1. 二级市场表现

摘要
二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为0.34%，跑赢创业板指1.03%。近五个交易日，合成生物指数下跌1.64%，半导体材料上涨16.58%，电子化学品上涨10.67%，可降解塑料下跌0.59%，工业气体上涨8.83%，电池化学品下跌8.58%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(10800 元/吨，-1.82%)、精氨酸(21500 元/吨，-2.27%)、色氨酸(29500 元/吨，不变)、蛋氨酸(38000 元/吨，-6.17%)可降解材料：PLA(FY201 注塑级)(18100 元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200 元/吨，不变)、PBS(16500 元/吨，不变)、PBAT(11400 元/吨，-0.87%)维生素：维生素A(67500 元/吨，-2.08%)、维生素E(85000 元/吨，8.28%)、维生素D3(140000 元/吨，不变)、泛酸钙(42000 元/吨，不变)、肌醇(47000 元/吨，不变)工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸(11000 元/吨，不变)、EL 级氢氟酸(7735 元/吨，不变)塑料及纤维：碳纤维(84250 元/吨，不变)、涤纶工业丝(11300 元/吨，不变)、涤纶帘子布5 月出口均价为(15986 元/吨，7.00%)、芳纶(8.13 万元/吨，8.34%)、氨纶(27000 元/吨，不变)、PA66(18500 元/吨，-2.63%)、癸二酸5 月出口均价为26150 元/吨，较上月上涨0.01%。投资建议三星和海力士发布大规模投资计划，建议关注半导体材料发展机遇。6 月29 日，三星集团发布官方投资计划，宣布将投资2655 万亿韩元（约合11.68 万亿元人民币）布局未来产业。其中，2030 万亿韩元将投向半导体产业集群建设，重点投资HBM 等先进存储和封装技术，提升AI 芯片制造能力；625 万亿韩元将布局AI 半导体、机器人、电池、IT 零部件等未来产业。同日，SK 集团也宣布将推进总规模1100 万亿韩元（约合4.84 万亿元人民币）的半导体投资计划。其中，龙仁项目投资约600 万亿韩元，清州NAND 扩产约100 万亿韩元。同时，SK 集团还计划在韩国西南地区新建半导体集群，投资约400 万亿韩元，以应对AI 带动的存储芯片需求增长。全球高端存储产能将开启大规模扩张周期，前驱体、光刻胶、湿电子化学品等作为生产存储芯片必备的核心上游材料关键材料，需求预计有望激增，具备优异技术实力的国内厂商或将迎来发展机遇。建议关注【雅克科技】、【安集科技】、【鼎龙股份】、【兴福电子】、【彤程新材】。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明风险提示原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图10：部分工业气体品种价格....................................................................................................................................... 14图11：部分电子化学品价格........................................................................................................................................... 15图12：维生素价格........................................................................................................................................................... 16图13：芳纶与碳纤维产业链情况................................................................................................................................... 17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况................................................................................................................................... 19行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明
1. 二级市场表现
