英伟达CES 2026 正式发布Rubin 平台，鸿海
12 月业绩创新高
请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2行业研究行业周报电子看好上次评级看好莫文宇 电子行业首席分析师执业编号：S1500522090001郭一江 电子行业分析师执业编号：S1500524120001杨宇轩 电子行业分析师执业编号：S1500525010001王义夫 电子行业分析师执业编号：S1500525090001信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031英伟达CES 2026 正式发布Rubin 平台，鸿海12 月业绩创新高本期内容提要:➢ 本周电子细分行业大幅上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+10.61%）/其他电子Ⅱ（+8.07%）/元件（+1.98%）/光学光电子（+6.68%）/消费电子（+3.36%）/电子化学品Ⅱ（+15.95%）；本周涨跌幅分别为半导体（+10.61%）/其他电子Ⅱ（+8.07%）/元件（+1.98%）/光学光电子（+6.68%）/消费电子（+3.36%）/电子化学品Ⅱ（+15.95%）。➢ 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-4.30%）/特斯拉（+1.58%）/博通（-0.76%）/高通（+2.77%）/台积电（+1.26%）/美光科技（+9.41%）/英特尔（+15.67%）/迈威尔科技（-6.90%）/英伟达（-2.11%）/亚马逊（+9.22%）/甲骨文（+1.44%）/应用光电（-14.04%）/谷歌A（+4.26%）/Meta（+0.41%）/微软（+1.34%）/超威半导体（-9.08%）。➢ 英伟达CES 2026 正式发布Rubin 平台。北京时间1 月6 日，英伟达CEO 黄仁勋在CES 2026 上发表最新演讲，并发布最新AI 硬件和软件产品。1）在系统与基础设施层面，英伟达正式发布Rubin 平台，通过Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4、Spectrum-6 的六款新芯片的协同设计，以实现推理成本的革命性下降。2）在模型层面，英伟达将推理型 AI 置于核心位置。通过Alpamayo、Nemotron、Cosmos Reason 等模型与工具，推动 AI 从“生成内容”迈向能够持续思考、从“一次性响应的模型”转向“可以长期工作的智能体”。3）在应用与落地层面，物理AI 与自动驾驶技术继续向前迈进，无论是 Alpamayo 驱动的自动驾驶体系，还是GR00T 与 Jetson 的机器人生态，都在通过云厂商和企业级平台合作，推动规模化部署。➢ 鸿海单月和季度营收创历史新高，AI 机柜出货持续放量。鸿海发布2025 年12 月营收数据，12 月实现营收8,629 亿新台币，YoY+31.77%；25Q4 实现营收2.6 万亿新台币，YoY+22.07%；2025年全年实现营收8.1 万亿新台币，YoY+18.07%，均创下历史新高。分业务看，25Q4 公司云端网络产品类别、电脑终端产品类别和元件及其他产品类别同比均有强劲成长表现，其中云端网络产品主要受益于AI服务器的强劲需求。公司表示，2026 年第一季度ICT 产品进入传统淡季，但AI 机柜出货持续放量；整体来看由于2025 年第四季度营收的高基数，公司预计26Q1 营收或处于过去五年的区间上缘。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3➢建议关注：【海外AI】
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中科蓝讯等。➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4表 目 录表1：半导体涨跌TOP5 ............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5 .......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5 ................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5 ..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5 ..................................................................................................................................8图 目 录图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 .........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6图4：英伟达Rubin GPU 关键参数 ......................................................................................................................9图5：英伟达Vera CPU 关键参数 .........................................................................................................................9图6：英伟达ConnectX-9 网卡关键参数 ...........................................................................................................9图7：英伟达BlueField-4 DPU 关键参数 ........................................................................................................ 10图8：英伟达发布推理上下文内存存储平台 ................................................................................................. 10请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 5行情追踪：本周电子细分行业大幅上涨电子行业本周电子细分行业大幅上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+10.61%）/其他电子Ⅱ（+8.07%）/元件（+1.98%）/光学光电子（+6.68%）/消费电子（+3.36%）/电子化学品Ⅱ（+15.95%）；本周涨跌幅分别为半导体（+10.61%）/其他电子Ⅱ（+8.07%）/元件（+1.98%）/光学光电子（+6.68%）/消费电子（+3.36%）/电子化学品Ⅱ（+15.95%）。图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅本周北美重要个股涨跌不一。