一、周度市场回顾
回顾本周行情，本周（2026/04/06-2026/04/12）上证指数周跌幅2.73%，收报3986.22 点；深证成指周涨幅7.16%，收报14309.47 点；创业板指周涨幅9.50%，收报3448.79 点。本周三大指数在经历回调之后均出现大幅上涨，情绪得到良好修复。而创业板指数更是继续创造出自2021 年12 月行情以来的新高3470.72 点，显示出成长风格在风险偏好修复期的强弹性。市场定价逻辑正从“战争高波动”向“常态化”回归。尽管停火仅为两周且存在变数，但霍尔木兹海峡通航量初步回升，市场对原油短期波动出现“脱敏”迹象，中期维度看，能源价格中枢上移已是大概率事件。本周电子(申万)上涨10.64%，跑赢上证综指7.90 个百分点，跑赢沪深300指数6.23 个百分点；通信（申万）上涨10.74%，跑赢上证综指8.01 个百分点，跑赢沪深300 指数6.33 个百分点；传媒（申万）上涨6.32%，跑赢上证综指3.59个百分点，跑赢沪深300 指数1.91 个百分点；计算机（申万）上涨6.17%，跑赢上证综指3.44 个百分点，跑赢沪深300 指数1.77 个百分点。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心2026 年初至2026 年4 月12 日，沪深300 指数上涨0.14%，电子行业（申万）上涨8.09%、通信行业上涨22.00%、传媒行业下跌0.84%、计算机行业下跌3.84%。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第4 页共12 页图2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心本周板块内所有重要子行业全部上涨，涨幅靠前的三级子行业为印制电路板（15.88%）、通信网络设备及器件（14.87%）、其他电子Ⅲ（13.50%），涨幅靠后的三级子行业分别为通信线缆及配套（2.99%）、游戏Ⅲ（4.25%）、教育出版（4.46%）。图3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为
锴威特（43.79%）、
光智科技（40.07%）、
英唐智控（35.74%）；通信周涨幅前三的标的为
中嘉博创（35.94%）、
长芯博创（35.49%）、
长江通信（25.54%）；计算机周涨幅前三的标的分别为有棵树（24.76%）、
宇瞳光学（19.50%）、
同有科技（19.43%）；传媒周涨幅前三的标的分别为
蓝色光标（23.34%）、
出版传媒（18.99%）、
粤传媒（17.04%）。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第5 页共12 页表1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅锴威特43.79%
百邦科技-5.47%光智科技40.07%
晨丰科技-5.23%英唐智控35.74%ST 长方-5.11%
同宇新材34.77%
久量股份-5.08%
东山精密29.85%
金宏气体-4.78%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅中嘉博创35.94%恒信东方-20.96%长芯博创35.49%
德科立-4.41%长江通信25.54%亨通光电-3.57%
永鼎股份22.98%
中天科技-2.84%
中际旭创21.13%
立昂技术-2.79%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅有棵树24.76%同花顺-21.89%宇瞳光学19.50%
金溢科技-13.53%同有科技19.43%
电科数字-9.71%
卡莱特19.38%易华录-9.17%
宏景科技18.92%网达软件-5.44%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅蓝色光标23.34%
贵广网络-1.70%出版传媒18.99%
凤凰传媒0.72%粤传媒17.04%
中国科传1.57%
新华文轩13.56%
湖北广电1.93%
浙文互联13.50%吉比特2.17%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第6 页共12 页二、行业数据跟踪及投资要点（一）全球手机销量同比增速上升全球手机销量同比增速上升。根据ifinD 数据，2025 年第四季度智能手机出货3.36 亿台，同比增长2.28%，相比2025 年三季度的2.09%有所增长。国内手机销量同比降速收窄。根据ifinD 数据，中国2026 年2 月智能手机出货1626 万台，同比增长-12.6%，相比2026 年1 月的-15.6%收窄。图4：全球智能手机出货量及当季同比（单位：百万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图5：中国智能手机出货量及当月同比（单位：万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（二）全球半导体销售额同比增速上升2026 年2 月，全球半导体销售额888 亿美元，同比增长61.8%，相比2026请仔细阅读报告最后的重要法律申明第7 页共12 页年1 月的46.1%有所上升；中国半导体销售额236 亿美元，同比增长57.4%，相比2026 年1 月的47%有所上升；2026 年2 月，日本半导体设备出货量4231 亿日元，同比增加2.68%，相比2026 年1 月的2.57%有所上升。