核心观点
行业研究·行业周报机械设备S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔相关研究报告《制造成长周报（第51 期）-马斯克公布Optimus Gen3 进展，Related Digital 为甲骨文数据中心筹资160 亿美元一》——2026-04-07《制造成长周报（第49 期）-Meta 签下史上最大单笔算力合同，
宇树科技披露IPO 申报材料》——2026-03-28《机械行业2026 年3 月投资策略-财报季临近，关注业绩趋势向好的板块及个股机会》——2026-03-17《机械行业2026 年2 月投资策略-重点关注AI 基建供电端和液冷端的投资机会》——2026-02-17《制造成长周报（第46 期）-第三代特斯拉人形机器人即将亮相，Spacex 收购人工智能公司xAI》——2026-02-10重点事件点评&重点关注：AI 基建、人形机器人、商业航天事件1-Lumentum 预计将在两个季度内售罄28 年的产能：2026 年4 月10日，彭博报道称，光通信龙头企业Lumentum 表示美国超大规模云服务商对其光学组件的需求正在加速增长，目前订单量已可排至2028 年。事件2-宇树机器人跑出10m/s 刷
新世界纪录：2026 年4 月11 日，据宇树科技官方视频信息显示，其H1 人形机器人达到10m/s 的奔跑速度，打破人形机器人世界纪录。AI 基建点评1：光通信龙头企业Lumentum 预计将在两个季度内售罄28年的产能，表明光通信产业景气周期持续拉长。光通信设备受益于光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛。光通信测试仪器国产化率低，是德科技、安立等海外企业占据2024 年中国光通信测试仪器市场84%份额，本土企业市场份额占比约16%。
联讯仪器作为国内头部企业份额9%，市场第三，也是前五中唯一的本土企业。我们看好国产设备公司受益AI 产业趋势，建议重点关注光通信设备产业链：1）测试仪器：【
优利德】【
普源精电】【
鼎阳科技】。人形机器人点评：宇树机器人跑出10m/s 刷新人形机器人世界纪录，表明机器人产业进展不断推进，看好确定性强的T 链核心标的和国产龙头厂商的产业链。建议重点关注：1）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【
恒立液压】【
五洲新春】【
蓝思科技】【
绿的谐波】【
飞荣达】【
汇川技术】等；2）弹性：重视基本结构研究拓展至完整结构的增量环节或现有环节高确定性新标的，重点关注【
唯万密封】【
龙溪股份】【
信捷电气】【飞荣达】【
汉威科技】等。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：AI 基建-4 月10 日，Lumentum 预计将在两个季度内售罄28 年的产能。商业航天-4 月7 日，“千帆星座”第七批组网卫星成功发射。人形机器人-4 月10 日，宇树科技和阿里将有出海新合作；4 月11 日，宇树机器人跑出10m/s 刷新世界纪录，逼近博尔特速度极限。政府新闻：商业航天-4 月10 日，安徽出台商业航天产业行动方案：到2028年产业规模破700 亿。公司动态：人形机器人-4 月7 日，优必选与本田贸易在人形机器人与无人车领域达成战略合作；4 月8 日，
德马科技与优必选战略签约，共绘物流具身商业蓝图。本周重点关注标的-
杰瑞股份、
万泽股份；普源精电、优利德、鼎阳科技；
伊之密、
华测检测。行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商
&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【
震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【
雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；2026年04月15日4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【
永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【
奥普特】【
华翔股份】等。
2、AI 基建：1）燃机热端叶片：【
应流股份】、【万泽股份】；2）燃
机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【
豪迈科技】、【
联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【
博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【
冰轮环境】【
汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【
高澜股份】【
同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】【
南风股份】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎
阳科技】【优利德】，其他关注【
川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【
汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【
奕瑞科技】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，重点关注【应流股份】【
宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期
来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【
柏楚电子】。
6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变
取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【
江苏神通】。
7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果
显著，产业进展加速，重点关注【
广电计量】【应流股份】【
上海沪工】【
中泰股份】【
苏试试验】【龙溪股份】【
华曙高科】。
8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关
设备需求旺盛，重点关注【
杰普特】【
