投资要点：
2026 年AI Glasses 将进入快速发展期。AI Glasses（人工智能眼镜）是集成人工智能技术的智能穿戴设备，通过传感器、摄像头、语音交互及AI 算法实现环境感知与实时交互，可提供增强现实、智能助手及个性化服务。行业历经十余年探索与技术迭代，2012 年GoogleGlass 开启消费级探索，2021 年Meta Ray-Ban Stories 推动产品迈向大众市场，2024 年5月Google 随AI 助理Project Astra 发布新款智能眼镜，标志着行业正式从传统信息终端向AI 原生终端转型。当前行业迎来多重关键催化共振，Google 2024 年12 月发布Android XR平台完成底层技术迭代，高通2025年6月推出的骁龙AR1+Gen1 芯片较前代体积缩小26%、功耗降低7%，可支持本地实时AI 交互与更流畅的视听体验，CES 2026 涌现多款轻量化端侧AI 大模型眼镜新品，叠加苹果计划于2026 年发布首款Apple Glasses，行业技术、供应链与产品端已全面成熟，乐观情景下预计2026 年全球AI Glasses 市场规模有望达到226.96亿元。AI Glasses 产业链核心增量集中于SoC 芯片环节。据Wellsenn XR 数据，Ray-Ban Meta智能眼镜综合成本约164 美元，其中SoC 芯片成本占比最高，达33.5%。按厂商拆分Ray-BanMeta 智能眼镜的综合物料成本，排名前三的供应商分别为高通、EssilorLuxottica 与
佰维存储。其中高通主要提供核心SoC 芯片，对应物料成本58.9 美元，占总成本的35.91%；EssilorLuxottica 负责提供光学镜片与各类结构件，对应物料成本31.0 美元，占总成本的8.90%；两家厂商物料成本合计89.9 美元，合计占总成本的54.81%。从核心芯片环节来看，当前市场主流AI Glasses SoC 解决方案分为系统级SoC、MCU+ISP、SoC+MCU 三类。据yh Research 数据，2025 年全球AI Glasses SoC 芯片市场规模约为4.22 亿元，预计2032年将增长至11.90 亿元，复合增长率为16.1%。光学方案是AI+AR 眼镜规模化落地的核心基石，直接决定产品的显示效果、轻量化水平与量产可行性。iResearch 数据显示，光学显示单元在AR 整机设备BOM 成本中占比高达43%。AR 光学技术的持续突破，有望推动下一代AI+AR 眼镜迭代升级。AR 光学依托光的折射或衍射原理实现虚拟信息与现实环境的叠加，当前主流技术路线包括离轴光学、棱镜、自由曲面、Birdbath 和光波导五类。其中，光波导方案凭借超薄厚度、高透过率与宽视场角的优势，高度契合智能眼镜的核心需求，但现阶段仍面临量产工艺不成熟、成本偏高等问题。光波导性能与镜片材料深度绑定，碳化硅（SiC）在折射率、热导率、硬度、弹性模量、耐高温性等方面的综合性能显著优于树脂与玻璃，是下一代AR光波导镜片的核心发展材料。Wolfspeed、Coherent 等海外厂商，以及
天岳先进、天科合达、烁科晶体等国内企业，正持续加码面向AR 眼镜应用的SiC 衬底研发投入。建议关注：2026 年有望成为AI Glasses 行业发展元年，苹果Apple Glasses 等相应产品的推出，有望带动上游核心硬件环节迎来高速发展。我们认为，AI Glasses 作为新一代智能穿戴入口，其“轻量化+AI 交互”的核心需求将驱动SoC、光学模组、光波导及SiC 材料等关键环节受益。建议关注：
瑞芯微（603893.SH）、
歌尔股份（002241.SZ）、天岳先进（688230.SH）、
蓝思科技（300433.SZ）、康耐特光学（2276.HK）的投资机会。风险提示：1）AI Glasses 技术迭代升级不及预期风险；2）行业竞争加剧风险；3）政策与合规风险。一年内行业指数与沪深300 指数对比走势：相关研究《电子行业专题报告：DeepSeek V4 发布国产算力乘风起航》2026-05-14《电子行业周报：NVIDIA 入局Corning 锁定光互联核心产能，筑牢AI 算力供应链根基》2026-05-11《电子行业周报：HBM 迭代筑牢SamsungAI 芯片壁垒》2026-05-06《电子行业周报：DeepSeek 发布并同步开源V4 大模型》2026-04-27《电子行业周报：AI 需求持续高景气，先进制程产能加速扩张》2026-04-20许亮S0820525010002联系人朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520行业研究行业研究图表31 ：瑞芯微综合毛利率.....................................................................................................25图表32 ：瑞芯微2020-2026Q1 研发投入金额情况.................................................................26图表33 ：歌尔股份营业收入及同比.........................................................................................26图表34 ：歌尔股份综合毛利率.................................................................................................26图表35 ：歌尔股份于SPIE AR/VR/MR 发布了全新AR 全彩光波导显示模组Star G-E1....... 27图表36 ：歌尔股份进行中的智能眼镜相关研发项目梳理.....................................................27图表37 ：天岳先进营业收入及同比.........................................................................................28图表38 ：天岳先进综合毛利率.................................................................................................28图表39 ：天岳先进于SEMICON China 2025 展示了全新12 英寸碳化硅衬底...................... 