请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先股市回顾⚫沪深港股行情：沪指跌0.06%，报4041.24点；深成指跌1.16%，报15416.80 点；创业板指跌1.77%，报3948.86 点；科创50涨1.04%，报1996.10 点；恒指涨1.14%，报23616.32 点。⚫美股行情：道指涨0.29%，报53055.91 点；标普500 涨0.72%，报7537.43 点；纳指涨1.12%，报26121.16 点；纳斯达克中国金龙指数涨1.71%，报6013.62 点。热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD 涨超6%，博通、阿斯麦涨超3%。计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前，西部数据涨超7%，路特斯、Circle 涨超6%。减肥药概念、食品包装、邮轮概念走低，辉瑞、诺和诺德跌超2%。国际要闻⚫韩国总统李在明主持召开半导体、物理AI、AI 数据中心民官联合推进会⚫英伟达回应AI 服务器架构延后报道，称公司路线图保持不变⚫英特尔确认上调旗下部分消费级与服务器级CPU 价格⚫微软旗下Xbox 宣布启动战略重组，拟裁员约3200 人国内要闻⚫中央网信办深入开展整治AI 应用乱象专项行动第一阶段工作⚫2026 年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935 亿元⚫华为Mate90 系列计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片⚫腾讯混元正式发布Hy3重要公告⚫
彩虹股份(600707，未评级)：拟19.16 亿元收购控股子公司虹阳显示33.42%股权⚫
有研新材(600206，未评级)：终止2024 年度向特定对象发行A 股股票事项⚫
德福科技(301511，未评级)：拟定增募资不超28 亿元，用于高端铜箔等项目⚫
视源股份(002841，增持)：上半年净利润同比预增264.62%—314.91%每日晨报金元晨报主要市场股指回顾研报推荐【金元通信】通信行业周报20260705—光模块龙头公司回应市场传闻周强 2026.07.06【金元交运】低空经济行业周报（第27 周）：新《民航法》自7 月
1 日起正式实施
李景星 2026.07.06分析师：王鑫旸联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370526030001请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先
1. 股市回顾
⚫沪深港股行情：沪指跌0.06%，报4041.24 点；深证成指跌1.16%，报15416.80 点；创业板指跌1.77%，报3948.86 点；科创50 涨1.04%，报1996.10 点；恒指涨1.14%，报23616.32 点。美股行情：道指涨0.29%，报53055.91 点；标普500 涨0.72%，报7537.43 点；纳指涨1.12%，报26121.16 点；纳斯达克中国金龙指数涨1.71%，报6013.62 点。热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD 涨超6%，博通、阿斯麦涨超3%，Meta 涨近3%，谷歌涨超2%，英特尔、苹果涨超1%，微软、SpaceX 跌近1%。计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前，西部数据涨超7%，路特斯、Circle 涨超6%，戴尔科技涨超4%，罗技、昆腾、惠普涨超3%。减肥药概念、食品包装、邮轮概念走低，辉瑞、诺和诺德跌超2%。“特斯拉劲敌”Rivian 盘后跌超6%，公司预计二季度营收初步估算为15.5 亿-16.5 亿美元；并向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，拟发行7500 万股A 类普通股。
2. 国际要闻
⚫ 韩国总统李在明主持召开半导体、物理AI、AI 数据中心民官联合推进会韩国总统李在明主持召开半导体、物理AI、AI 数据中心民官联合推进会，要求打好三大项目“速度战”。他强调，政府应提前消除企业投资和项目建设过程中可能遇到的各种障碍，绝不能因行政审批程序拖延而影响投资和项目落地。⚫ 英伟达回应AI 服务器架构延后报道，称公司路线图保持不变英伟达回应AI 服务器架构延后的报道，称公司路线图保持不变。7月6 日，研究机构SemiAnalysis 在X 平台发文称，英伟达KyberNVL144 架构系统在PCB 制造环节遭遇挫折。当天，亚洲印刷电路板(PCB)板制造商的股价重挫。英伟达最大的供应商之一的日本PCB 制造商揖斐电股价一度下跌10%。相关供应链公司中，建滔积层板H股一度重挫18%，台光电下跌10%，三星电机一度下跌11%。⚫ 英特尔确认上调旗下部分消费级与服务器级CPU 价格英特尔确认上调旗下部分消费级与服务器级CPU 价格，理由是市场环境变化、成本上升以及相关产品需求持续旺盛。此次涨价中，消费级旗舰产品涨幅在30 至50 美元之间，而数据中心级产品的价格涨幅则达到数百乃至逾千美元。⚫ 微软旗下Xbox 宣布启动战略重组，拟裁员约3200 人请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先微软旗下Xbox 宣布启动战略重组，拟裁员约3200 人，占其员工总数的20%，并同步剥离五家游戏开发工作室。除Xbox 外，微软销售等部门也将裁撤约3200 个岗位，两部门合计裁员约6400 人。
3. 国内要闻
