核心观点
行业研究·行业周报机械设备S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔相关研究报告《机械行业2026 年6 月投资策略-持续看好AI 相关投资机会，优选经营业绩佳的标的》——2026-06-24《机械行业2026 年5 月投资策略-重点关注产业趋势强的液冷及光模块设备产业链》——2026-06-07《制造成长周报（第53 期）-Anthropic 完成650 亿美元融资估值达9650 亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工一》——2026-06-07《机械行业2026 年4 月投资策略-重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链》——2026-04-22《制造成长周报（第52 期）-Lumentum 预计两个季度内售罄28年产能，宇树机器人跑出10m/s 刷
新世界纪录一》——2026-04-15重点事件点评&重点关注：AI 基建、人形机器人、商业航天事件1-Meta 百亿美元建1GW 超大数据中心：2026 年7 月8 日，Meta 官方宣布，公司正在加拿大阿尔伯塔省斯建设一座1GW 规模的数据中心，该项目总投资将超过130 亿加元（约合92 亿美元）。该项目为Meta 在美国以外规模最大的数据中心，数据中心将采用闭环液冷系统，无需从周边水源取水。事件2-字节全液冷算力系统正式亮相：2026 年7 月9 日，据OCP 开放计算中国峰会，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0，首次公开确立了整机柜100%全液冷散热与全系搭载800V HVDC 高压直流供电两大标志性技术路线。AI 基建点评：Meta 百亿美元于加拿大建设1GW 数据中心，SemiAnalysis新报告表示Meta 算力采购将加速，明年资本支出或大增，表明AI 基建投资尚处于加速扩张阶段。字节新一代兆瓦级算力系统AIrack 3.0 采样全液冷方案，表明液冷已经进入快速爆发阶段，下半年开始海内外液冷产业链将迎来加速发展。投资观点：全年维度我们持续看好AI 相关的资本开支的投资机会：燃机&液冷&制冷（一次侧液冷）、光通信测试仪器&设备、液冷设备、半导体设备等，行情快速演绎背景下中短期板块优选相对位置较好的AI 相关细分子行业，个股优选业绩有支撑&卡位好的标的。建议重点关注（一）燃机产业链：【
杰瑞股份】【
万泽股份】【
联德股份】【
博盈特焊】；（二）液冷产业链：【
飞荣达】【
高澜股份】【
汇通能源】【
奕东电子】【
大元泵业】；（三）制冷产业链（一次侧液冷）：【
汉钟精机】【
冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI 基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【
联讯仪器】【
优利德】【
鼎阳科技】【
普源精电】【
科瑞技术】【
罗博特科】【
杰普特】【
奥普特】【
凯格精机】【
瑞松科技】；5）PCB 测试设备：【
奕瑞科技】【
日联科技】（四）液冷设备（机床）：AI 液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【
乔锋智能】【
创世纪】【
华中数控】【
纽威数控】。行业动态&公司动态行业动态：AI 基建-7 月7 日，SemiAnalysis 新报告：Meta 算力采购将加速，明年资本支出或大增；7 月8 日，Meta 百亿美元建1GW 超大AI 数据中心；7月9 日，贝克休斯拿到多年期燃气轮机订单协议；7 月9 日，字节全液冷算力系统正式亮相。人形机器人-7 月9 日，乐聚×蚂蚁灵波丨基于LingBot-VLA2.0 跑通物流场景测试。商业航天-7 月11 日，长征十号乙首飞告捷，全球首创海上网系回收成功。政策动态：AI 基建-7 月7 日，习近平：中国要强盛、要复兴，就一定要大力发展科学技术；7 月9 日，丁薛祥：全力抓好党中央关于科技事业各项部2026年07月19日署的落实加快推进高水平科技自立自强。人形机器人-7 月8 日，工信部：我国人形机器人今年整机产量有望破十万台。公司动态：人形机器人-7 月10 日，
胜通能源成立具身智能科技新公司。本周重点关注标的-冰轮环境、大元泵业；杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、奕瑞科技；优利德；
伊之密。行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商
&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【
恒立液压】【
汇川技术】【
蓝思科技】【
震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【
雷赛智能】等；3）减速器环节：【
绿的谐波】；4）丝杠环节：【
五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【
龙溪股份】；6）电机环节：【
信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【
永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【
汉威科技】；10）其他：【
唯万密封】【奥普特】等。
2、AI 基建：1）燃机热端叶片：【
应流股份】、【万泽股份】；2）燃
机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【
豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【
同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD、电子泵环节：【飞荣达】【
南风股份】【大元泵业】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎
阳科技】【优利德】，其他关注【
川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【
汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，重点关注【应流股份】【
宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期
来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【
柏楚电子】。
6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变
取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【
江苏神通】。
7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果