29图表40 ：蓝思科技全球化布局.................................................................................................30图表41 ：蓝思科技营业收入及同比.........................................................................................30图表42 ：蓝思科技毛利率.........................................................................................................30图表43 ：蓝思科技研发投入及研发/营收比例........................................................................31图表44 ：蓝思科技与Rokid 联合开发AI+AR 眼镜Rokid Glasses........................................... 31图表45 ：蓝思科技于CES 2026 展出智能眼镜相关产品........................................................ 32图表46 ：康耐特光学2024 年树脂眼镜镜片销量全球第二...................................................32图表47 ：康耐特光学2024 年树脂眼镜镜片销售收入全球第五...........................................32图表48 ：康耐特光学营业收入及同比.....................................................................................33图表49 ：康耐特光学毛利率.....................................................................................................33图表50 ：康耐特光学为夸克AI Glasses 提供光学镜片工艺...................................................33行业研究
1. AI Glasses：AI 终端的新机会
1.1 AI Glasses 发展或迎来苹果动能AI Glasses（人工智能眼镜）是集成集成人工智能技术的智能穿戴设备，通过传感器、摄像头、语音交互及AI 算法，实现环境感知、实时交互，提供增强现实、智能助手及个性化服务。
图表1：AI Glasses 示意图
AI Glasses 按照功能特性可分为AI 音频眼镜、AI 拍摄眼镜以及AI 显示眼镜。AI音频眼镜在传统眼镜的基础上，集成了音频模块与无线通讯模块，主打轻量化设计与低成本定价。AI 拍摄眼镜在保留基础眼镜功能的同时，新增了摄像头模块，产品集成度与硬件成本均有所提升。AI 显示眼镜则在镜片中嵌入显示模组，是三类产品中集成度最高、重量最大、成本最昂贵的品类，同时功能也最为丰富。
图表2：AI Glasses 按照功能特征分类
AI 音频眼镜（无摄像头功能）AI 拍摄眼镜AI 显示眼镜（AI+AR）代表产品李未可Meta Lens ChatRay-Ban Meta AI 第二代AI Glasses雷鸟X2示意图重量（g）38.3（不含镜片）50（含镜片）119（含镜片）成本（元）约2030产品特点在传统眼镜的基础上集成了音频模块、无线通讯模块等器件，从而实现音频播放等功能。带摄像头的智能眼镜在保留传统功能基础上新增摄像头模块，集成度、重量、研发及硬件成本均更高。带显示屏智能眼镜在镜片嵌入显示模组，集成度最高、重量最大、研发成本与硬件成本也最高，功能最丰富。注：中美汇率选取2026 年5 月14 日：1 美元=6.79 人民币我们简单梳理了AI Glasses 的发展脉络：行业研究AI Glasses 的雏形最早可以追溯到Steve Mann 研发的小型化智能眼镜EyeTab，它可与电脑和网络连接。2012 年，Google 发布首款消费级智能眼镜Google Glass，正式将这一概念推向大众视野。此后历经十余年的技术迭代与产业链完善，多家厂商陆续推出了各自的AI Glasses。其中，两个关键历史节点尤为值得关注：1）2021 年、2023 年Meta 分别推出Ray-Ban Stories 与Ray-Ban Meta AI Glasses，成为AI Glasses 正式走向“大众消费”的重要转折点。2）2023 年后，随着供应链与核心技术逐步成熟，雷鸟、Rokid、华为、小米等厂商纷纷推出相应AI Glasses 产品，行业自此进入爆发期。2025 年12 月22 日，据彭博社马克・古尔曼报道：苹果计划于2026 年发布首款智能眼镜Apple Glasses，预计2027 年实现量产。该产品将采用无显示屏设计，定位为轻量级智能穿戴配件，其功能思路与Meta 的Ray-Ban 智能眼镜等现有主流产品相近。
图表3：AI Glasses 发展史梳理
不同于AR、VR、XR 设备，AI Glasses 以“轻量化功能渗透+低门槛交互”构建差异化优势：1）在形态上，AI 与AR 虽均采用眼镜造型，但VR 多为沉浸式头盔或主机外设，XR则以专业头盔为典型形态。2）在设计与核心功能上，AI 设备聚焦轻量化、低功耗以适配日常场景，AR 设备依赖透明显示屏与高亮度特性实现虚拟信息叠加，VR 设备需要高性能处理器与高分辨率屏支撑完全沉浸体验，XR 设备则需兼顾扩展现实的AR/VR 复合需求。3）在市场定位与场景适配上，AI、AR 兼顾消费与企业级市场，而XR 则聚焦企业级专业领域。行业研究
图表4：AI、AR、VR 和XR 对比