本周基础化工、新材料下跌。本周（20260622-20260626）沪深300 涨跌幅为-1.48%，上证指数涨跌幅为-1.55%，创业板指涨跌幅为-1.37%。涨幅前三行业分别是建筑材料（10.87%）、电子（5.39%）、非银金融（2.26%）。图1：行业周涨跌幅（%）图2：近三年创业板指与新材料指数走势行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌1.64%，半导体材料上涨16.58%，电子化学品上涨10.67%，可降解塑料下跌0.59%，工业气体上涨8.83%，电池化学品下跌8.58%。图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为44.94%，表现占优的个股有花园生物(35.93%)、美埃科技(35.02%)、飞凯材料(32.95%)、彤程新材(30.08%)、雅克科技(25.6%)等，表现较弱的个股包括华恒生物(-26.21%)、争光股份(-18.5%)、中触媒(-16.98%)、亚香股份(-15.8%)、厦钨新能(-14.15%)等。个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为32.43%，净流入较多的个股有南大光电(15.49 亿)、江丰电子(9.7 亿)、国瓷材料(9.26 亿)、飞凯材料(8.98 亿)、天岳先进(7.81 亿)等，净流出较多的个股包括泰和新材(-15.81 亿)、铂科新材(-10.37 亿)、新莱应材(-9.05 亿)、彤程新材(-6.9 亿)、联瑞新材(-5.06 亿)等。个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为花园生物(100 分位)、正帆科技(100 分位)、新莱应材(100 分位)、晶瑞电材(100 分位)、华海诚科(100 分位)、美埃科技(100 分位)、江化微(100 分位)、艾森股份(100 分位)、天承科技(100 分位)、江丰电子(100 分位)等。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明
2. 产业链数据跟踪
2.1 氨基酸周度价格数据更新：截止6 月26 日，缬氨酸价格为10800 元/吨，环比下降1.82%；赖氨酸(98.5%)价格为6500 元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为4500 元/吨，环比上涨2.27%；蛋氨酸价格为38000 元/吨，环比下降6.17%；色氨酸价格为29500 元/吨，价格不变；精氨酸单价为21500 元/吨，环比下跌2.27%；苏氨酸价格为7400 元/吨，环比下降0.67%。。图7：部分氨基酸品种价格*行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2.2 可降解塑料截至2026 年6 月29 日，聚乳酸(FY201 注塑级)价格为18100 元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 201 吹膜级)的价格为17200 元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 110 透明挤出级)的价格为17200 元/吨，较上周不变；玉米均价为2411.57 元/吨，较上周下降0.10%。2026 年5月，聚乳酸进口均价为2020.91 美元/吨，环比下降2.61%；出口均价为2257.01 美元/吨，较上月下降4.91%。聚乳酸进口6951 吨，较上月上升1.75%；出口2568 吨，较上月上升3.44%；2026 年5 月，PLA 进口数量同比增加64.2%，出口数量同比增加3.4%，进口平均单价13678元每吨，环比减少502 元，出口平均单价15277 元每吨，环比减少943 元。截至2026 年6 月29 日，PBS 均价为16500 元/吨，较上周不变；较2026 年5 月29 日不变；截至2026 年6 月26 日，PBAT 的价格为11400 元/吨，较上周下降0.87%，较上月同期降低600 元；若原材料均外采，当前PBAT 成本价为9185 元。图8：可降解塑料产业链价格情况行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图9：可降解塑料产业链情况2.3 工业气体2026 年6 月29 日，氧气单价为455.3 元/吨，较上月下降2.65%；氮气单价为470 元/吨，较上月下降8.56%；二氧化碳单价为320 元/吨，较上月上涨2.24%；氢气单价为2.2 元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为925 元/吨，较上月上涨17.83%；氖气单价为95 元/立方米，较上月不变；氪气单价为180 元/立方米，较上月下降7.69%；氙气单价为17000 元/立方米，较上月不变；2026 年5 月，国内氮气开工率为62%，氩气开工率为60%，二氧化碳开工率为47%。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图10：部分工业气体品种价格2.4 电子化学品2026 年6 月29 日，国内UPSSS 级氢氟酸价格为11000 元/吨，较上月不变；EL 级氢氟酸价格为7735 元/吨，较上月不变；G2 级双氧水价格为2000 元/吨，较上月不变；G5 级双氧水价格为5000 元/吨，较上月不变；G5 级硫酸价格为6000 元/吨，较上月上涨9.09%；G5 级氨水价格为3600 元/吨，较上月不变；BVI 级磷酸（≤100ppb）价格为11550 元/吨，较上月上涨4.52%。2026 年5 月，中国电子级氢氟酸出口均价为1575.94 美元/吨，环比上升18.61%,同比上升28.01%；进口均价为2686.46 美元/吨，环比下降7.73%，同比下降5.37%；出口量为3541.92行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明吨，环比上升1.20%,同比上升68.80%；进口量为890.72 吨，环比上升13.08%，同比上升21.77%。