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证
券
研
究
报
告
每
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晨
报
股市回顾
⚫ 沪深港股行情：沪指涨0.19%，报3697.52 点； 深成指跌1.19%，
报 11534.38 点；创业板指跌 1.71%，报 2638.23 点；科创 50
跌2.23%，报1315.50 点；恒指涨0.51%，报23211.81 点。
⚫ 美股行情：道指涨0.28%，报52361.58 点； 标普500 涨0.70%，
报7676.77 点； 纳指涨0.82%，报26169.38 点； 纳斯达克中国
金龙指数涨0.63%，报5506.84 点。 “科技七巨头” 涨跌不一，
特斯拉涨 5.21%，英伟达涨 2.39%，微软涨 1.54%，亚马逊涨
0.44%； 谷歌跌0.97%， 苹果跌1.10%，MetaPlatforms 跌1.88%。
存储、光通信板块走强，芯片股普涨，费城半导体指数收涨
2.82%。 个股方面，SK 海力士涨超4%， 西部数据、 康宁涨超3%，
美光科技涨近3%，Lumentum 涨超8%，Coherent 涨超5%。
国际要闻
⚫ 国际能源署(IEA)署长法提赫·比罗尔周一表示，全球能源市场仍
难以恢复至今年2 月下旬美伊战争爆发前的水平
⚫ SpaceX 与阿波罗全球签署约400 亿美元GPU 及设备融资租赁协议
⚫ SK 海力士拟于 10 月28 日发布三季度业绩，并公告股东回报计划
国内要闻
⚫ 国家能源局发布数据显示，全国累计发电装机容量同比增长11.2%
⚫ 商务部发布《保护中国商业秘密特别规定（征求意见稿）》
⚫ 上海出台卫星互联网产业创新发展行动方案
重要公告
⚫
洁美科技（002859，未评级）：拟建设“年产4 万吨光学级BOPET
膜及年产7.68 亿平方米高端离型膜项目”
⚫
中兴通讯（000063，未评级）：第三季度净利润13.07 亿元，同比
增长394.46%
⚫
协创数据（300857， 未评级） ：2026 年第三季度净利润12.24 亿元，
同比增长360.33%
⚫
长川科技（300604， 未评级） ：2026 年第三季度净利润8.01 亿元，
同比增长82.73%
主要市场股指回顾
【金元机械】罐式集装箱——周
期静待回暖，需求多元拓展
李景星 2026.10.26
【金元通信】通信行业周报
20261025：英伟达扩张CPO 产
能，光模块龙头股价大幅调整
周强 2026.10.26
分析师：贾晓庆
联系电话：0755-21515531
执业证书编号: S0370525030001
jiaxq@jyzq.cn
2026 年 10 月 27 日
每日晨报
金元晨报
2026 年 10 月 27 日
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目录
1. 股市回顾 ........................................................... 3
2. 国际要闻 ........................................................... 3
3. 国内要闻 ........................................................... 4
4. 重要公告 ........................................................... 4
5. 研报推荐 ........................................................... 5
2026 年 10 月 27 日
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1. 股市回顾
⚫ 沪深港股行情： 沪指涨 0.19%，报 3697.52 点；深成指跌 1.19%，报
11534.38 点；创业板指跌 1.71%，报 2638.23 点；科创 50 跌 2.23%，报
1315.50 点；恒指涨0.51%，报23211.81 点。
美股行情：道指涨 0.28%，报 52361.58 点；标普 500 涨 0.70%，报
7676.77 点； 纳指涨0.82%，报26169.38 点； 纳斯达克中国金龙指数