对比维度AI GlassesAR 设备VR 设备XR 设备产品形态眼镜/墨镜/运动镜造型分体式AR 眼镜、一体式AR眼镜VR 一体机、主机/PC VR、手机盒子XR 头盔主要功能语音交互、信息提示、辅助现实增强现实、虚拟信息叠加完全沉浸式虚拟体验扩展现实，结合AR 和VR 特交互方式语音、触控、手势视觉、触控、手势手柄、触控、视觉多种交互方式（包括AR 和VR）硬件需求轻量化、便携性、低功耗透明显示屏、高亮度高性能处理器、高分辨率显示屏高性能处理器、多种传感器市场定位消费级、企业级消费级、企业级主要消费级企业级、专业应用主要应用场景运动、户外、日常生活、学习/办公工业制造、智慧零售、社交、广告游戏、影视、教育、旅游设计、建筑、工业制造、展览1.2 AI Glasses 加速进入发展元年1.2.1 Google 发布Android XR 操作系统，联手Samsung 打造新款AI Glasses2012 年Google 在Google I/O 开发者大会上首次推出消费级智能眼镜GoogleGlass。该产品受1500 美元的高昂定价、内置摄像头引发的隐私争议与公共场所佩戴限制等多重因素影响，未能实现大规模普及，最终于2015 年停止消费版本销售。2022 年，Google 发布了新一代AR 眼镜概念原型，产品相较初代实现核心功能升级，支持语音双向翻译与手语翻译。
图表5：Google 智能眼镜发展时间线梳理
建证券研究所2024 年5 月，Google 新款智能眼镜随AI 助理Project Astra 一同亮相，正式完成从传统智能终端向AI 智能终端的转型。2024 年10 月，据The Information，行业研究Samsung 正联合Google Gemini AI，开发对标Meta 智能眼镜的竞品产品。除此之外，Google 于2024 年12 月正式发布Android XR 平台，在人工智能、增强现实与虚拟现实领域完成技术迭代，推动沉浸式交互方式革新。该平台作为GoogleAI Glasses 的核心底层系统，深度集成Gemini 多模态AI 能力，赋予设备视觉感知、智能交互、实时翻译等关键功能，为整机AI 交互与AR 体验提供底层支撑。
图表6：Google 发布Android XR 平台
我们认为，作为在智能眼镜领域布局长达14 年的厂商，Google 凭借深厚的技术积累与出色的生态整合能力，正通过与Samsung 的深度合作以及Android XR 平台的发布，重新引领新款智能眼镜的发展方向。1.2.2 高通SoC 主控芯片性能卓越赋能AI Glasses 迭代升级2023 年9 月，高通推出首款专为轻量化AI Glasses 打造的骁龙AR1 Gen1 平台，旨在平衡高性能与低能耗。该平台采用先进的6nm 制程工艺，在保障强劲性能输出的同时，大幅降低了功耗。同时其搭载的第三代Hexagon NPU，不仅显著提升了终端侧AI 算力，更能驱动实时图像识别、手势交互、AI 降噪与回声消除等功能。行业研究
图表7：骁龙AR1 芯片产品示意图
据IT 之家2025 年6 月报道，高通针对高端智能眼镜市场，正式推出骁龙AR1+Gen1芯片。相较于骁龙AR1 Gen1，骁龙AR1+Gen1 实现了26%的体积缩小与7%的功耗降低，能够支持更纤薄的眼镜设计与更持久的续航表现。该平台搭载第三代Hexagon NPU 与感知中枢，可实现本地实时AI 交互。同时该平台集成高通的图像稳定技术和多帧引擎，并结合立体声扬声器与8 麦克风阵列，能够带来流畅的视听体验。
图表8：骁龙AR1+Gen1 芯片产品示意图
AR1+Gen1 芯片还升级了图像信号处理器（ISP），大幅提升图像和视频的捕捉质量；内置神经处理单元（NPU），能够运行Meta 的Llama-3.2-1B 等端侧轻量级小型语言模型。行业研究
图表9：骁龙AR1+Gen1 芯片能运行Llama-3.2-1B 端侧小型语言模型
我们认为，高通凭借先进制程工艺与神经处理单元（NPU）的核心支撑，持续迭代AR1 系列芯片方案，从硬件底层为设备轻量化、长续航与端侧AI 落地提供坚实支撑，有望推动AI Glasses 向高端化、实用化方向落地。1.2.3 CES 2026 AI Glasses 新品频出CES 2026 期间，Rokid、联想、歌尔、星纪魅族、雷鸟创新等厂商集中展出多款智能眼镜产品及参考方案，结合产品梳理数据可发现：1）智能眼镜多元化、轻量化发展特征凸显，成为智能眼镜行业核心演进方向。2）Micro LED、Micro OLED、LCoS 等显示技术同步发展、多线并行，整体呈现百花齐放的产业格局。其中，光波导+Micro LED 凭借在轻薄化、全彩显示与视觉体验上的优势，正成为AI+AR 眼镜的主流发展趋势。3）AI 大模型已成为智能眼镜的主流核心配置，例如Rokid Style 可支持ChatGPT、DeepSeek、Qwen 等多款大模型。4）产品功能边界持续拓展，应用从基础语音交互延伸至AR 实景导航、eSIM 独立通信、空间计算、多语言翻译、会议办公、游戏影音等多元场景；终端品牌通过形态优化、交互创新与场景深耕，合力推动智能眼镜向消费级实用化方向快速落地。行业研究
图表10：CES 2026 主要智能眼镜及其特点梳理
产品类型品牌产品/方案显示技术光学方案重量其他亮点AI 眼镜RokidRokid Style--38.5g双芯片架构；配备1200 万像素摄像头，支持4K 视频录制；支持包括ChatGPT、DeepSeek 和Qwen在内的多个大模型。AI 眼镜联想AI GlassesConcept--45g集成触控与语音控制模块，内置提词器功能，具有实时翻译、人工智能图像识别等功能。AI 眼镜歌尔AI 智能眼镜参考设计Spine1--35g超轻设计，支持高清拍摄及常驻AI 视觉感知。AI 眼镜星纪魅族StarV Snap--39g轻量化设计；搭载1200 万像素摄像头，支持109°超广角；支持智能物检、12 国语言同声传译、会议录音转写。AI+AR 眼镜雷鸟创新X3 Pro ProjecteSIM全彩MicroLED光波导78g旗下首款eSIM 智能眼镜，凭借集成eSIM 通信模块与4G 协议，无需依赖手机即可实现独立通信、在线交友等核心功能。AI+AR 眼镜RokidRokid GlassesMicro LED光波导41g轻量化设计；集成A 星导航系统，可将路线投射至现实场景；内置AI 助手支持多平台大模型，实现语音交互、实时翻译和物体识别。AI+AR 眼镜星纪魅族StarV Air 2MicroOLED光波导44g采用合金转轴和海鸥形镜腿设计，支持13 种语言的同声互译，具备声源分离技术。AI+AR 眼镜夸克S1Micro LED光波导51g采用超细镜腿和超薄镜架设计；通过五个麦克风阵列与骨传导技术结合，能精准拾取人声并过滤环境噪音；搭载千人模型驱动的AI 助理“夸克同学”。AI+AR 眼镜极米Memo OneMicro LED光波导-搭载双目显示与集成扬声器，支持8 种镜框和5 种镜腿定制，适配处方镜片；支持多语言实时互译和“所见即所读”的头部转动操作。AI+AR 眼镜Memo Air DisplayMicro LED光波导28.9g 单目显示，强调极简佩戴。AI+AR 眼镜歌尔AI+AR 眼镜参考设计RubisMicro LED光波导-搭载MCPU+SPU+NPU 三芯异构平台，优化延迟与功耗；采用全彩纯光波导+超小全彩光引擎；配备自研肌电传感器；首创模块化U 型鼻托灵活适配多种脸型。AR 眼镜XREALROG Xreal R1MicroOLEDBirdbath91g联合华硕推出的游戏眼镜；支持高达240Hz 刷新率和1080p 分辨率；可以跟随头部移动，也可通过锚定保持固定位置。AR 眼镜XREAL 1SMicroOLEDBirdbath82g自研X1 空间计算芯片，实现原生3D 空间定位，支持云台防抖和随身悬浮模式，画面延迟低至5ms；首创实时AI 空间转3D 技术。AR 眼镜VITURELumaMicroOLEDBirdbath77g120Hz 刷新率和1200P 分辨率；集成60°空间追踪与手势识别功能，支持虚拟屏幕空间锚定与自然手势操作。AR 眼镜
