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通信 报告日期：2026 年 10 月 19 日
量子计算赛道加速扩容，全球太空竞赛愈演愈烈
——通信行业周报
华龙证券研究所
投资评级：推荐（维持）
最近一年走势
分析师：彭棋
执业证书编号：S0230523080002
邮箱：pengq@hlzq.com
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天 产 业 链 机 会 — 通 信 行 业 周 报 》
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略报告》2026.08.29
《朱雀三号复飞倒计时，关注商业航天
产业链机会—通信行业周报》2026.08.12
摘要：
周要闻：
（1）中国信通院技术与标准研究所近日发布的《量子计算发展态
势研究报告（2026 年）》称，随着产业化落地提速，2024 年起，
量子计算行业进入新一轮扩张期，2025 年新增企业达 55 家，创
下历史峰值。
（2）日前，上海市通信管理局发布《上海市信息通信业发展“十
五五”规划》，《规划》明确，到 2030 年，上海市信息通信业竞争
优势和领先地位进一步巩固提升。
（3）SpaceX 计划提高位于得克萨斯州南部星基地（Starbase）发
射场的星舰发射与回收次数，目标达到每年数百次飞行，该方案
目前正接受美国政府审查。
周观点：
量子计算是全球前沿科技竞争赛道，多国机构预测其市场增长空
间广阔，信通院报告显示，行业自 2024 年进入新一轮扩张期，
2025 年新增企业 55 家，2026 上半年新增 24 家，产业保持高
活跃度；英特尔 CEO 也表示，算力短缺到 2029 年，量子计算未
来有机会进入主流应用；商业航天方面，SpaceX 计划将得州星
舰发射频次提升至每年 456 次，正接受美国政府审查。维持通信
行业“推荐”评级，建议关注以下板块：
（1）运营商：
中国移动（600941.SH）、
中国联通(600050.SH)、
中国电信(601728.SH);
（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中
际旭创（300308.SZ）、
天孚通信（300394.SZ）、
新易盛（300502.SZ）、
太辰光（300570.SZ）、
光迅科技（002281.SZ）；
（3）通信设备制造企业：
中兴通讯（000063.SZ）、
紫光股份
（000938.SZ）、
移远通信（603236.SH）；
（4）关注商业航天相关投资机会：
中国卫星（600118.SH）、华
测导航（300627.SZ）。
风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数
据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天
发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预
证券研究报告
行业研究报告
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期。
表：重点关注公司及盈利预测
股票代码 股票简称
2026/10/16 EPS（元） PE 投资
评级股价（元） 2025A 2026E 2027E 2028E 2025A 2026E 2027E 2028E
600941.SH 中国移动 101.40 6.33 6.05 6.21 6.47 16.0 16.8 16.3 15.7 未评级
601728.SH 中国电信 6.85 0.36 0.32 0.33 0.35 18.9 21.2 20.6 19.8 未评级
600050.SH 中国联通 4.38 0.29 0.24 0.26 0.28 15.0 18.0 16.9 15.8 未评级
300308.SZ
中际旭创 670.00 9.72 26.87 51.98 74.99 68.9 24.9 12.9 8.9 买入
300394.SZ 天孚通信 212.80 2.59 3.25 5.37 8.00 82.0 65.6 39.6 26.6 未评级
300502.SZ 新易盛 306.91 9.59 14.89 26.85 38.96 32.0 20.6 11.4 7.9 未评级
300570.SZ 太辰光 173.99 1.32 2.34 3.86 5.60 132.2 74.5 45.1 31.1 未评级
002281.SZ 光迅科技 133.75 1.17 2.08 4.12 5.71 114.0 64.4 32.5 23.4 未评级
600118.SH 中国卫星 50.91 0.03 0.06 0.12 0.17 1,691.4 817.2 433.3 301.4 未评级
300627.SZ
华测导航 24.63 0.87 0.87 1.01 1.30 28.3 24.4 19.0 19.0 未评级
000063.SZ 中兴通讯 27.10 1.17 1.22 1.40 1.56 23.1 22.2 19.4 17.4 未评级
000938.SZ
紫光股份 25.32 0.59 1.14 1.53 1.93 43.0 22.3 16.5 13.1 未评级