图11：部分电子化学品价格行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2.5 维生素图12：维生素价格2.6 高性能纤维2026 年5 月，芳纶进口单价为11.4 美元/千克，环比上升19.04%；出口单价为12.02 美元/千克，环比上升9.38%；2026 年5 月进口210 吨，环比下降25.33%；出口351 吨，环比下降22.88%。2026 年6 月29 日，江苏地区T700/12K 碳纤维价格为105 元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K 碳纤维价格为85 元/千克，较上月不变；吉林地区T300/12K 碳纤维价格为95元/千克，较上月不变。2026 年6 月26 日，碳纤维毛利为-9040 元/吨；碳纤维成本为114655.54元/吨，较上月上涨0.70%。2026 年6 月26 日，市场碳纤维总库存为13070 吨，较上月减少1.51%。2026 年5 月，国内碳纤维产量为10440 吨，环比上升4.71%。2026 年5 月，碳纤维产能利用率为70.98%，环比上升3.20%。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明图13：芳纶与碳纤维产业链情况2026 年6 月26 日,聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为1.85 万元/吨，较上周下降2.63%。2026 年5 月，涤纶工业丝出口44191 吨，累计同比增长1.37%；截至2026 年5 月，涤纶帘子布价格为2.36 美元/千克，较上月环比上升8.03%；PA6 帘子布价格为2.8 美元/千克，行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明较上月环比上升10.77%；PA66 帘子布价格为4.35 美元/千克，较上月环比上升12.89%。2026年5 月，中国涤纶帘子布出口量为1.93 万吨，累计同比增速为13.29%。图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2.7 重要基础化学品图15：部分基础化学品价格情况纺织网，隆众资讯，山西证券研究所
3. 行业要闻
中复神鹰年产3 万吨高性能碳纤维建设项目部分产线投产6 月27 日，中复神鹰发布公告，公司年产3 万吨高性能碳纤维建设项目部分产线投产。项目计划总投资596,188 万元，2023 年6 月开工建设，整体设计产能为年产3 万吨高性能碳纤维。目前，项目首期3 条生产线陆续进入开车试生产阶段。按照碳纤维行业惯例，以SYT49(T700 级)-12K 作为基准折算理论产能，单条生产线年理论产能为3,000 吨。项目定位全系列高端产品，生产线具备柔性生产能力，可覆盖多级别产品，包括性能尖端的SYT70(T1100级)、SYM 系列及以上高性能碳纤维、兼具低成本-高性能双重竞争力的SYT55（T800 级）碳纤维、风电领域第三代干喷湿纺高模量48K 大丝束碳纤维等。项目全面投产后，将有效扩充公司产品的系列化布局与规模化供应能力，提升公司整体竞争力、扩大细分领域市场占有率，行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明深化上下游产业链协同，为公司开拓国内外高端市场、推进国际化布局提供重要支撑。的公告IC 株式会社拟投入90 亿日元新建半导体环氧树脂生产线近日，日本精细化工巨头DIC 株式会社正式敲定千叶工厂扩产方案，针对半导体核心材料板块启动专项产能升级项目。公司将投入90 亿日元（约合4.05 亿元人民币），新建半导体环氧树脂生产线，持续夯实自身在高端半导体材料领域的供给能力。产线将于2026 年正式动工，预计2029 年7 月全面投产，投产后DIC 半导体专用环氧产能直接提升59%。宇程新材料锂电PI 隔膜生产线顺利贯通近日，江苏宇程新材料有限公司高耐温聚酰亚胺（PI）锂电隔膜产业化项目（一期）生产线全线顺利贯通，正式迈入量产与批量交付新阶段，标志着我国高端锂电隔膜核心材料实现自主产业化突破，补齐新能源产业核心材料关键短板。项目位于江苏宜兴，总投资50 亿元，总规划产能25 亿平方米，分三期建设。此次投产的一期项目，可形成年产2.5 亿平方米聚酰亚胺锂电隔膜产能。
4. 投资建议
三星和海力士发布大规模投资计划，建议关注半导体材料发展机遇。6 月29 日，三星集团发布官方投资计划，宣布将投资2655 万亿韩元（约合11.68 万亿元人民币）布局未来产业。其中，2030 万亿韩元将投向半导体产业集群建设，重点投资HBM 等先进存储和封装技术，提升AI 芯片制造能力；625 万亿韩元将布局AI 半导体、机器人、电池、IT 零部件等未来产业。同日，SK 集团也宣布将推进总规模1100 万亿韩元（约合4.84 万亿元人民币）的半导体投资计划。其中，龙仁项目投资约600 万亿韩元，清州NAND 扩产约100 万亿韩元。同时，SK 集团还计划在韩国西南地区新建半导体集群，投资约400 万亿韩元，以应对AI 带动的存储芯片需求增长。全球高端存储产能将开启大规模扩张周期，前驱体、光刻胶、湿电子化学品等作为行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明生产存储芯片必备的核心上游材料关键材料，需求预计有望激增，具备优异技术实力的国内厂商或将迎来发展机遇。建议关注【雅克科技】、【安集科技】、【鼎龙股份】、【兴福电子】、【彤程新材】。
5. 风险提示
1）原材料价格大幅波动的风险；2）政策风险；3）技术发展不及预期的风险；4）行业竞争加剧的风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明