光峰科技蜻蜓G1LCoS光波导-采用单电机驱动双目显示方案，单目体积约0.35cc。AR 眼镜蜻蜓G1miniLCoS光波导-单目体积约0.2cc，配备356×200 分辨率。AR 眼镜彩虹C1LCoS光波导-全彩显示，体积约0.8cc，支持单/双目定制，视觉表现上，分辨率可做到640×480 或640×720。综上，随着Google Android XR 平台落地、高通AR1 系列芯片迭代，以及CES 2026智能眼镜产品与技术集中兑现，我们认为AI Glasses2026 年或将进入快速发展期。行业研究
2. AI Glasses 市场分析
2.1 AI Glasses 价值量拆分Ray-Ban Meta 智能眼镜的SoC（系统级芯片,System on Chip）成本占比最高，约33.5%。WellSenn XR 数据显示，该产品综合成本为164 美元，其中SoC、结构件、OEM（原始设备制造商）、ROM+RAM（存储组合）、摄像头的成本占比分别为33.5%、11.6%、9.1%、6.7%、5.5%。
图表11：Ray-Ban Meta 综合成本构成
Ray-Ban Meta 综合成本按厂商拆分，排名前三的供应商分别为高通、EssilorLuxottica、佰维存储。高通主要提供核心SoC 芯片，对应物料成本58.9 美元，占总成本的35.91%；EssilorLuxottica 负责提供光学镜片与各类结构件，对应物料成本31.0 美元，占总成本的8.90%；两家厂商物料成本合计89.9 美元，合计占总成本的54.81%。从核心芯片环节来看，当前市场主流AI Glasses SoC 解决方案分为系统级SoC、MCU+ISP、SoC+MCU 三类。行业研究
图表12：Ray-Ban Meta 综合成本构成（按厂商）
2.2 AI Glasses 核心增量我们将AI Glasses 的核心增量相关企业进行了梳理。SoC：在AI Glasses SoC 领域，海外厂商以美国Qualcomm 为代表；国内厂商则包括瑞芯微、紫光展锐、
恒玄科技、
乐鑫科技、
全志科技等。光学模组与光波导：光学显示模组环节的核心厂商包括
欧菲光、
水晶光电、
视涯科技、耐德佳等。光波导环节的代表厂商则有
苏大维格、水晶光电、舜宇集团、
光迅科技等。显示模组：AI Glasses 的显示模组主要包含LCoS、Micro LED、Micro OLED 三大技术路线。其中LCoS 技术路线的供应商包括海外的OMNIVISION，以及国内的JBD、歌尔股份等。Micro LED 技术路线以国内厂商为核心，代表企业有京东方、
国星光电、
利亚德、JBD 等；Micro OLED 技术路线的供应商则涵盖SONY、LG、京东方、视涯科技等。行业研究
图表13：AI Glasses 产业链
2.3 AI Glasses 市场空间测算Business Research Insights 将全球眼镜市场按产品类别，核心划分为镜框眼镜（有框+无框）、太阳镜两大品类，同时涵盖隐形眼镜等其他细分品类。1）据Statista Market Insight 数据，2024 年全球眼镜出货量达14.34 亿副，同比增长0.53%；预计2029 年将达到14.85 亿副，2024–2029 年CAGR 为0.70%。2）Frost Sullivan 数据显示，AI Glasses 渗透率将由2024 年的0.12%提升至2029年的4.99%。以全球眼镜出货量为基数测算，全球AI Glasses 出货量将从2024 年的172 万副（同比+503.19%），增长至2029 年的7410 万副（同比+88.72%）。3）我们假设2026 年AI Glasses 均价为1500 元/副，并在此基础上上下浮动500元，构建乐观、中性、悲观三种价格情景，结合2026 年AI Glasses 出货量，对应测算全球AI Glasses 市场规模。行业研究
图表14：2026 年AI Glasses 市场规模测算
2025E2026E2027E2028E2029ENon-Plastic Eyewear Frames出货量（百万副）335.90339.00343.70347.90351.70355.20358.30Plastic Eyewear Frames 出货量（百万副）239.20241.00243.80246.40248.80250.90252.90Sunglasses 出货量（百万副）846.20851.00855.80860.60865.40869.80874.10全球眼镜出货量（百万副）1421.301431.001443.301454.901465.901475.901485.30同比（%）-0.68%0.86%0.80%0.76%0.68%0.64%AI Glasses 渗透率（%）0.02%0.12%0.28%0.78%1.70%2.66%4.99%全球AI Glasses 出货量（百万副）0.281.724.0411.3524.9239.2674.12同比（%）-504.09%135.34%180.81%119.60%57.54%88.79%悲观乐观AI Glasses 价格（元）全球2026 年AI Glasses市场规模（亿元）113.48170.22226.96基于以上测算，我们预计2026 年全球AI Glasses 市场规模有望达到113.48 亿元~226.96 亿元。
3. SoC：AI Glasses 的“大脑”
SoC 是一种将多个功能模块集成到单一芯片上的集成电路。目前市面上SoC 主要分为系统级SoC 和MCU 级SoC。系统级SoC 以CPU 为核心，集成GPU（图形处理器）、ISP（图像信号处理器）、DSP（数字信号处理器）、无线通信及音视频编解码等硬件模块。该类SoC 多采用Arm Cortex-A 系列内核，具备多级流水线、超标量执行等特性，可在1 GHz 以上高主频运行Linux、Android 等系统，支持多线程与多任务处理，算力与集成度优势突出。行业研究