603236.SH 移远通信 66.86 2.91 2.90 3.70 5.02 23.0 23.1 18.0 13.3 未评级
数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均
取自 Wind 一致预期）
行业研究报告
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1 一周市场表现
2026 年 10 月 12 日-10 月 16 日，申万通信指数下跌 10.87%，全部子
行业中，通信网络设备及器件（-12.99%），通信线缆及配套（-12.04%），
通信终端及配件（-9.20%），其他通信设备（-8.52%），通信工程及服务
（-4.76%），通信应用增值服务（-7.07%），同期上证综指（-2.56%）。
图 1：申万一级行业周涨跌幅一览 图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览
数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所
图 3：通信股票周涨幅前五 图 4：通信股票周跌幅前五
数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所
行业研究报告
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2 行业要闻
(1) 半年新增 24 家，量子计算进入新一轮扩张期
作为未来产业的重要赛道之一，量子计算成为全球布局前沿科技与产
业角逐的焦点。根据联合国教科文组织发布的报告，全球量子科技投资已
超过 557 亿美元，预计到 2040 年将增至 1060 亿美元。
根据麦肯锡发布的 2026 年度《量子技术监测报告》，全球量子技术市
场总规模到 2035 年预计达 1.3 万亿至 2.7 万亿美元。在量子计算、量子通
信、量子精密测量等三大核心领域中，量子计算占比最大，预计达 430 亿
至 710 亿美元。
中国信通院技术与标准研究所近日发布的《量子计算发展态势研究报
告（2026 年）》称，随着产业化落地提速，2024 年起，量子计算行业进入
新一轮扩张期，2025 年新增企业达 55 家，创下历史峰值。2026 年上半年
新增 24 家，产业活跃度依然较高。（资料来源：第一财经
陆家嘴）
(2) 六大方向、28 项重点任务！上海信息通信业 “十五五” 规划出炉
日前，上海市通信管理局发布《上海市信息通信业发展“十五五”规
划》，《规划》明确，到 2030 年，上海市信息通信业竞争优势和领先地位进
一步巩固提升。
夯实现代化信息基础设施体系，建成覆盖完善、性能领先的新一代通
信网和算力网，打造国际一流“双万兆城市”和算网融合标杆城市；完善
现代化信息通信产业体系，培育一批具有全球竞争力的信息通信企业；增
强现代化信息通信行业治理体系，企业营商环境感受和用户服务体验持续
提升，助力上海打造国际一流的国际化、法治化、市场化的营商环境；强
化现代化网络和数据安全保障体系，以高水平安全护航高质量发展；深化
数实融合发展，形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的融合发展格局；
拓展全球化和长三角一体化发展能力，上海国际信息通信枢纽地位巩固升
级，增值电信业务扩大开放试点成效显著。（资料来源：C114 通信网）
(3) SpaceX 计划将得州星舰发射频次提升至每年 456 次，正接受美
国政府审查
SpaceX 计划提高位于得克萨斯州南部星基地（Starbase）发射场的星
舰发射与回收次数，目标达到每年数百次飞行，该方案目前正接受美国政
府审查。
美国联邦航空管理局在当地时间周二发布的公告中表示，计划针对
SpaceX 的这份方案编制环境影响报告书，并召开公众听证会。
美国联邦航空管理局称，SpaceX 提议在这座得州发射场每年最多实
施 456 次发射、912 次回收作业。回收指每次发射或任务结束后，星舰飞
船与超重助推器这两大箭体完整地以直立状态返回发射场，以备重复使用。
行业研究报告
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SpaceX 首席执行官埃隆 · 马斯克（Elon Musk）此前已公开表示，
公司计划尽可能加快星舰发射节奏，称不到十年内，星舰有望实现每小时
多次发射。该公司近期还宣布，计划投入最高 1,000 亿美元，在路易斯安
那州南部修建大型发射场，支撑星舰高频次发射需求。（资料来源：C114
通信网）
(4) 英特尔 CEO：算力短缺到 2029 年 量子计算未来有机会进入主流
应用
英特尔 CEO 陈立武最近出席活动时指出，AI 基础设施至关重要，未
来几年算力资源可能持续供不应求，短缺情况甚至可能延续至 2029 年。
他强调，AI 带来的影响可能超越互联网；通过自动化处理日常繁琐工
作、提升预测能力，AI 不仅能改善人们的日常生活，也能提高职场效率。
陈立武指出，AI 产业需求依然强劲，但下一阶段增长的关键不只是持
续扩充 GPU，而是提升算力资源使用效率，整合 CPU、GPU、专用加速器
及量子计算，并加速软件与人才布局。（资料来源：C114 通信网）
(5) 英伟达拟再砸 20 亿美元加码欧洲 AI