⚫ 中央网信办深入开展整治AI 应用乱象专项行动第一阶段工作中央网信办深入开展整治AI 应用乱象专项行动第一阶段工作，累计处置违规网站、应用程序、智能体等AI 产品1.4 万余款，清理违法违规信息600 余万条。下阶段，将重点整治利用AI 技术制作发布虚假信息、从事网络水军活动等问题。⚫ 2026 年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935 亿元2026 年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935 亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。今年以来，国家发改委联合有关行业主管部门，共安排8000 亿元支持了1417 个重大项目建设。⚫ 华为Mate90 系列计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片知情人士透露，将于今年秋季发布的华为Mate90 系列，计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片。⚫ 腾讯混元正式发布Hy3腾讯混元正式发布Hy3。Hy3 基于preview 版本进一步提升了后训练数据的质量和多样性，扩大了RL 算力规模，在推理、智能体、长上下文等任务上显著进步，取得了比肩国内外更大尺寸旗舰模型的效果。
4. 重要公告
⚫ 彩虹股份(600707，未评级)：7 月6 日公告，公司以自筹资金19.16亿元收购控股子公司虹阳显示（咸阳）科技有限公司（简称“虹阳显示”）少数股东合计持有的虹阳显示33.42%的股权。收购完成后，公司持有虹阳显示的股权比例将由62.4%增至95.82%。⚫ 有研新材(600206，未评级)：7 月6 日公告，自公司2024 年度向特定对象发行A 股股票方案公布以来，公司与相关中介机构积极推进各项工作。现综合考虑当前资本市场环境变化、公司实际情况及未来发展规划等诸多因素，经与各方充分沟通及审慎分析后，公司决定终止2024 年度向特定对象发行A 股股票事项，并向上交所申请请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先撤回相关申请文件。⚫ 德福科技(301511，未评级)：7 月6 日公告，公司拟定增募资不超过28 亿元（含），用于5 万吨人工智能高端电子电路AI 铜箔项目和补充流动资金。⚫ 视源股份(002841，增持)：7 月6 日发布业绩预告，预计2026 年上半年归属于上市公司股东的净利润14.5 亿元—16.5 亿元，同比增长264.62%—314.91%；基本每股收益2.07 元—2.36 元。报告期内，公司聚焦核心业务发展，围绕产品迭代升级、AI 技术融合应用及全球化市场拓展持续发力，业绩实现同比增长，整体经营质量持续向好。此外，公司参投企业上市产生公允价值变动收益同比增加5.22亿元，该收益计入非经常性损益，后续将随被投企业股权公允价值变动而波动。
5. 研报推荐
【金元通信】通信行业周报20260705—光模块龙头公司回应市场传闻⚫本周（6.29-7.3）沪深300 指数收盘下跌0.54%，通信行业指数大跌9.17%。本周通信行业指数大幅跑输沪深300 指数8.63 个百分点。⚫据Choice 数据，本周通信行业成分个股中有60 家上涨60 家下跌，其中
锐捷网络（49.43%）、
星网锐捷（32.2%）、
中通国脉（26.73%）占据了行业周涨幅榜的前三名。⚫7 月5 日光模块龙头公司
中际旭创（300308.SZ, 未评级）在深交所互动易平台否定了“上游物料炫光片被封锁”的传言。而对于康宁玻璃桥技术，公司认为即使未来CPO 技术成为主流，公司多元化的技术布局也能充分适配。⚫维持通信行业强于大市的投资评级。本周通信行业市场指标出现明显下行，部分传统行业开始出现在市场热点指标前排，前期市场热点极度集中的态势或将缓解。临近中报期，可继续关注具有明确业绩增长的光通信领域重点上市公司。⚫风险因素分析：地缘政治风险、Agent 落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。【金元交运】低空经济行业周报（第27 周）：新《民航法》自7 月1日起正式实施⚫板块行情回顾：本周低空经济指数涨3.88%，相对沪深300 涨幅4.42%，日均成交额3290亿元，相较上周微降7%。⚫个股表现：请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先本周涨幅前五个股为*ST 航图（688066.SH，未评级）、
中简科技（300777.SZ，未评级）、
卧龙电驱（600580.SH，未评级）、
震裕科技（300953.SZ，未评级）、
航天电器（002025.SZ，未评级）；跌幅前五个股为
宗申动力（001696.SZ，未评级）、
信维通信（300136.SZ，未评级）、
爱乐达（300696.SZ，未评级）、
安泰科技（000969.SZ，未评级）、
中复神鹰（688295.SH，未评级）。⚫行业动态：
1． 齐飞航空与航空工业自控公司达成战略合作，共建 eVTOL 自主可控
GNC 系统；
2． 蓝色向量半年多轮融资超4 亿元；
3． 重庆梁平开通 10 条乡土低空物流航线。
⚫政策动态
1. 新《民航法》自7 月1 日起正式实施：低空经济发展政策导向更加
明确；提出完善支持低空经济的政策措施，优化低空空域资源配置，建设民用低空飞行和应用相关服务监管平台，建立健全适应低空经济发展要求的适航审定、飞行管理等制度和标准，鼓励低空经济领域技术创新和应用拓展。
2. 十部门《关于完善现代化都市圈综合交通运输体系的指导意见》发
布：发展“出行即服务”模式，研究推进eVTOL 载人飞行示范应用；因地制宜规划建设都市圈无人机物流起降场站和航线网络，拓展低空货运、应急救援、养护巡检等应用场景。⚫风险提示：低空空域开放不及预期；电池、电驱技术发展不及预期；下游应用场景开拓、民众需求不及预期；产业发展进程不及预期；市场竞争激烈程度超出预期。请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先金元证券股票投资评级标准：买入：预期未来6 个月内股价收益率超越沪深300 指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6 个月内股价收益率超越沪深300 指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6 个月内股价收益率相对沪深300 指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6 个月内股价收益率弱于沪深300 指数的涨跌幅5%以上。金元证券行业投资评级标准：中性：预期行业相关指数在未来6 个月内基本与沪深300 指数表现持平；金元证券机构销售负责人：詹宝强请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先