图表15：系统级SoC 方案结构图
MCU 级SoC 以MCU 内核为核心，可根据产品需求灵活集成音频、无线通信、传感器等基础硬件模块，主打低功耗与高性价比。这类SoC 多采用Arm Cortex-M 系列低功耗处理器内核，受限于短流水线、低时钟频率的硬件特性，算力与集成度相对较低，仅支持RTOS 等轻量级实时操作系统。针对带摄像头的AI Glasses，因MCU 级SoC 算力不足，无法内置ISP 模块，需外接独立ISP 芯片才能实现图像采集与处理功能。
图表16：MCU 级SoC 结构图
3.1 AI Glasses 包含系统级SoC、MCU+ISP、SoC+MCUSoC 作为AI Glasses 的”大脑”，它不仅决定产品的性能上限与功能复杂度，更是影响产品定价的关键因素之一。当前市场中，AI Glasses 主流SoC 解决方案主要分行业研究为：系统级SoC 方案、MCU+ISP 方案以及SoC+MCU 异构方案。
图表17：AI Glasses SoC 包含三种方案
方案系统级SoC 方案MCU+ISP 方案SoC+MCU 方案算力高算力，支持Linux、Android 等系统低算力，支持RTOS 等系统高低算力兼备AI 能力支持，高AI 能力支持，低AI 能力支持，高AI 能力成本极高音频支持支持支持摄影支持支持支持连接方式蓝牙、WiFi、esim蓝牙、WiFi、esim蓝牙、WiFi、esim在系统级SoC 方案中，核心的系统级SoC 芯片集成度高、支持功能丰富，它作为设备的主要控制中枢，音频、视频、拍摄、无线通信等所有功能均依托该芯片实现，技术方案成熟稳定。在MCU 级SoC 方案中，MCU 级SoC 芯片集成度较低、原生支持的功能较为有限。该方案以MCU 级SoC 芯片作为主控制中枢，将AI Glasses 的功能拆解为独立模块，通过为每个功能模块搭配外接芯片来实现完整功能。
图表18：AI Glasses 三种SoC 方案的逻辑框图
SoC+MCU 方案结合了系统级SoC 与MCU 的核心优势，能够根据不同应用场景进行灵活的功耗管理：SoC 承担高算力、高AI 能力的核心任务。MCU 负责低功耗轻量应用，实现高低算力兼备，适用性广泛，但双芯架构的硬件采购与适配成本使其成为三类方案中成本最高的。3.2 高通引领AI Glasses SoC 技术，国产厂商快速突围yhresearch 数据显示，2025 年全球AI Glasses SoC 芯片市场规模达4.22 亿元，该机构预计到2032 年其市场规模达11.90 亿元，2025-2032 年复合增长率达16.1%。行业研究
图表19：全球AI Glasses SoC 市场规模
高通引领AI Glasses SoC 技术，国产厂商快速突围。以高通为代表的国际厂商凭借高通AR1、高通W5100 等高端芯片，占据高端系统级方案主导地位，适配Meta-Rayban、雷鸟V3 等中高端全功能终端。展锐、恒玄、全志、君正等国产芯片厂商加速崛起，分别以W517、BES2800、V821、T31ZX/T32ZN 等芯片为核心，在中低端及差异化方案中快速渗透，适配各类入门、中端终端及ODM 厂商。
图表20：目前市面上主流SoC 芯片信息梳理
方案主控SoC/MCU方案构成应用厂商系统级SoC高通AR1（4nm）高通AR1Meta-Rayban、雷鸟V3、Rokid Glasses、ODM舜为、ODM 亿境虚拟、ODM 同泰科技、雷神AI智能眼镜展锐W517（12nm）展锐W517（12nm）闪极拍拍镜、ODM 视享科技、ODM 小满未来、INMOGo2 等MCU 级SOC+ISP恒玄2800（6nm）恒玄BES2800+研极微ISP（主推SA62105X）ODM 智丰和、ODM 良友科技恒玄BES2800+酷芯微ISP（主推ARS45，12nm 芯片）ODM 酷奥谱恒玄BES2800+星宸ISP（主推SSC3090L）Looktech、ODM 深圳易天科技恒玄BES2800+
富瀚微ISP（主推MC6350，12nm）旷明智能恒玄BES2800+瑞芯微ISPRV1106B-恒玄BES2800+君正芯片（T31ZX 或T32Z）-系统级SOC+MCU/低功耗SOC高通W5100（4nm）高通W5100+恒玄2700（12nm）BleeqUp RangerAI 智能眼镜、ODM 希姆通、奇点临近IQIDI Vida高通AR1（4nm）高通AR1+恒玄2700（12nm）小米AI 智能眼镜高通AR1+恒玄2800（6nm）阿里硅唛智能眼镜等意法半导体STM32 N6（16nm）STM32N6+物奇微VQ7036（22nm）TENCO AI Glasses、ODM 奥界科技行业研究MTKMTK+恒玄2700（12nm）ODM 深圳彤睿智能MTK+Realtek 方案-全志V821（12nm）全志V821（影像wifi 一体Soc）+杰理701X 系列（TWS）青橙无线、ODM 深圳优智联、深圳佰亿美科技、ODM 深圳为创新炬芯炬芯ATS302+富瀚微QM102V旷明智能君正T31ZX（22nm）加南K1AI 智能眼镜T32ZN（22nm）加南下一代AI 智能眼镜MCU 级SoC 或者MCU
炬芯科技炬芯科技ATS308X 系列INMO Go 1 代、Halliday、Even Reality G1
博通集成BK7258第四范式Phancy AI 智能眼镜解决方案AmblqApolloSolos AirGo Vision
4. 光学方案：AI+AR 眼镜规模化落地的核心基石
AI 深度赋能不仅大幅提升语音识别、手势控制、眼动追踪等交互能力，还拓展了全新应用场景与内容生态。当下厂商加速技术整合，AR 光学方案日趋成熟、产品轻量化显著推进，AI+AR 眼镜将逐步完善显示功能，成为新一代便携智能交互终端。而光学技术作为AI+AR 眼镜沉浸式显示的核心基础，直接决定产品显示效果、轻量化水平与量产可行性，是新一代AI+AR 眼镜实现规模化落地的关键支撑。iResearch 数据显示，在AR 整机设备模块单元组成及BOM 占比拆分中，光学显示单元占比达43%。因此，光学显示单元的技术迭代有望成为AR 整机设备升级及规模化落地的核心突破方向。
图表21：光学显示单元价值量占AR 眼镜43%
4.1 AR 光学技术呈轻量化发展趋势AR 光学是利用光的折射或衍射原理，在不影响环境光透过的前提下，改变屏幕光的传播方向，实现将文字、图像、视频及3D 模型等虚拟信息数据叠加于现实环境的显示技术。AR 光学主要解决虚拟现实近视聚焦、视场放大、环境透视等问题。行业研究