据彭博社报道，英伟达 CEO 黄仁勋在欧洲访问期间宣布，公司计划
追加 20 亿美元投资。此次欧洲之行还包括与法国总统埃马纽埃尔 · 马
克龙会晤。
当地时间 13 日，黄仁勋透露，英伟达过去一年在欧洲投资 80 亿美
元，此次将在此基础上继续增加投资。他还宣布向法国四家初创企业
Doctolib、Genesis AI、Pigment 和 Entalpic 注资。
作为全球最大的 AI 芯片制造商，英伟达承诺在世界各地投资数千亿
美元，希望加快 AI 技术的普及，同时带动自身产品的需求增长。（资料来
源：C114 通信网）
3 周观点
量子计算是全球前沿科技竞争赛道，多国机构预测其市场增长空间广
阔，信通院报告显示，行业自 2024 年进入新一轮扩张期，2025 年新增企
业 55 家，2026 上半年新增 24 家，产业保持高活跃度；英特尔 CEO 也
表示，算力短缺到 2029 年，量子计算未来有机会进入主流应用；商业航天
方面，SpaceX 计划将得州星舰发射频次提升至每年 456 次，正接受美国
政府审查。维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：
（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国
电信(601728.SH);
（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创
（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光
（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；
行业研究报告
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（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、
移远通信（603236.SH）；
（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航
（300627.SZ）。
4 风险提示
（1）宏观环境出现不利变化。宏观经济增长为通信行业发展的基础，
宏观经济动力不足将影响通信行业发展。
（2）所引用数据来源发布错误数据。本报告数据来源于公开或已购买
数据库，若这些来源所发布数据出现错误，将可能对分析结果造成影响。
（3）AI 发展进度不及预期。AI 在通信领域的应用日益广泛，如果
AI 发展进度不及预期，将影响相关上市公司发展前景。
（4）5G-A 发展进度不及预期。5G-A 发展将带动相关行业需求，如
果 5G-A 发展进度不及预期，将导致相关行业发展不及预期。
（5）商业
航天发展进度不及预期。商业航天的发展进程将关系到相关
通信产业链发展情况，若发展不及预期将影响相关通信行业发展情况。
（6）关税超预期风险。关税对通信行业影响较大，若关税继续超预期，
将造成相关行业生产成本上升及需求下滑。
（7）重点关注公司业绩不达预期。重点关注公司业绩会受到各种因素
影响，如果业绩不达预期，会使得公司股价受到影响。
免责及评级说明部分
分析师声明：
本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观、公正地出
具本报告。不受本公司相关业务部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本报告
清晰准确地反映了本人的研究观点。本人在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，已按要求进行相应的信息披露，
在自己所知情的范围内本公司、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。本人不会因本报告中的具体
推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。据此入市，风险自担。
投资评级说明：
投资建议的评级标准 类别 评级 说明
报告中投资建议所涉及的评级
分为股票评级和行业评级（另
有说明的除外）。评级标准为报
告发布日后的 6-12 个月内公司
股价（或行业指数）相对同期
相关证券市场代表性指数的涨
跌幅。其中：A 股市场以沪深
300 指数为基准。
股票评级
买入 股票价格变动相对沪深 300 指数涨幅在 10%以上
增持 股票价格变动相对沪深 300 指数涨幅在 5%至 10%之间
中性 股票价格变动相对沪深 300 指数涨跌幅在-5%至 5%之间
减持 股票价格变动相对沪深 300 指数跌幅在-10%至-5%之间
卖出 股票价格变动相对沪深 300 指数跌幅在-10%以上
行业评级
推荐 基本面向好，行业指数领先沪深 300 指数
中性 基本面稳定，行业指数跟随沪深 300 指数
回避 基本面向淡，行业指数落后沪深 300 指数
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表现并不能指引未来，未来回报并不能得到保证，并存在损失本金的可能。
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