。https://www.ithome.com/0/915/497.htm
2、国家知识产权局：将加快推动《集成电路布图设计保护条例》修改，完善人工智
能等领域保护制度在近日国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，国家知识产权局相关负责人表示，将加快推动商标法新一轮全面修改和《集成电路布图设计保护条例》修改。加强地理标志专门立法研究论证。完善人工智能等新领域新业态知识产权保护制度。不断健全数据知识产权保护规则，进一步深化相关试点。2025 年，我国共授权发明专利 97.2万件，实用新型专利 146.1 万件，外观设计专利 66.6 万件。专利复审和无效结案9.6 万件。发明专利审查周期压减至 15 个月，结案准确率提升至 95.6%。受理 PCT国际专利申请 7.8 万件。我国专利申请人通过海牙协定提交外观设计国际申请2844 件。https://www.ithome.com/0/915/843.htm
3、我国单机容量最大燃气电厂全容量投产
1 月20 日，国家能源集团浙江安吉电厂2 号84.3 万千瓦燃气机组完成168 小时满负荷试运行，这是“十五五”开局之年我国首台建成投产的H 级燃气机组，标志着我国单机容量最大、效率最高的燃气电厂实现全容量投产。安吉电厂总装机容量168.6 万千瓦，配置两台84.3 万千瓦燃气—蒸汽联合循环机组，采用国际先进的9H级燃机技术，机组联合循环效率达64.15%。项目投产后年发电量可达70 亿千瓦时，可满足约600 万居民全年生活用电需求。每年预计减排二氧化碳约186 万吨、节约标煤约68 万吨，环保效益与节能成效显著。https://www.cgmia.org.cn/Web/News/Detail/24672
4、国际能源署上调2026 年全球石油需求增长预期
国际能源署1 月21 日发布最新月度报告预计，2026 年全球石油需求将日均增长93万桶，高于去年12 月月度报告中预测的日均增长86 万桶。报告同时指出，2026 年全球石油需求增长仍将全部来自非经合组织国家。报告预计，2026 年全球原油供应将日均增长250 万桶，达到1.087 亿桶。报告指出，今年1 月，受伊朗和委内瑞拉局势等因素影响，基准原油价格每桶一度上涨6 美元，但随着地缘紧张局势缓和，油价自月中开始回落。报告说，全球经济就2025 年美国滥征关税影响有所适应和恢复，且油价较去年同期有所回落，这些因素推动全球石油需求增加。https://www.cgmia.org.cn/Web/News/Detail/24687
5、五部门联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》（附解读）
近日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、国务院国资委、国家能源局联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》（工信部联节〔2026〕13 号，以下简称《指导意见》），深挖工业和信息化领域节能降碳潜力，带动重点行业领域减碳增效和绿色低碳转型，培育发展新质生产力。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出“建设零碳工厂和园区”。零碳工厂建设是指通过技术创新、结构调整和管理优化等减排措施，实现厂区内二氧化碳排放的持续降低、逐步趋向于近零的过程。引导工业企业试点建设零碳工厂，带动行业减碳增效和绿色低碳转型，对于因地制宜培育发展新质生产力，更好统筹高质量发展和高水平保护，支撑实现碳达峰碳中和目标具有重要意义。https://www.cgmia.org.cn/Web/News/Detail/246531.4 行业重要周度公司公告（2026.1.18-2026.1.23）
1、美心翼申:持股5%以上股东减持股份结果公告
公告显示，股东重庆宗申动力机械股份有限公司为持股5%以上股东，减持前持股数量为12,860,000 股，持股比例15.6144%。在2025 年1 月8 日至2026 年1 月7 日的减持期间内，该股东以集中竞价方式完成减持1,647,116 股，减持比例1.9999%，减持价格区间为16.85-18.18 元/股，累计减持总金额为28,838,409.23 元。减持完成后，该股东当前持股数量为11,212,884 股，持股比例降至13.6145%。
2、博盈特焊：关于股东减持计划实施完成的公告
公司近日收到前海股权基金、中原前海基金出具的减持计划实施完成告知函。截至公告披露日，两家股东的减持计划已全部实施完毕。在本次减持中，前海股权基金通过集中竞价与大宗交易方式，合计减持2,437,454 股，减持比例1.871%；中原前海基金合计减持1,309,546 股，减持比例0.939%。两家股东累计减持3,734,407 股，合计减持比例2.8701%。减持价格区间为集中竞价38.46-62.98 元/股、大宗交易45.38-62.76 元/股。减持前，两家股东合计持股6,753,030 股，占总股本5.1901%；减持完成后，合计持股3,018,623 股，占总股本2.3200%，不再是公司持股5%以上股东。本次减持的股份来源为首次公开发行前股份，减持事项与此前披露的计划一致。
3、开山股份：关于持股5%以上股东股份减持计划实施完成的公告
本次减持中，开山控股通过深圳证券交易所集中竞价交易系统，于2026 年1 月16日至1 月19 日期间，以18.00 元/股的均价减持公司股份9,936,300 股，减持比例1.0000%。减持股份为首次公开发行并上市前取得的股份，已于2014 年8 月19 日起上市流通。减持前，开山控股持有公司股份566,162,342 股，占总股本的56.9789%；减持完成后，其持股数量降至556,226,042 股，持股比例为55.9789%。
4、海伦哲：关于收购湖北及安盾消防科技有限公司控制权的进展公告
徐州海伦哲专用车辆股份有限公司披露收购湖北及安盾消防科技有限公司控制权进展。为推进战略规划，公司拟以7.395 亿元现金收购及安盾消防51%股权（对应注册资本2739.72 万元），交易完成后其将成为公司控股子公司。本次交易已获海伦哲董事会及股东会批准，2026 年1 月19 日公司与李先军等6 名交易对方签署的股权转让协议已生效。交易对价分六期支付，首期支付30%即2.2185 亿元，后续款项结合股权过户、交接及业绩完成情况支付。业绩承诺方面，交易对方承诺及安盾消防2026 年、2027 年净利润分别不低于1.74 亿元、2.088 亿元，两年累计不低于3.828 亿元，同时承诺2025 年净利润不低于1.45 亿元。若业绩未达标将按约定补偿，达标则全额支付对价。本次收购将进一步完善海伦哲业务布局，增强核心竞争力。