图表22：AR 光学主要解决虚拟现实近视聚焦、视场放大、环境透视等问题
智能眼镜市场需求扩容倒逼AR 光学技术向轻量化转型。从技术路线来看，目前主流技术方案包括离轴光学类、棱镜类、自由曲面类、Birdbath 类和光波导类等。1）离轴光学类凭借>70°的超大视场角与优异的成像质量，在工业、医疗等专业级AR 场景中仍具有不可替代的价值，但其存在50mm 以上的厚度问题，且轻量化水平有待提高。2）棱镜类与自由曲面类技术成熟度较高，但前者视场角不足20°、透过率低于50%，后者厚度仍处于9-25mm 区间，难以突破“显示效果与体积重量”的核心矛盾。3）Birdbath 类在30-60°视场角与10-20mm 体积之间取得了平衡，是现阶段消费级产品的主流选择，但透过率不足50%的问题，容易导致户外场景下的显示效果与现实观感折损明显。4）光波导类技术凭借不足3mm 的超薄厚度、超过80%的高透过率以及25-80°的宽视场角，完美契合了智能眼镜“轻量化、自然显示”的核心需求。不过，其量产工艺尚不成熟、成本相对较高。行业研究
图表23：AR 光学方案梳理
4.2 光波导赋能AR 精准成像光波导能够在保持镜片高透明度的前提下，将微显示器（光学引擎）产生的图像高效、精准地投射至人眼。其基本原理是通过在透明介质内部构建特定的光学结构，对光线进行定向耦入、多次受控传播，并最终以预设角度出射进入人眼。
图表24：光波导的原理
目前市面上主流的AR 光波导技术主要分为几何光波导、衍射光波导与混合光波导三类。其中，几何光波导依托多组半透半反镜构成的反射阵列，引导光线在镜片内部逐层传输并最终成像。衍射光波导则借助光的衍射效应实现光线在光波导中的耦合输入与输出，根据耦入、耦出区域所采用的光栅类型不同，又可细分为表面浮雕光栅波导和体全息光栅波导。混合光波导则是几何与衍射技术的融合产物，其光能利用率小于行业研究25%，成本相对较低，但因技术复杂度高，目前暂无成熟商业化产品落地。
图表25：光波导方案优缺点对比
AR 眼镜显示面板呈现多样化发展态势，以适配不同光学方案与细分场景需求，其核心功能是生成虚拟图像并与现实世界融合。AR 眼镜显示面板技术可分为被动式与主动式微显示技术。被动式涵盖LCD（液晶显示，Liquid Crystal Display）、DLP（数字光处理，Digital Light Processing）、LCoS（硅基液晶，Liquid Crystal on Silicon）：LCD 采用白光LED 背光，低成本、技术简单，但解析度、亮度、色域偏低；DLP 以RGB LED 为光源，高亮度、高色域，却体积偏大、光展量有限；LCoS 采用RGB 激光光源，体积小、高亮度、高色域，但存在干涉问题。主动式以Micro OLED（微显示有机发光二极管）、Micro LED（微发光二极管）为主，均为直接成像方案：Micro OLED 系统简单、解析度易扩展，但亮度与可靠性偏低；Micro LED 兼具系统简单、高效率、高亮度、高色域、高对比度、解析度易扩展等优势，仅RGB 集成难度较大。
图表26：AR 眼镜显示面板呈现多样化发展趋势
产品类型被动式微显示技术主动式微显示技术系统LCDDLPLCOSMicro OLEDMicro LED详情白光LED 用于显示部分的背光源使用RGB LED 作为光源使用RGB 激光作为光源直接Micro OLED 显示直接Micro LED 显示优点低成本、技术简单高亮度、高色域较小体积、高亮度、高色域系统简单、解析度易扩系统简单、高效率、高亮度、高色域、高对比度、解析度易扩展缺点低解析度、低亮度、低色域体积大，光展量有限干涉问题低亮度、低可靠性RGB 集成难度大4.3 SiC 助力AR 镜片材料突破行业研究光波导方案的性能表现与镜片材料深度绑定，材料选择直接决定其轻量化水平、成像精度等核心指标。目前市面上主流的AR 镜片材料以树脂和玻璃为主，而碳化硅在折射率、热导率、硬度、弹性模量、耐高温性等关键指标上显著优于前两者，是下一代AR 光波导镜片的发展方向。
图表27：树脂，玻璃，碳化硅镜片材料性能对比
树脂玻璃碳化硅折射率1.49–1.601.5–1.92.65透射率中等（<90%），长期老化下降高（>95%），稳定低（可见光波段），高（红外/紫外波段）色散系数中等光学带隙较窄（约2.5 eV）中等（约3.5 eV）宽（约3.0 eV）硬度低（15–20 HV）中等（500–700 HV）高（2500 HV）韧性中等弹性模量低（2–5 GPa）中等（70–85 GPa）高（410 GPa）耐化学腐蚀性中等，易受紫外线影响极高，耐酸、碱、氧化吸水性有一定吸水性，影响光学性能低，不吸水极低耐高温性低，易热变形中等，高温下可能软化极高，耐2700°C 以上加工难度易加工，适合复杂几何结构中等，需精密加工高，难以加工成复杂形状热导率中等极高全球碳化硅衬底主要分为导电型与半绝缘型两类。其中，导电型碳化硅衬底电阻率较低，主要用于新能源汽车车载充电器、逆变器及光伏逆变器等功率器件制造；半绝缘衬底则凭借高折射率、高热导率与优异的光学稳定性，成为AR 眼镜光学衬底的核心材料。据Frost & Sullivan 数据显示，2025 年全球碳化硅衬底市场规模预计达123亿元，其中半绝缘衬底为25 亿元；该机构预测，到2030 年全球碳化硅衬底市场规模将增加至664 亿元，其中半绝缘衬底规模将达到80 亿元。
图表28：全球碳化硅衬底市场规模及同比
注：市场规模仅包括外销，自产自用数据不计算在内。海内外厂商纷纷加码面向AR 眼镜应用的SiC 衬底研发投入，其中SiC 衬底厂商既包括海外的Wolfspeed、Coherent，也涵盖国内的天岳先进、天科合达、烁科晶体等。行业研究
图表29：海内外厂商纷纷加码用于AR 眼镜的SiC 衬底研发投入
公司Wolfspeed2026 年1 月,Wolfspeed 实现300 毫米碳化硅（SiC）技术突破，并将其作为AR/VR 多功能光学架构的材料。Coherent2026 年1 月，Coherent 宣布其下一代300 毫米碳化硅（SiC）平台取得重大里程碑，可满足AI 数据中心热效率需求，同时赋能AR 智能眼镜，实现更薄、更高效的光波导，提升沉浸式显示模块可靠性。天岳先进2025 年3 月，天岳先进携带12 英寸碳化硅衬底亮相Semicon China。公司宣布12 英寸碳化硅光片也为AR 虚拟显示领域带来全新的解决方案。天科合达2025 年3 月天科合达在Semicon China 2025 上发布针对AR 眼镜领域的8 英寸光波导型（光学级）碳化硅衬底，并通过与慕德微纳合作加速AR 衍射光波导镜片技术研发推广，同时计划推动该产品量产及后续推出12 英寸产品。烁科晶体2025 年3 月，烁科晶体携全系列碳化硅衬底产品亮相Semicon China，重点展示了12 英寸高纯半绝缘碳化硅衬底及导电N 型碳化硅衬底产品。其中，该公司于2024 年12 月全球首发的12 英寸高纯半绝缘衬底，凭借优异的光学性能优势，被视为下一代“AR+AI”智能眼镜的核心材料。行业研究
