一、 试点城市先行先试，因地制宜打通流通消费堵点
本次政策遴选了40 个汽车流通消费改革试点城市，赋予地方结合自身资源禀赋进行制度创新的空间。 差异化定位，精准施策： 政策明确各城市重点改革方向，如天津聚焦汽车改装与赛事、沈阳发力二手车流通、扬州深耕房车露营、渭南探索报废车回收等。这种“因地制宜”的模式避免了政策的“一刀切”，有助于在细分领域快速形成可复制的商业模式。 跨界融合创造新需求： 政策明确要求培育汽车消费新场景、新业态，并首次在国家层面强调“带动商旅文体健融合发展”，这意味着汽车流通将不再局限于单一的交通工具属性，而是全面融入泛消费领域。二、 顶层制度破冰，汽车改装与经典车商业化提速汽车改装与传统经典车长期面临法规盲区和上路限制，本次17 条措施在这两大领域实现了重要突破。 改装市场迈向合规化、标准化： 政策提出实施分级分类管理、建立改装分技术委员会及零部件准入许可制度，并完善CCC 认证。这些标准体系的建立将有效肃清行业乱象，推动汽车改装从“灰色地带”走向阳光化，利好具备高质量研发制造能力的零部件企业。 经典车全链条业态有望激活： 依托新国标（GB/T 45194-2024），政策支持试点城市探索经典车贸易、展览乃至“有条件上路”。同时鼓励零部件复刻、整车修复与拍卖等配套产业，这将直接催生一个高净值的文化消费细分市场。三、 聚焦“汽车+文旅体”，房车露营与赛事打开增量空间房车与赛事是拉动汽车衍生消费的高频场景，政策着力从基建与服务两端优化供给。 房车产业迎供需双侧利好： 需求侧，政策推动简化营地用地审批、优化上路通行及停车位配套；供给侧，明确支持培育具备全产业链整合能力的龙头企业，引导开发绿色化、智能化、适老化房车产品。营地网络等基建的完善，将有效释放中长途自驾游的潜在需求。 多层次赛事体系反哺实体制造： 政策提出构建多层次赛事体系，并特别强调发挥汽车行业研究周报敬请参阅最后一页免责声明“新能源汽车产业优势，培育民族赛事品牌”。通过降低国际赛事引进壁垒、打通赛车进出口流程以及建立赛车人才库，汽车运动将由专业小众向大众体验式消费拓展，进一步带动品牌向上。四、 直击行业痛点，新能源汽车维修与保险迎供给侧优化随着新能源汽车保有量的激增，其维修成本高、保险定损难等后市场痛点日益凸显，本次政策给出了针对性的破局方案。 打破维修技术垄断，鼓励“以修代换”： 政策明令禁止车企以“不在授权店保养”为由拒绝承担“三包”责任，并引导整车及电池企业开放维修技术授权。这不仅保障了消费者权益，也将极大促进独立第三方新能源汽车维修服务商的崛起。 车险产品创新，探索“车电分离”： 针对新能源车险高质量发展，提出建立保险车型综合分级制度，推出“基本+变动”组合产品及“车电分离”模式。这将有效引导保险公司实现精准定价，降低车主保费负担，同时催生电池专业化运营与资产管理的新商业模式。五、 模式创新，汽车租赁联动全产业链闭环在汽车租赁方面，政策不仅关注终端服务网络的加密（如完善小微客车网络、支持“异地还车”、“以租代购”），更强调产业链的向后延伸。通过鼓励租赁企业深度融合汽车产业，利用集采、回购、二手车经销及出口等模式，租赁企业将有望从单一的“租车平台”转型为覆盖车辆“采购-运营-二手车退出”的全生命周期资产运营商。本次系列政策的密集出台，标志着我国汽车产业政策导向正从“聚焦前端新车销售”向“深耕全生命周期后市场”发生深刻转变。政策直击当前汽车流通与后市场环节的标准缺失、场景受限等堵点，通过顶层设计放宽限制、规范标准并鼓励业态融合。我们认为，此举将有效激活汽车后市场庞大的存量价值，推动产业链向高附加值服务环节延伸，为相关细分赛道带来显著的增量空间。
2. 投资策略及重点关注
汽车行业中长期逻辑更偏“全球份额扩张+智能化升级”，出口是行业重要的支撑，智能化是行业发展的重要方向，建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会；新能源汽车全球份额扩张和智能化升级赛道的核心企业。长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企，如
比亚迪等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如
华域汽车、
福耀玻璃等；智能化的优质赛道核心标的，如
德赛西威、
瑞可达、
科博达、
伯特利等；“国内大循环”带来的国产替代机会，如
菱电电控、
三花智控、
星宇股份、
上声电子、
中鼎股份等；强势整车企业（特斯拉、大众等）对核心零部件的拉动效应，如
拓普集团、
文灿股份、
旭升集团等。汽车行业研究周报敬请参阅最后一页免责声明
3. 市场回顾
汽车板块本周涨跌幅为-7.74%，在申万31 个板块中位列第30 位。汽车行业本周跑输沪深300。本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-1.55%、-1.48%、-1.55%、-1.37%。在细分行业中，汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他的周涨跌幅分别为-6.71%、-7.61%、-10.46%、-6.70%、0.79%。汽车行业周涨幅前五个股分别为：
瑞玛精密、
祥鑫科技、
鑫宏业、
东安动力、
广东鸿图。汽车行业周跌幅前五个股分别为：
中自科技、
贝斯特、中鼎股份、
常润股份、
金麒麟。图1：各板块周涨跌幅对比图2：重点指数周涨跌幅图3：汽车子板块周涨跌幅-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%-1.55%-1.48%-1.55%-1.37%-7.74%-9.0%-8.0%-7.0%-6.0%-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%上证指数沪深300深证成指创业板指汽车-6.71%-7.61%-10.46%-6.70%0.79%-12.0%-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%汽车行业研究周报敬请参阅最后一页免责声明图4：汽车板块周涨幅前五个股图5：汽车板块周跌幅前五个股
4. 汽车主要相关材料/组件价格
图6：车用动力电池价格（元/Wh）图7：热轧卷板价格（元/吨）图8：铝价格（元/吨）0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%瑞玛精密祥鑫科技鑫宏业东安动力广东鸿图-30.0%-25.0%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%中自科技贝斯特中鼎股份常润股份金麒麟0.200.250.300.350.400.450.5025/9/2625/10/2625/11/2625/12/2626/1/2626/2/2626/3/2626/4/2626/5/2626/6/26市场价:车用动力电池:方形动力电芯:三元:国产市场价:车用动力电池:方形动力电芯:磷酸铁锂:国产期货结算价(连续):热轧卷板15000170001900021000230002500027000期货结算价(连续):铝汽车行业研究周报