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-4.59%）/特斯拉（-1.05%）/博通（-0.33%）/高通（+3.93%）/台积电（+6.50%）/美光科技（+20.91%）/英特尔（+23.44%）/迈威尔科技（-2.07%）/英伟达（-0.88%）/亚马逊（+7.17%）/甲骨文（+1.85%）/应用光电（-2.35%）/谷歌A（+4.97%）/Meta（-1.07%）/微软（-0.90%)/超威半导体（-5.13%）;本周涨跌幅分别为苹果（-4.30%）/特斯拉（+1.58%）/博通（-0.76%）/高通（+2.77%）/台积电（+1.26%）/美光科技（+9.41%）/英特尔（+15.67%）/迈威尔科技（-6.90%）/英伟达（-2.11%）/亚马逊（+9.22%）/甲骨文（+1.44%）/应用光电（-14.04%）/谷歌A（+4.26%）/Meta（+0.41%）/微软（+1.34%）/超威半导体（-9.08%）。0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%2026/01/052026/01/062026/01/072026/01/082026/01/09半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学品Ⅱ请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 6图2：美股年初以来涨跌幅1图3：美股年初以来涨跌幅2-6%-4%-2%0%2%4%6%8%2026-01-022026-01-032026-01-042026-01-052026-01-062026-01-072026-01-082026-01-09英伟达亚马逊甲骨文谷歌AMeta微软超威半导体-10%-5%0%5%10%15%20%25%2026/01/022026/01/032026/01/042026/01/052026/01/062026/01/072026/01/082026/01/09苹果特斯拉博通高通台积电美光科技英特尔迈威尔科技请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 7个股涨跌申万半导体板块本周臻镭科技、
珂玛科技、普冉股份、
和林微纳、芯源微涨幅靠前，分别同比+48.18%/+42.68%/+39.75%/+39.39%/+35.34%;本周
赛微电子/
盛科通信/
东芯股份/
峰岹科技/
紫光国微跌幅靠前，分别同比-5.09%/-4.42%/-2.95%/-2.21%/+0.00%。表1：半导体涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅臻镭科技48.18%赛微电子-5.09%珂玛科技42.68%盛科通信-4.42%普冉股份39.75%东芯股份-2.95%和林微纳39.39%峰岹科技-2.21%芯源微35.34%紫光国微0.00%申万消费电子板块本周
可川科技、
蓝思科技、
盈趣科技、
信维通信、龙旗科技涨幅靠前，分别同比+41.14%/+27.82%/+22.20%/+21.21%/+18.76%；本周得润电子/安克创新/统联精密/奕东电子/长盈精密跌幅靠前，分别同比-15.88%/-7.16%/-6.54%/-5.08%/-4.34%。表2：消费电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅可川科技41.14%得润电子-15.88%蓝思科技27.82%安克创新-7.16%盈趣科技22.20%统联精密-6.54%信维通信21.21%奕东电子-5.08%龙旗科技18.76%长盈精密-4.34%申万元件板块本周方邦股份、迅捷兴、世运电路、方正科技、弘信电子涨幅靠前，分别同比+17.20%/+15.41%/+15.02%/+11.09%/+11.03%；本周南亚新材/沪电股份/东山精密/生益科技/奥士康跌幅靠前，分别同比-6.13%/-4.20%/-3.77%/-1.11%/-1.08%。表3：元件涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅方邦股份17.20%南亚新材-6.13%迅捷兴15.41%沪电股份-4.20%世运电路15.02%东山精密-3.77%方正科技11.09%生益科技-1.11%弘信电子11.03%奥士康-1.08%请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 8申万光学光电子板块本周乾照光电、苏大维格、联建光电、福晶科技、翔腾新材涨幅靠前，分别同比+35.81%/+25.93%/+25.00%/+23.20%/+19.14%;本周光智科技/晨丰科技/木林森/ST 长方/久量股份跌幅靠前，分别同比-3.72%/-2.36%/-1.78%/-1.69%/-1.23%。表4：光学光电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅乾照光电35.81%光智科技-3.72%苏大维格25.93%晨丰科技-2.36%联建光电25.00%木林森-1.78%福晶科技23.20%ST 长方-1.69%翔腾新材19.14%久量股份-1.23%申万电子化学品板块本周南大光电、广钢气体、国瓷材料、安集科技、金宏气体涨幅靠前，分别同比+35.90%/+28.34%/+23.60%/+23.21%/+22.97%;本周思泉新材/唯特偶/中石科技/三孚新科/西陇科学跌幅靠前，分别同比-9.74%/-0.32%/+1.08%/+3.00%/+3.15%。表5：电子化学品涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅南大光电35.90%思泉新材-9.74%广钢气体28.34%唯特偶-0.32%国瓷材料23.60%中石科技1.08%安集科技23.21%三孚新科3.00%金宏气体22.97%西陇科学3.15%请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 9英伟达Rubin 平台图4：英伟达Rubin GPU 关键参数图5：英伟达Vera CPU 关键参数图6：英伟达ConnectX-9 网卡关键参数请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 10图7：英伟达BlueField-4 DPU 关键参数图8：英伟达发布推理上下文内存存储平台请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 11风险因素（1）电子行业发展不及预期；（2）宏观经济波动风险；（3）地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 12研究团队简介莫文宇，电子行业分析师，S1500522090001。毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022 年就职于长江证券研究所，2022 年入职信达证券研发中心，任电子行业首席分析师。郭一江，电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020 年8 月入职华创证券电子组，后于2022 年11 月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。杨宇轩，电子行业分析师，华北电力大学本科，清华大学硕士，曾就职于东方证券、首创证券、赛迪智库，2025 年1 月加入信达证券电子组，研究方向为半导体等。王义夫，电子行业研究员。西南财经大学金融学士，复旦大学金融硕士，2023 年加入信达证券电子组，研究方向为存储芯片、模拟芯片等。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 13