罗博特科】【
凯格精机】【
科瑞技术】【
瑞松科技】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025E2026E2025E2026E688017.SH 绿的谐波优于大市204.00.701.02300124.SZ 汇川技术优于大市68.111,8442.002.41601100.SH 恒立液压优于大市101.31,3590.811.02600592.SH 龙溪股份优于大市19.992.142.53603308.SH 应流股份优于大市71.410.440.52688301.SH 奕瑞科技优于大市107.03.203.78成长板块上市公司行情回顾表1：相关标的近一周(4.6-4.10)市场表现相关板块代码公司本周收盘价一周变动（%）一月内变动（%）二月内变动（%）三月内变动（%）年初至今(%)人形机器人688017.SH绿的谐波198.00-6.80-15.560.0028.993.07300124.SZ汇川技术72.791.85-3.97-9.97-1.50-3.37002979.SZ雷赛智能38.531.66-6.37-14.36-3.67-8.41601100.SH恒立液压107.700.68-11.35-8.42-2.40-2.01688097.SH
博众精工66.0038.2852.9267.1392.9874.83600592.SH龙溪股份21.87-2.97-8.49-21.47-18.37-19.92300007.SZ汉威科技47.63-2.70-13.95-23.30-4.07-11.14300433.SZ蓝思科技31.51-2.78-9.38-26.145.034.10AI 基建002158.SZ汉钟精机24.33-1.02-11.69-8.152.40-2.80000811.SZ冰轮环境19.19-9.224.8117.165.443.62603308.SH应流股份61.82-8.69-8.1335.2439.9948.07002595.SZ豪迈科技90.71-7.91-7.9611.852.867.34低空经济603308.SH应流股份61.82-8.69-8.1335.2439.9948.07001696.SZ宗申动力22.17-13.198.36-4.651.332.21光刻机301392.SZ汇成真空123.056.497.23-11.77-11.13-4.64智能焊接688188.SH柏楚电子149.14-0.43-4.76-4.7811.779.75科学仪器688337.SH普源精电43.98-9.99-0.704.3419.5419.22688112.SH鼎阳科技42.73-4.790.908.2016.9414.10688628.SH优利德41.11-5.063.3423.7132.1929.113D 打印688433.SH华曙高科92.62-7.7913.459.2274.3339.97深海科技002353.SZ杰瑞股份105.23-14.101.2041.1338.7048.57X 射线检测设备688301.SH奕瑞科技116.74-7.77-4.784.1816.1615.46重点事件事件1-Lumentum 预计将在两个季度内售罄28 年的产能：2026 年4 月10 日，彭博报道称，Lumentum 表示美国超大规模云服务商对其光学组件的需求正在加速增长，目前订单量已可排至2028 年。公司首席执行官Michael Hurlston 周五在东京接受采访时表示，“我们与需求缺口的差距正越来越大，预计两个季度内，2028 年全年产能就会被预订一空。”。事件2-宇树机器人跑出10m/s 刷新世界纪录：2026 年4 月11 日，据宇树科技官方视频信息显示，其H1 人形机器人达到10m/s 的奔跑速度，打破人形机器人世界纪录。行业动态表3：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/4/7“千帆星座”第七批组网卫星成功发射2026/4/10Lumentum 预计将在两个季度内售罄28 年的产能！2026/4/10宇树科技和阿里将有出海新合作2026/4/11宇树机器人跑出10m/s 刷新世界纪录，逼近博尔特速度极限政府新闻表4：过去一周政府动态新闻概览新闻日期新闻标题2026/4/9到2028 年产业规模破700 亿！安徽出台商业航天产业行动方案公司动态表6：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/4/7优必选与本田贸易在人形机器人与无人车领域达成战略合作2026/4/8德马科技与优必选战略签约，共绘物流具身商业蓝图重点公司盈利预测及估值表7：重点公司盈利预测及估值（20260410）公司公司投资EPSPE代码名称评级收盘（元）（亿元）2024A2025E2026E2024A2025E2026E688017.SH绿的谐波204.000.330.701.02300124.SZ汇川技术68.111,8441.602.002.41002979.SZ雷赛智能39.250.650.811.02601100.SH恒立液压101.381,3591.872.142.53603915.SH
国茂股份15.090.450.440.52002046.SZ
国机精工无评级47.530.53----300354.SZ
东华测试36.280.881.181.59688097.SH博众精工无评级62.680.891.331.68600592.SH龙溪股份19.990.31----000157.SZ
中联重科8.760.410.560.69300007.SZ汉威科技无评级43.550.230.750.48300433.SZ蓝思科技30.131,5540.730.791.19002158.SZ汉钟精机24.531.610.881.37000811.SZ冰轮环境无评级18.660.820.570.85603308.SH应流股份71.410.420.620.91002595.SZ豪迈科技83.102.533.003.65001696.SZ宗申动力18.810.400.851.03301392.SZ汇成真空144.200.760.951.32688188.SH柏楚电子142.094.303.864.73688337.SH普源精电52.720.490.440.78688112.SH鼎阳科技46.510.700.901.17688628.SH优利德58.491.661.371.99--688433.SH华曙高科无评级73.360.160.170.36000039.SZ
中集集团11.910.530.030.68002353.SZ杰瑞股份117.461,2032.593.023.70688301.SH奕瑞科技107.003.263.203.78