5、科达制造：科达制造股份有限公司关于子公司收购商标暨关联交易的进展公告
广东特福国际子公司TILEMASTER 与森大集团的关联交易有新进展：继2024 年11 月签订商标转让框架协议并完成对价支付后，双方于2026 年1 月21 日签署《商标转让协议》，森大集团将“TWYFORD”商标无偿转让给TILEMASTER 或其指定第三方。交易标的为森大集团及其关联方在全球已注册、申请中及拟注册的“TWYFORD”商标，遗漏商标也将无偿补充转让，交易价格为0 元，协议签署后生效。协议约定，TILEMASTER 自协议生效日起享有该商标的全部权利，森大集团需协助办理变更登记；过渡期内，森大集团需维护商标合法有效性并配合权利行使。转让完成后，森大集团及其关联方不得再使用、注册该商标及类似标识，也不得从事建材业务。
2.行业重点数据跟踪
2.1 经济数据跟踪图5：制造业PMI 及分项数据变化（%）图6：制造业固定资产投资完成额累计同比变化情况（%）40.042.044.046.048.050.052.054.056.058.02022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-072024-092024-112025-012025-032025-052025-072025-092025-11制造业PMI制造业PMI:生产制造业PMI:新订单制造业PMI:新出口订单荣枯线-30-20-102022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-042024-062024-082024-102024-122025-022025-042025-062025-082025-102025-12固定资产投资完成额:制造业:累计同比汽车制造业铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业电气机械和器材制造业计算机、通信和其他电子设备制造业仪器仪表制造业图7：中国每月出口总额及变化图8：规模以上工业企业产成品存货累计同比图9：规模以上工业企业利润总额累计同比-10-52024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-122025-012025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-082025-092025-102025-112025-12出口总值(美元计价):当月值（亿美元）出口总值(美元计价):当月同比（%，右轴）-52016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-042024-102025-042025-10规模以上工业企业:产成品存货:期末同比（%）-40-202021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-11规模以上工业企业:利润总额:累计同比（%）2.2 重点行业数据跟踪图10：我国金属切削机床产量及同比变化情况图11：我国工业机器人产量及同比变化情况图12：我国叉车内销数量及同比变化情况图13：我国叉车出口数量及同比变化情况图14：机电产品出口金额及同比变化情况图15：通用机械设备出口金额及同比变化情况-30-20-100.01.02.03.04.05.06.07.08.09.02021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-10金属切削机床:产量:当月值（万台）金属切削机床:产量:当月同比（%，右轴）-30-20-102021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-10工业机器人:产量:当月值（万台/套）工业机器人:产量:当月同比（%，右轴）-60-40-200.002.004.006.008.0010.0012.002022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-10销量:叉车:内销:当月值（万台）销量:叉车:内销:当月同比（%，右轴）-20-100.001.002.003.004.005.006.002022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-10销量:叉车:出口(外销):当月值（万台）销量:叉车:出口(外销):当月同比（%，右轴）-20-15-10-5500000001000000001500000002000000002500000002022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-11机电产品：出口金额：当月值（千美元）机电产品：出口金额：当月同比（%）-15-5100000020000003000000400000050000006000000700000080000002022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-11通用机械设备：出口金额：当月值（千美元）通用机械设备：出口金额：当月同比（%）
3.风险提示
全球宏观经济增长不及预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；行业竞争格局加剧风险。（1）公司评级定义（2）行业评级定义股价涨幅优于基准指数15%以上行业指数表现优于基准指数10%以上行业指数表现相对基准指数介于-10%~10%之间行业指数表现劣于基准指数10%以上股价涨幅相对基准指数介于5%与15%之间持有股价涨幅相对基准指数介于-5%与5%之间卖出股价涨幅劣于基准指数5%以上备注：评级标准为报告发布日后的6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现，其中A 股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500 指数或纳斯达克指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的），北交所基准指数为北证50 指数。