5. AI Glasses 的相关标的
5.1 瑞芯微瑞芯微是国内AIoT SoC 芯片领域的重要企业。公司主营业务涵盖智能应用处理器SoC 及周边配套芯片的设计、研发与销售，主要产品包括智能应用处理器芯片、电源管理芯片、接口转换芯片、无线连接芯片、快充协议芯片等数模混合芯片及模组。2025年，随着端侧大模型轻量化部署持续推进，AI Glasses 对本地算力的需求大幅提升，瑞芯微凭借在嵌入式AI 领域的深厚技术积累，已为小米、诠视科技等主流AI Glasses品牌提供核心芯片方案。2025 年，公司实现营业收入44.02 亿元（同比+40.36%）。2026Q1 公司实现营业收入12.05 亿元（同比+36.22%）。2025 年公司毛利率为41.95%，同比增长4.36pct。
图表30：瑞芯微营业收入及同比
图表31：瑞芯微综合毛利率
公司持续加大研发投入力度，2025 年研发投入金额达6.84 亿元，占营业收入的15.53%。高研发投入支撑产品竞争力提升，公司RK3588 及RV 系列视觉芯片凭借高性能、低功耗的核心优势，已成为AI Glasses 领域的行业主流芯片解决方案。据深圳市星际芯城科技有限公司数据，截至2025 年12 月，公司AI Glasses 芯片累计出货量已达50 万片。行业研究
图表32：瑞芯微2020-2026Q1 研发投入金额情况
在专业级AR 眼镜领域，公司与诠视科技深度合作，基于RK3588 芯片打造高性能解决方案。该芯片凭借8K 解码与6 TOPS NPU 算力，为SeerLens One、B50R 等系列提供实时空间计算能力，支持6DoF 追踪、手势识别；同时，RK3588+RK1608双芯片架构优化了感知与渲染分工，使能效比提升30%。5.2 歌尔股份歌尔股份是一家全球布局的科技创新型企业。公司专注于消费电子、汽车电子等领域，主要从事声学精密组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造与销售，产品涵盖声学、光学、微电子、结构件等精密零组件，以及VR 虚拟现实、MR 混合现实、AR 增强现实、智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。2025 年，公司实现营业收入965.5 亿元（同比-4.36%）。2025年公司毛利率为11.80%，同比增长0.71 pct。
图表33：歌尔股份营业收入及同比
图表34：歌尔股份综合毛利率
在技术层面，歌尔股份掌握了AI 眼镜核心的光波导、光机模组技术。其自主研发的行业研究Star G-E1 模组采用高折射率材料及表面浮雕刻蚀光栅工艺，兼具高均匀性、高亮度、低杂光特性，可在亮光环境下保持清晰舒适的显示效果；通过优化光栅材料与结构，该模组可实现5000 尼特峰值亮度，亮度均匀性超45%、色差小于0.02，较同类技术方案分别提升约50%和100%。此外，Star G-E1 采用单层光波导镜片（厚度仅0.7 毫米），搭配行业领先的Micro-LED 显示方案，光机体积不足0.5 立方厘米，兼顾轻薄与卓越光学表现。同时，公司推出的Rubis、Spinel 参考设计搭载三芯异构平台与全彩光波导技术，重量仅4g，光栅透过率超92%。
图表35：歌尔股份于SPIE AR/VR/MR 发布了全新AR 全彩光波导显示模组Star G-E1
公司深度绑定Meta、XREAL、Rokid、小米等全球头部科技大厂，为国内外品牌提供AI+XR 眼镜代工服务。同时公司持续加大VR/MR/AR 及AI 智能眼镜研发投入，积极布局创新，不断提升市场竞争力与行业影响力。
图表36：歌尔股份进行中的智能眼镜相关研发项目梳理
项目名称项目目的拟达到的目标预计对公司未来发展的影响AI 智能眼镜光学器件及模组研发项研制将光波导、微显示等技术与传统眼镜镜片相融合的面向AI 智能眼镜产品的高性能、一体化、轻量化的光学器件和模组产品针对AI 智能眼镜产品需求，研制将传统眼镜镜片与光波导、微显示技术等相融合的高性能、一体化、轻量化产品解决方案，并实现在终端AI 智能眼镜产品中的应用有助于提升公司在AI 智能眼镜产品内的垂直整合能力和综合竞争力，提高公司在该领域内的业务拓展能力和盈利能力AR 投影光学模组研发项目研制针对AI 智能眼镜、AR 增强现实、AR HUD 等领域的微投影模组类产品，并推动其在消费电子、汽车电子等领域内的应用完成相关微投影模组产品的设计、技术验证和产品化，并形成可用于消费电子和汽车电子领域内的微投影模组产品解决方有助于增强公司在AI智能眼镜和AR光学模组领域内的竞争力，并将公司光学模组相关能力向汽车电子领域内延展VR/MR/AR 精密光学器件及模组研发项目研制应用折叠光路、光波导等新兴光学技术的精密光学器件及模组产品，并推动其在VR/MR/AR 头戴产品中的应用完成针对新一代VR 虚拟现实/MR 混合现实一体机产品的光学透镜及模组产品的研发和量产应用，提升针对AR 增强现实产品的综合解决方案能力有助于提升公司在VR/MR/AR 精密光学器件及模组领域内的竞争力和市场份额，提升公司为客户提供VR/MR/AR 定制化光学解决方案的能力，提高公司在VR/MR/AR 领域内的垂直整合能力和盈利水平VR 虚拟现实/MR混合现实头戴一体机研发项目研制具备高清显示、精确追踪交互、轻量化等特点的VR 虚拟现实/MR 混合现实头戴一体机产品基于最新的芯片平台，配合客户完成多款新一代VR 虚拟现实/MR 混合现实头戴一体机产品的研发、验证和量产应用有助于巩固公司在VR 虚拟现实/MR混合现实领域内的竞争优势和市场份额行业研究智能无线轻量化AR 眼镜研发项目研制面向未来AR 增强现实使用场景的无线轻量化AR 眼镜及其主要功能性模组等产品基于最新的芯片平台，完成多款AR 增强现实眼镜类产品的研发试制工作，形成针对AR 增强现实眼镜类产品及其主要功能性模组的解决方案能力有助于增强公司在AR 增强现实领域内的研发经验和技术积累，支持公司在AR 增强现实领域内的业务拓展5.3 天岳先进天岳先进是一家专注于碳化硅半导体材料研发、生产和销售的科技型企业。公司主营业务为碳化硅半导体材料的研产销，核心产品为碳化硅衬底。同时，公司率先实现2英寸到8 英寸的碳化硅衬底商业化的公司之一，也是率先推出12 英寸碳化硅衬底的公司。2025 年，公司实现营业收入17.68 亿元，同比增长41.37%；2025 年公司毛利率13.05%，同比下滑12.85 PCT。公司已连续三年实现营收增长：一方面，公司聚焦主业，持续强化研发创新与技术竞争力，深度拓展客户资源，深化与国内外知名客户的长期合作，同时依托产能释放与产品结构优化，产销量稳步增长，推动营收大幅提升。另一方面，尽管公司坚持降本增效、提升管理效能，但受行业价格竞争加剧、产能爬坡阶段单位成本较高等因素影响，本期毛利率同比仍出现明显下滑。