图6：全球半导体销售额及当月同比（单位：十亿美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图7：日本半导体设备制造商出货量同比（单位：百万日元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（三）存储周期上行2026 年1 月以来NAND FLASH 价格大涨，本质上是AI 浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果，存储走势强劲。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第8 页共12 页图8：DRAM 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图9：NAND FLASH 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（四）投资建议本周A 股市场呈现“事件驱动型超跌修复”格局。美伊冲突的阶段性缓和成为影响市场情绪的重要变量。行业层面表现分化明显，整体呈现“跌得多、弹得猛”的镜像特征。中信一级行业中，电子（+10.9%）、通信（+10.8%）、计算机（+6.7%）涨幅居前，上述行业前期受地缘冲突及估值因素影响调整较为明显。三星发布的2026 年一季度业绩指引显示，AI 服务器需求正推动存储芯片进入量价齐升阶段，建议持续关注存储全产业链。阿里巴巴开发的“Happy请仔细阅读报告最后的重要法律申明第9 页共12 页Horse”AI 视频模型在国际榜单中排名靠前，反映出国内AI 大模型正逐步从“效果显现”走向商业化落地探索。AI 算力核心硬件、自主可控等方向值得持续跟踪。三、TMT 行业要闻（一）阿里开发AI 视频模型，高盛目标价下调至1049 美元2026 年4 月9 日，杰富瑞在报告中指出，近期登顶AI 视频生成榜单的神秘模型“Happy Horse”由阿里巴巴开发，该模型在画面一致性等指标表现突出。此外，2026 年4 月8 日，杰富瑞发布《美伊停火协议表明不确定性峰值已过》研报，分析美伊临时停火协议对油市及全球风险资产的潜在影响，认为地缘政治不确定性峰值已过，但油价仍将高于冲突前水平。同期，杰富瑞于4 月7 日下调高盛目标价至1049 美元，维持“买入”评级。HappyHorse 就是阿里AI 的一次“效果涌现”。在此之前，业务侧，阿里AI在B 端与C 端同时发力。模型上，Qwen 3.6 Plus 刚刚登顶OpenRouter 全球大模型周调用量冠军。这股势头背后最大的推力是，阿里近两年来围绕AI 整体布局，组织变革、“通云哥”全栈AI 能力建设等，进入快速“变现”阶段。（资料来源：经济观察网）（二）三星一季度利润预计同比翻8 倍，AI 芯片热潮带动业绩暴增4 月7 日，三星电子发布2026 年一季度未经审计业绩指引，数据直接震惊全球科技市场。单季营业利润预计达57.2 万亿韩元，约合人民币2611 亿元，同比暴涨755%，环比增长185%。这一成绩不仅刷新公司历史纪录，更是超越2025年全年利润，创下韩国企业史上最强单季盈利表现，正式迈入AI 驱动的超级盈利周期。业绩爆发的核心驱动力，来自AI 服务器引发的全球存储芯片超级牛市。三星作为全球存储芯片绝对龙头，完美吃下这波行业红利。HBM 高带宽内存、高端DRAM、NAND 闪存价格全线暴涨，市场需求供不应求。其设备解决方案部门一季度利润超42 万亿韩元，仅AI 存储芯片一类，就贡献了整体利润的七成以上，成为当之无愧的盈利引擎。具体来看，三星HBM 产品营收同比增幅超300%，成为最赚钱的核心单品。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第10 页共12 页英伟达、AMD 等全球AI 芯片巨头疯狂扩产，对HBM 需求呈指数级爆发，三星订单直接排满全年。DRAM 合约价格环比暴涨90%至95%，NAND 闪存价格同步上涨55%至60%。芯片业务毛利率大幅飙升，盈利空间持续扩大，完全走出此前价格战阴影。（资料来源：华尔街见闻）（三）美股半导体设备领涨，看好国内半导体设备估值修复4 月8 日，美股半导体设备领涨：泰瑞达涨11.8%、泛林涨9.9%，应用材料涨8.9%，ASML 涨9.9%，4 年估值分位数在90%以上。美股回到新高的最强三个方向：光、存储、半导体设备，对标来看a 股光、存储已经同步回到高点，仅设备还在低位，4 年估值分位数在50%以下。国内扩产预期增速会比海外更强，节奏也不会更迟，仅仅是因为行业无明确的市场沟通框架导致资本市场与产业节奏出现鸿沟，看好半导体设备。（资料来源：wind 每日调研精选）四、风险提示产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第11 页共12 页证券投资评级的类别、级别定义：类别级别定义股票评级强烈推荐预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％预计未来6~12 个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％预计未来6~12 个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上“＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准类别级别定义行业评级看好预计未来6~12 个月内，行业指数表现强于市场基准指数预计未来6~12 个月内，行业指数表现跟随市场基准指数看淡预计未来6~12 个月内，行业指数表现弱于市场基准指数注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300 指数