涨0.63%，报5506.84 点。 “科技七巨头” 涨跌不一， 特斯拉涨5.21%，
英伟达涨2.39%， 微软涨1.54%，亚马逊涨0.44%； 谷歌跌0.97%，苹
果跌1.10%，MetaPlatforms 跌 1.88%。 存储、 光通信板块走强， 芯片
股普涨， 费城半导体指数收涨2.82%。 个股方面，SK 海力士涨超4%，
西部数据、 康宁涨超3%， 美光科技涨近3%，Lumentum 涨超8%，Coherent
涨超5%。
2. 国际要闻
⚫ 国际能源署(IEA)署长法提赫·比罗尔周一表示，全球能源市
场仍难以恢复至今年 2 月下旬美伊战争爆发前的水平
国际能源署(IEA)署长法提赫·比罗尔周一表示，他预计到 2027 年，
全球能源市场仍难以恢复至今年 2 月下旬美伊战争爆发前的水平。
比罗尔预计， 当前能源危机将推动核能行业迎来“强劲复苏”。 他补
充说，IEA 近期的一项调查显示， 目前全球在建核电装机容量达到
90 吉瓦，为过去 40 年来的最高水平。
⚫ SpaceX 与阿波罗全球签署约 400 亿美元 GPU 及设备融资租赁
协议
SpaceX 与阿波罗全球签署约 400 亿美元 GPU 及设备融资租赁协议，
资金将用于采购英伟达 VeraRubin 芯片。 马斯克预判，CoreWeave 这
类新云厂商可能会迎来大规模的整合和倒闭，不过 SpaceX 不会收
购任何新云厂商。
⚫ SK 海力士拟 10 月 28 日发布三季度业绩并公告股东回报计划
SK 海力士计划于 10 月 28 日发布三季度业绩，并同步公告 50 万亿
至 60 万亿韩元 （约合380 亿至 450 亿美元） 的额外股东回报计划。
加上此前已完成的 40 万亿韩元回购注销，其今年股东回报总额将
达创纪录的 90 万亿至 100 万亿韩元。
2026 年 10 月 27 日
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3. 国内要闻
⚫ 国家能源局发布数据：全国累计发电装机容量同比增长 11.2%
国家能源局发布数据显示， 截至9 月底， 全国累计发电装机容量41.3
亿千瓦， 同比增长11.2%；其中，
太阳能发电装机容量13.1 亿千瓦，
同比增长 16.5%；风电装机容量 7 亿千瓦，同比增长 20.4%。
⚫ 商务部发布《保护中国商业秘密特别规定（征求意见稿）》
商务部发布《保护中国商业秘密特别规定（征求意见稿）》。其中
明确，外国实体实施本规定第二条规定行为的，商务部可对其采取
限制或禁止其从事与中国有关的货物、技术进出口以及国际服务贸
易活动、禁止向其出口相关物项等措施。
⚫ 上海出台卫星互联网产业创新发展行动方案
上海出台卫星互联网产业创新发展行动方案，目标是到 2030 年， 在
轨卫星总数超 3000 颗，培育优质企业等主体超 100 家，核心产业
规模突破 800 亿元。
4. 重要公告
⚫ 洁美科技（002859，未评级）：10 月26 日公告，公司拟投资26.84 亿元建
设“年产 4 万吨光学级 BOPET 膜及年产 7.68 亿平方米高端离型膜项目”，
引进高速超宽幅精密涂布生产线、光学功能双向拉伸聚酯薄膜生产线、高端
聚酯光学膜分切机等国内外先进生产设备，新增光学级BOPET 膜生产线及高
端MLCC 离型膜生产线。
⚫ 中兴通讯 （000063， 未评级） ：10 月26 日公告，2026 年第三季度营业收入
388.13 亿元，同比增长33.99%；归属于上市公司股东的净利润13.07 亿元，
同比增长 394.46%。前三季度营业收入1168.38 亿元，同比增长16.23%；归
属于上市公司股东的净利润40.6 亿元，同比下降23.71%。
⚫ 协创数据 （300857， 未评级） ：10 月26 日公告，2026 年第三季度营业收入
70.87 亿元， 同比增长109.27%； 归母净利润12.24 亿元， 同比增长360.33%。
2026 年前三季度营业收入196.1 亿元， 同比增长135.39%； 归母净利润30.62
亿元， 同比增长338.77%。 报告期内， 公司服务器及周边再制造与数据存储设
备业务均实现稳健的收益增长。
⚫ 长川科技（300604，未评级）：10 月 26 日公告，2026 年第三季度营
业收入 24.81 亿元，同比增长 53.93%；归母净利润 8.01 亿元，同
比增长 82.73%。2026 年前三季度营业收入 59.42 亿元，同比增长
57.25%；归母净利润 17.65 亿元，同比增长 103.92%。