图表37：天岳先进营业收入及同比
图表38：天岳先进综合毛利率
2025 年3 月，天岳先进于SEMICON China 2025 大会上正式发布全新12 英寸高纯半绝缘及P 型碳化硅衬底，并宣布12 英寸碳化硅光片可为AR 虚拟显示领域提供全新解决方案。相较于8 英寸碳化硅衬底，12 英寸产品晶圆面积更大，单片芯片产出量可提升至2.5 倍。行业研究
图表39：天岳先进于SEMICON China 2025 展示了全新12 英寸碳化硅衬底
Meta 表示，生产100 万副AR 眼镜需消耗30 万片8 英寸碳化硅晶圆。在AR 眼镜领域，碳化硅材料正逐步成为核心技术路线。2024 年，Meta 率先在AR 眼镜中导入碳化硅基光波导镜片，这一突破不仅推动了AR 眼镜光波导镜片的技术升级，也为碳化硅衬底开辟了全新的增量市场赛道。天岳先进此次推出的新型12 英寸碳化硅衬底，是其在大尺寸扩径技术上的重要创新突破。随着国际高端AR 设备陆续推出，以及国内品牌的积极布局，AR 设备用碳化硅市场有望进入高速增长期。5.4 蓝思科技蓝思科技是全球智能终端全产业链一站式精密制造解决方案服务商，公司不仅聚焦手机玻璃制造，更构建了玻璃、金属、陶瓷、蓝宝石等多材质整合能力。业务覆盖从核心组件（光学镜片、结构件）到整机组装的全产业链服务，深度绑定苹果、华为、特斯拉、Meta 等核心客户，在消费电子精密结构件领域占据全球领先地位。2024 年，公司位于湖南、广东、江苏、越南及泰国的生产基地，相关电子元器件产量达13.11亿片，稳居行业第一梯队。此外，公司持续迭代新型UTG 超薄玻璃技术，进一步筑牢核心工艺壁垒。行业研究
图表40：蓝思科技全球化布局
2025 年，公司实现营业收入744.1 亿元（同比+6.5%），2020-2025 年复合增长率达15.0%；2025 年公司毛利率为15.99%，同比增长0.1pct，整体保持稳定。
图表41：蓝思科技营业收入及同比
图表42：蓝思科技毛利率
蓝思科技持续加大研发投入与技术创新力度，据2025 年年报披露，公司2025 年研发投入金额达28.71 亿元，同比增长3.86%；累计拥有有效专利2229 件及软件著作权145 件，形成了覆盖产品设计、加工工艺、产品检测、设备开发、新型材料、工业互联网、生产数字化、智慧园区、企业资源管理等多个领域的全面知识产权布局。行业研究
图表43：蓝思科技研发投入及研发/营收比例
蓝思科技具备智能头戴、AI 眼镜等设备的光学镜片、外观件及结构件全栈式解决方案能力，2025 年6 月，公司与Rokid 联合开发Rokid Glasses，共同推动AI+AR 眼镜规模化落地。蓝思科技为Rokid Glasses 独家供应核心精密组件（塑胶、金属结构件），并提供全流程生产与整机组装服务；依托轻量化材料工艺，将产品重量控制在49 克，佩戴体验接近普通眼镜。Rokid 凭借AR 光学引擎、空间计算算法、多模态交互等自研技术，主导产品定义及软硬一体化开发。
图表44：蓝思科技与Rokid 联合开发AI+AR 眼镜Rokid Glasses
CES 2026，蓝思科技以“定义AI 的物理边界”为主题，首次系统呈现覆盖全栈式AI 硬件生态布局。公司在消费电子领域持续创新突破：1）依托原子级制造工艺，推行业研究出3D 曲面玻璃、液态金属及新一代VC 散热技术，实现产品极致轻薄与AI 算法稳定运行的双重目标。2）交互层面，推动行业从屏幕时代迈向无感交互，新一代AI/AR眼镜实现数字信息与真实世界无缝叠加。
图表45：蓝思科技于CES 2026 展出智能眼镜相关产品
5.5 康耐特光学康耐特光学是一家专业的树脂镜片制造商与加工服务商，核心产品涵盖功能镜片、标准镜片及定制镜片。同时，公司积极布局扩展现实（XR）领域，专注于智能眼镜、XR 头戴设备的镜片及视觉解决方案的研发、设计与制造。据Frost & Sullivan 数据显示，2024 年康耐特光学树脂眼镜镜片产量位居全球第二，树脂眼镜镜片销售收入位列全球第五。
图表46：康耐特光学2024 年树脂眼镜镜片销量全球第二
图表47：康耐特光学2024 年树脂眼镜镜片销售收入全球
第五2025 年，公司实现营业收入21.86 亿元（同比+6.08%），2020-2025 年复合增长率达14.87%；2025 年公司毛利率为41.97%，同比增长3.39pct。行业研究
图表48：康耐特光学营业收入及同比
图表49：康耐特光学毛利率
国家知识产权局信息显示，康耐特光学旗下江苏康耐特光学有限公司于2025 年1 月正式提交树脂光波导镜片技术专利申请（专利号CN 119781094 A）。该自主研发技术通过将光波导元件与树脂镜片一体化成型，突破了传统玻璃光波导易破碎、重量大的瓶颈，目前已成为消费级智能眼镜光学模组的核心解决方案，支持智能交互功能并适配近视人群，显著提升佩戴体验。2025 年11 月，阿里巴巴正式发布首款自研旗舰双显AI 眼镜「夸克AI Glasses」，康耐特光学为其提供专业光学支持。
图表50：康耐特光学为夸克AI Glasses 提供光学镜片工艺
2026 年1 月，康耐特光学宣布：其全资控股公司朝日镜片与歌尔光学订立合资格协议，共同深耕AI/AR/VR/MR 眼镜领域的光学产品研发、生产及销售业务。
6. 风险提示
1）AI Glasses 技术迭代升级不及预期风险：AI Glasses 产品性能依赖SoC 芯片、光学方案、镜片材料等核心技术迭代。若关键技术突破进度低于预期，将直接制约产品轻量化、显示效果与交互体验提升，进而抑制消费者购买意愿，拖累行业渗透节奏。2）行业竞争加剧风险：全球科技企业与消费电子厂商加速布局AI Glasses 赛道，产品迭代提速、供给快速扩张，行业竞争日趋激烈，或导致行业整体盈利空间承压。行业研究3）政策与合规风险：AI Glasses 涉及生物识别支付、数据采集等应用场景，相关隐私保护监管政策趋严，行业标准尚未完善，或对产品研发与商业化落地造成不利影响。爱建证券有限责任公司上海市浦东新区前滩大道199 弄5 号电话：021-32229888传真：021-68728700服务热线：956021邮政编码：200124网址：http://www.ajzq.com