显著，产业进展加速，重点关注【
广电计量】【应流股份】【
中泰股份】【
苏试试验】【龙溪股份】【
华曙高科】。
8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关
设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025A2026E2025A2026E688017.SH 绿的谐波优于大市405.01.051.52300124.SZ 汇川技术优于大市63.431,7172.222.69601100.SH 恒立液压优于大市111.01,4881.071.38600592.SH 龙溪股份优于大市14.552.623.24603308.SH 应流股份优于大市53.950.490.56688301.SH 奕瑞科技优于大市105.22.573.24成长板块上市公司行情回顾表1：相关标的近一周(7.6-7.10)市场表现相关板块代码公司本周收盘价一周变动（%）一月内变动（%）二月内变动（%）三月内变动（%）年初至今(%)人形机器人688017.SH绿的谐波405.00-16.97-3.5654.08103.34110.94300124.SZ汇川技术63.43-12.09-14.97-14.87-3.31-15.24002979.SZ雷赛智能66.01-5.0920.3233.3375.1956.91601100.SH恒立液压111.01-8.28-8.91-1.6010.271.53688097.SH
博众精工54.66-11.78-20.33-10.33-13.9544.79600592.SH龙溪股份14.55-9.74-27.81-29.03-26.02-46.44300007.SZ汉威科技38.31-11.46-15.18-18.91-10.49-28.44300433.SZ蓝思科技43.64-16.03-1.7054.1848.3645.42AI 基建002158.SZ汉钟精机36.892.5630.0819.3659.6349.68000811.SZ冰轮环境53.471.5666.71103.88186.22189.31603308.SH应流股份53.95-10.98-11.96-31.30-21.2429.60002595.SZ豪迈科技45.77-7.63-11.35-22.17-17.01-20.55002353.SZ杰瑞股份151.20-6.35-0.153.7735.04114.46低空经济603308.SH应流股份53.95-10.98-11.96-31.30-21.2429.60001696.SZ宗申动力18.62-6.767.124.911.73-13.33光刻机301392.SZ汇成真空273.059.1668.3460.0489.98111.71智能焊接688188.SH柏楚电子101.50-6.62-6.94-5.946.466.00科学仪器688337.SH普源精电54.58-18.12-22.36-9.162.5448.71688112.SH鼎阳科技69.02-18.71-1.4612.3246.0086.04688628.SH优利德87.64-6.027.69-7.7048.81177.713D 打印688433.SH华曙高科84.57-0.39-8.282.3513.1927.87X 射线检测设备688301.SH奕瑞科技105.20-11.77-12.0927.5938.9346.51重点事件事件1-Meta 百亿美元建1GW 超大数据中心：2026 年7 月8 日，Meta 官方宣布，公司正在加拿大阿尔伯塔省斯建设一座1GW 规模的数据中心，该项目总投资将超过130 亿加元（约合92 亿美元）。该项目为Meta 在美国以外规模最大的数据中心，数据中心将采用闭环液冷系统，无需从周边水源取水。事件2-字节全液冷算力系统正式亮相：2026 年7 月9 日，据OCP 开放计算中国峰会，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0，首次公开确立了整机柜100%全液冷散热与全系搭载800V HVDC 高压直流供电两大标志性技术路线。行业动态表3：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/7/7SemiAnalysis 新报告：Meta 算力采购将加速，明年资本支出或大增2026/7/8Meta 百亿美元建1GW 超大AI 数据中心2026/7/9乐聚×蚂蚁灵波丨基于LingBot-VLA 2.0 跑通物流场景测试2026/7/9贝克休斯拿到多年期燃气轮机订单协议2026/7/9字节全液冷算力系统正式亮相2026/7/11长征十号乙首飞告捷，全球首创海上网系回收成功政策动态表4：过去一周政策新闻概览新闻日期新闻标题2026/7/7习近平：中国要强盛、要复兴，就一定要大力发展科学技术2026/7/8工信部：我国人形机器人今年整机产量有望破十万台2026/7/9丁薛祥：全力抓好党中央关于科技事业各项部署的落实加快推进高水平科技自立自强公司动态表6：过去一周公司新闻概览新闻日期新闻标题2026/7/10胜通能源成立具身智能科技新公司重点公司盈利预测及估值表7：重点公司盈利预测及估值（20260710）公司代码公司名称收盘（元）（亿元）EPSPE2024A2025E2026E2024A2025E2026E688017.SH绿的谐波405.000.691.051.52300124.SZ汇川技术63.431,7171.872.222.69002979.SZ雷赛智能66.010.721.071.38601100.SH恒立液压111.011,4882.042.623.24603915.SH
国茂股份14.170.360.490.56688097.SH博众精工无评级54.661.331.752.30600592.SH龙溪股份14.550.42----000157.SZ
中联重科7.260.560.690.83300007.SZ汉威科技无评级38.310.49----300433.SZ蓝思科技43.642,2300.791.001.30002158.SZ汉钟精机36.890.881.121.34000811.SZ冰轮环境无评级53.470.570.811.04603308.SH应流股份53.950.510.921.38002595.SZ豪迈科技45.773.002.502.99600761.SH
安徽合力16.301.371.531.73001696.SZ宗申动力18.620.580.771.00301392.SZ汇成真空273.050.22--1,241--688188.SH柏楚电子101.503.863.394.27688337.SH普源精电54.580.440.640.93688112.SH鼎阳科技69.020.901.181.52688628.SH优利德87.641.362.062.66688433.SH华曙高科无评级84.570.170.340.60000039.SZ
中集集团8.200.030.710.92002353.SZ杰瑞股份151.201,5482.643.695.10688301.SH奕瑞科技105.203.202.573.24