核心观点
行业研究·行业周报机械设备S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔相关研究报告《机械行业2026 年3 月投资策略-财报季临近，关注业绩趋势向好的板块及个股机会》——2026-03-17《机械行业2026 年2 月投资策略-重点关注AI 基建供电端和液冷端的投资机会》——2026-02-17《制造成长周报（第46 期）-第三代特斯拉人形机器人即将亮相，Spacex 收购人工智能公司xAI》——2026-02-10《制造成长周报（第45 期）-Meta 预计26 年资本支出超1150亿美元，Figure 发布Helix02》——2026-02-03《制造成长周报（第44 期）-SpaceX 星舰今年目标完全复用，特斯拉将在2027 年底前向公众销售人形机器人》——2026-01-29重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天、人形机器人事件1-Meta 签下史上最大单笔AI 算力合同：2026 年3 月17 日，Meta 与AI 云公司Nebius 签署为期五年的AI 基础设施供应协议，总价值最高可达270 亿美元。根据协议内容，Nebius 将在多个地点为Meta 提供总计120 亿美元的专属算力容量，该算力基于首批大规模部署的NVIDIA VeraRubin 平台，供应将于2027 年初启动。事件2-
宇树科技正式披露IPO 申报材料：2026 年3 月20 日，宇树科技今日正式披露IPO 申报材料。目前已完成上交所预先审阅，包括答复两轮问询。。AI 基建点评：Meta 签署五年的AI 基础设施供应协议，总金额可达270 亿美元，反映算力快速发展下，基础设施的需求爆发式增长。我们看好AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。建议重点关注AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【
应流股份】【
万泽股份】；2）燃机发电机组：【
杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【
联德股份】【
豪迈科技】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【
博盈特焊】。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【
冰轮环境】【
汉钟精机】；2）二次侧重点关注集成商：【
高澜股份】；3）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【
飞荣达】。人形机器人点评：宇树科技是A 股人形机器人第一股。据招股书数据，中国企业占据全球人形机器人出货量85%+，宇树上市将进一步巩固中国主导地位。宇树等企业上市有望加速突破技术壁垒，助力人形机器人从“实验室”走向“规模化量产”。建议重点关注：1）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【
恒立液压】【
五洲新春】【
蓝思科技】【
绿的谐波】【飞荣达】【
汇川技术】等；2）弹性：重视基本结构研究拓展至完整结构的增量环节或现有环节高确定性新标的，重点关注【
唯万密封】【
龙溪股份】【
信捷电气】【飞荣达】【
汉威科技】等。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：AI 基建-3 月17 日，Meta 与AI 云公司Nebius 签署270 亿美元AI 基础设施供应协议；3 月18 日，三菱重工将在北美发布10 兆瓦AI 数据中心冷水机组；3 月20 日，特斯拉计划从中国采购200 亿元的光伏面板与光伏电池生产设备；3 月21 日，我国首台550 兆瓦F 级燃气机组正式投产发电。商业航天-3 月22 日，SpaceX 与特斯拉联合发布Terafab 项目。人形机器人-3 月16 日，京东将建成全球规模最大、场景最全的具身数据采集中心；3月17 日，逐际动力机器人搭载RealSense®首发的人形机器人自主导航技术；3 月17 日，王兴兴称预计2026 年全球的机器人跑的比博尔特更快；3 月17日，银河通用发布全球首个面向网球对抗的人形机器人全身实时智能规控算法“LATENT”；3 月19 日，纬钛科技发布视触觉仿生指尖GF515；3 月20 日，宇树科技披露IPO 申报材料。政府新闻：人形机器人-3 月17 日，北京亦庄的国家信创园开放50 多个真实场景供机器人企业采集数据。2026年03月28日公司动态：人形机器人-3 月16 日，优必选与西门子工业软件在签署战略合作框架协议；3 月16 日，汇川技术正式披露已成立智能机器人事业部；3 月18 日，
锋龙股份获优必选要约收购13.02%股份。本周重点关注标的-
普源精电、
优利德、
鼎阳科技；
伊之密、
华测检测。行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商
&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【
震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【
雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【
永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【
奥普特】【
华翔股份】等。
2、AI 基建：1）AI 液冷：【飞荣达】【高澜股份】；2）燃机环节：【应
流股份】【豪迈科技】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎
阳科技】【优利德】，其他关注【
川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【
汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【
奕瑞科技】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【
宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期
来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【
柏楚电子】。
6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变
取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【
江苏神通】。
7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果
显著，产业进展加速，重点关注【
广电计量】【应流股份】【
上海沪工】【
中泰股份】【
苏试试验】【龙溪股份】【
华曙高科】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025E2026E2025E2026E688017.SH 绿的谐波优于大市186.00.700.98603728.SH