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5. 研报推荐
【金元机械】罐式集装箱行业
--周期静待回暖，需求多元拓展
⚫ 罐式集装箱是用于液体、气体及粉粒状货物储运的标准化装备，广
泛应用于化工、食品饮料和能源等领域。其兼具安全密闭、循环使
用及多式联运优势，可实现公路、铁路与海运之间 “一箱到底”，
适用于大批量、跨区域的货物运输。
⚫ 行业短期仍处调整阶段。2025 年全球新箱产量降至 2.85 万只，同
比下降 32.29%。 随着存量罐箱逐步进入老化更新窗口， 设备替换为
行业需求提供支撑，静待周期回暖。
⚫ 特种应用拓展打开增量空间，电解液、湿电子化学品及LNG 等领域
的储运需求，有望带动温控、高纯及深冷罐箱发展。同时，公路槽
罐车的结构性替代与多式联运网络完善，有望扩大罐箱应用范围，
推动需求多元化，支撑行业中长期成长。
⚫ 中国厂商贡献全球约 95%的罐箱产量，行业具备认证、技术及客户
准入壁垒，具有特种产品研发与规模交付能力的企业有望受益。
⚫ 投资建议:特种应用拓展，看好行业中长期成长空间
➢ 当前全球化工景气修复偏慢， 传统化工货源复苏力度有限， 行业
短期处于周期底部静待回暖；存量罐箱逐步步入老化更新周期，
设备替换形成行业需求的刚性底盘； 电解液、 湿电子化学品、LNG
深冷储运、 部分电子特种气体等新兴领域打开特种罐箱增量空间，
同时公路槽罐车结构性替代、 国内多式联运政策落地也带来潜在
拓展机会。
➢ 综合判断，虽然罐箱行业短期传统货源改善节奏存在不确定性，
静待周期回暖， 但是中长期将受益存量设备更新的刚性托底， 叠
加新能源材料、 高纯化工品、 工业气体储运带来的特种罐箱多元
需求， 行业具备较好的成长空间， 给予罐箱行业“强于大市”评
级。
⚫ 风险提示：下游需求恢复不及预期、行业竞争加剧、特种罐箱应用
拓展不及预期、新增产能消化不及预期、多式联运推广不及预期、
原材料价格波动、国际贸易环境变化及汇率波动、产品质量与安全
事故风险。
【金元通信】通信行业周报 20261025—英伟达扩张 CPO 产能，光模块
龙头股价大幅调整
2026 年 10 月 27 日
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⚫ 本周 （10.19-10.23） 沪深300 指数周收盘跌 1.57%， 通信行业指数
收盘跌 3.60%， 本周通信行业指数再度跑输沪深300 指数 2.03 个百
分点。
⚫ 本周英伟达联合矽品大幅扩大CPO 光引擎产能表明当前高速光互联
需求仍然旺盛。但光模块龙头股价的大幅下跌，在另一面说明当前
市场正在重新评估 AI 硬件板块的估值水平及远期增长预期。
⚫ 由重点公司 10 月 23 午间集中披露的公告内容来看， 目前尚未发现
足以证明主要龙头企业订单出现系统性恶化的证据。但应注意，当
前光模块龙头股的投资逻辑， 已经从高速增长预期转向了增长兑现
能力的验证。
⚫ 维持通信行业强于大市的投资评级。本周通信设备行业对市场资金
吸引力出现明显上升，行业持续下跌趋势有望出现改变。光模块重
点公司股价近期经历大幅下跌之后，估值已降至较低水平，建议再
度把握光通信行业上下游的投资机会。
⚫ 风险因素分析：地缘政治风险、Agent 落地不及预期、算力成本与
投资收益率压力等。
2026 年 10 月 27 日
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金元证券股票投资评级标准：
买入：预期未来 6 个月内股价收益率超越沪深300 指数的涨跌幅 15%以上；
增持：预期未来 6 个月内股价收益率超越沪深300 指数的涨跌幅 5%～15%；
中性：预期未来 6 个月内股价收益率相对沪深300 指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；
减持：预期未来 6 个月内股价收益率弱于沪深 300 指数的涨跌幅 5%以上。
金元证券行业投资评级标准：
强于大市：预期行业相关指数在未来 6 个月内超越沪深 300 指数表现；
中性：预期行业相关指数在未来6 个月内基本与沪深300 指数表现持平；
弱于大市：预期行业相关指数在未来 6 个月内明显弱于沪深 300 指数表现。
金元证券机构销售负责人：詹宝强
电子邮件：zhanbq@jyzq.cn
2026 年 10 月 27 日
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