鸣志电器优于大市57.180.210.35300124.SZ 汇川技术优于大市68.751,8612.042.45601100.SH 恒立液压优于大市99.671,3360.811.02600592.SH 龙溪股份优于大市20.082.142.53603308.SH 应流股份优于大市60.190.440.52688301.SH 奕瑞科技优于大市113.13.095.21成长板块上市公司行情回顾表1：相关标的近一周(3.16-3.20)市场表现相关板块代码公司本周收盘价一周变动（%）一月内变动（%）二月内变动（%）三月内变动（%）年初至今(%)人形机器人688017.SH绿的谐波186.02-6.05-23.25-13.2220.68-3.17300124.SZ汇川技术57.18-7.05-21.09-24.02-7.95-20.97002979.SZ雷赛智能68.75-5.55-8.48-14.35-3.91-8.73601100.SH恒立液压35.58-7.66-14.49-19.97-7.97-15.43688097.SH
博众精工157.08-8.16-12.25-10.6010.71-6.51600592.SH龙溪股份26.99-5.86-13.22-21.31-7.98-27.76300007.SZ汉威科技57.51-12.8632.2141.1675.6652.34300433.SZ蓝思科技20.08-8.18-16.78-23.04-18.31-26.47AI 基建002158.SZ汉钟精机43.62-8.42-21.53-27.66-4.82-18.62000811.SZ冰轮环境29.35-6.85-14.41-26.092.23-3.04603308.SH应流股份23.53-3.29-11.51-11.21-1.13-5.99002595.SZ豪迈科技17.52-8.70-0.515.166.25-5.40AI 应用/赋能600761.SH
安徽合力60.19-2.64-7.2710.3849.0244.17低空经济603308.SH应流股份86.09-5.09-8.702.974.801.87001696.SZ宗申动力18.56-8.16-16.28-14.07-7.48-11.15光刻机301392.SZ汇成真空60.19-2.64-7.2710.3849.0244.17智能焊接688188.SH柏楚电子20.05-9.56-0.99-12.45-3.70-7.56科学仪器688337.SH普源精电115.16-6.411.28-21.24-12.80-10.76688112.SH鼎阳科技136.34-8.58-10.98-15.963.220.33688628.SH优利德39.97-9.12-13.300.688.178.353D 打印688433.SH华曙高科38.82-9.15-9.72-5.096.943.66深海科技002353.SZ杰瑞股份42.002.162.5411.2634.7431.91X 射线检测设备688301.SH奕瑞科技81.10-12.44-4.44-6.8937.5322.56重点事件事件1-Meta 签下史上最大单笔AI 算力合同：2026 年3 月17 日，Meta 与AI 云公司Nebius 签署为期五年的AI 基础设施供应协议，总价值最高可达270 亿美元。根据协议内容，Nebius 将在多个地点为Meta 提供总计120 亿美元的专属算力容量，该算力基于首批大规模部署的NVIDIA Vera Rubin 平台，供应将于2027 年初启动。事件2-宇树科技正式披露IPO 申报材料：2026 年3 月20 日，宇树科技今日正式披露IPO 申报材料。目前已完成上交所预先审阅，包括答复两轮问询。行业动态表3：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/3/16京东将建成全球最大具身数据采集中心2026/3/17RealSense®亮相英伟达GTC 大会，首发人形机器人自主导航技术，彰显视觉AI 引领地位2026/3/17王兴兴：今年机器人会比博尔特跑的快2026/3/17央视点赞，马斯克惊叹！银河通用破解人形机器人长程打网球难题2026/3/17270 亿美元，Meta 签下史上最大单笔AI 算力合同，Nebius 独揽2026/3/18三菱重工发布10 兆瓦AI 数据中心冷水机组2026/3/19全球首个！纬钛发布超小尺寸、高分辨率、高频率视触觉仿生指尖GF5152026/3/20宇树科技，招股书公开2026/3/20特斯拉200 亿元光伏大单曝光，“美国制造、中国设备”2026/3/21我国首台550 兆瓦F 级燃气机组投产发电2026/3/22马斯克正式发布Terafab 项目：目标年产1 太瓦算力主要用于太空部署国信证券经济研究所整理政府新闻表4：过去一周政府动态新闻概览新闻日期新闻标题2026/3/17《新闻联播》头条报道！北京亦庄加速布局未来产业公司动态表6：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/3/16优必选与西门子重磅合作！万台人形机器人量产加速落地2026/3/16汇川，再落关键一子！2026/3/18锋龙股份：获优必选要约收购13.02%股份要约价格17.72 元/股重点公司盈利预测及估值表7：重点公司盈利预测及估值（20260320）公司公司投资EPSPE代码名称评级收盘（元）（亿元）2024A2025E2026E2024A2025E2026E688017.SH绿的谐波186.020.330.700.98300124.SZ汇川技术57.180.190.210.35002979.SZ雷赛智能暂无68.751,8611.602.042.45601100.SH恒立液压35.580.650.811.02603915.SH
国茂股份99.671,3361.872.142.53002046.SZ
国机精工暂无15.030.450.440.52300354.SZ
东华测试157.082.513.095.21688097.SH博众精工暂无36.400.881.181.57600592.SH龙溪股份26.991.09----000157.SZ
中联重科57.510.891.321.64300007.SZ汉威科技暂无20.080.310.000.00--300433.SZ蓝思科技8.510.410.560.71002158.SZ汉钟精机43.620.230.570.44000811.SZ冰轮环境暂无29.351,5180.730.951.28603308.SH应流股份23.531.610.881.38002595.SZ豪迈科技17.520.820.680.85600761.SH安徽合力60.190.420.620.91001696.SZ宗申动力暂无86.092.533.103.70301392.SZ汇成真空18.561.591.591.79688188.SH柏楚电子20.050.400.851.03688337.SH普源精电115.160.760.991.47688112.SH鼎阳科技136.344.303.844.73688628.SH优利德39.970.490.440.78688433.SH华曙高科暂无38.820.700.901.20000039.SZ
中集集团42.001.660.000.00--002353.SZ杰瑞股份81.100.160.160.42688301.SH奕瑞科技10.740.530.490.71