1、 掘金芳纶产业链及北交所受益标的

北交所策略专题报告《耐火材料整体解决方案龙头，行业绿色升级赋能公司长期成长—北交所首次覆盖报告》-2026.6.11《智能矿山和无人驾驶催生轮胎革命,掘金千亿智能矿卡后市场—北交所行业主题报告》-2026.6.10《功能高分子材料“小巨人”，从光伏、线缆到3D打印多赛道驱动—北交所首次覆盖报告》-2026.6.10北交所芳纶产业链：国产替代加速，民士达引领"纸-纤"双核成长——北交所策略专题报告诸海滨（分析师）证书编号：S0790522080007 芳纶市场扩容国产替代加速，关注北交所芳纶产业链相关标的芳纶是芳香族聚酰胺的统称，指85%以上的酰胺键直接连在苯环上的长链合成的聚酰胺材料，连接酰胺键的为芳香环或芳香环的衍生物。芳纶纤维上游主要为生产芳纶纤维的原材料和生产设备，中游为间位芳纶和对位芳纶的生产和销售。下游主要应用于橡胶、电气、防护、航空航天、军工、汽车、通讯等行业。智研咨询预计未来几年，中国对位芳纶消费量将保持增长态势，到2030 年消费量有望达2.5 万吨。目前北交所、新三板芳纶产业链相关公司有民士达、泰和兴、中菱科技（原新三板公司，目前正被民士达拟收购51%股权）。产品包含芳纶纸、芳纶板材及其他芳纶纤维制品等，下游可用于电气绝缘、航空航天、新能源等多种应用场景。芳纶材料行业市场空间不断扩容，发展前景持续向好，目前北交所、新三板有多个芳纶产业链优质标的。 本周开源北交所化工新材行业涨跌幅为-4.12%本周开源北交所化工新材二级行业中大部分行业下跌，仅纺织制造上涨，周涨跌幅为12.89%；专业技术服务业、化学制品、电池材料、橡胶和塑料制品业、非金属材料、金属新材料均下跌，周涨跌幅分别为：-0.47%、-0.90%、-1.87%、-6.07%、-8.91%、-9.41%。本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为民士达（+28.08%）、科力股份（+19.83%）、新威凌（+17.55%）、锦华新材（+9.92%）、迪尔化工（+5.85%）、美邦科技（+4.90%）。 国亮新材锂电相关产品处于导入期；贝特瑞表示负极涨价趋势确立【国亮新材】机构调研情况：虽然公司研发的产品已在三元锂电池、钠离子电池原料等相关生产企业投入使用，但该等产品目前仍处于市场导入阶段，未来放量节奏及贡献的收入规模存在不确定性。公司客户毛利率因投标竞价、客户现场环境（生产工艺、冶炼品种等）等因素而异，客户承接时间不是造成不同客户毛利率存在差异的主要因素。一般情况下，同一客户同一项目在承接前期因投入成本较高、对客户现场环境了解不足等导致前期毛利率较低。随着对客户现场环境与生产节奏的掌握，以及现场沟通协调效率的提升，毛利率会逐渐改善。【贝特瑞】机构调研情况：负极材料涨价趋势较为明确。当前行业呈现两极分化，供需进一步向头部企业集中，预计2026 下半年部分竞争力较弱的企业将退出市场，行业格局有望逐步走向稳健，龙头企业的市场份额将随之提升。石油化工产品价格的不确定性，影响负极原材料成本，需持续关注上游原材料价格变化。钠离子电池在供应链逐步完善后，有望迎来较大发展机遇；半固态（固液混合）电池技术路线明确，产业化进程较快，公司正积极扩大产能；全固态电池仍面临量产与成本挑战；燃料电池在特定场景具备独特优势，但大规模商业化尚需时间。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险相关研究报告北交所研究团队北交所策略专题报告目 录1.1、 芳纶：国内芳纶产业迎快速发展期，下游应用空间广阔 .......................................................................................... 31.2、 北交所和新三板中多家芳纶产业链相关公司 .............................................................................................................. 62.1、 本周市场表现 ................................................................................................................................................................. 72.2、 北交所种化工新材行业公司看点汇总 .......................................................................................................................... 9图表目录图1： 芳纶产业链全景图 ............................................................................................................................................................... 3图2： 2024 年，中国对位芳纶产能为3.1 万吨/年 ...................................................................................................................... 4图3： 中国对位芳纶消费量稳步增长 ........................................................................................................................................... 5图4： 预计到2030 年中国对位芳纶消费量有望达2.5 万吨 ....................................................................................................... 6图5： 本周北证50 报收1242.57 点，近一周涨跌幅为-4.35% ................................................................................................... 7图6： 开源北交所化工新材行业近一周涨跌幅为-4.12% ............................................................................................................ 8图7： 本周开源北交所化工新材二级行业中大部分行业下跌 .................................................................................................... 8图8： 布伦特原油价格走势（美元/桶） .................................................................................................................................... 14图9： MDI 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................... 14图10： TDI 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................... 14图11： 天然橡胶价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 14图12： 丁苯橡胶价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 14图13： 聚乙烯价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 14图14： 聚丙烯价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 15图15： ABS 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 15图16： PA66 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................ 15图17： PA6 价格走势（元/吨） .................................................................................................................................................. 15图18： 涤纶长丝价格走势（元/吨） .......................................................................................................................................... 15图19： 草甘膦价格走势（元/吨） .............................................................................................................................................. 15图20： 赖氨酸价格走势（元/公斤） .......................................................................................................................................... 16图21： 蛋氨酸价格走势（元/公斤） .......................................................................................................................................... 16图22： PVC 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................................. 16图23： 有机硅DMC 价格走势（元/吨） ................................................................................................................................... 16表1： 间位芳纶VS 对位芳纶性能对比 ........................................................................................................................................ 4表2： 北交所、新三板芳纶产业链相关标的................................................................................................................................ 6表3： 民士达、科力股份、新威凌等公司本周涨跌幅居前 ........................................................................................................ 9表4： 化工新材行业公司看点汇总 ............................................................................................................................................... 9表5： 本周化工品价格及北交所产业链公司.............................................................................................................................. 13表6： 北交所化工新材料行业公司公告 ..................................................................................................................................... 17北交所策略专题报告
1、 掘金芳纶产业链及北交所受益标的
1.1、 芳纶：国内芳纶产业迎快速发展期，下游应用空间广阔芳纶是芳香族聚酰胺的统称，指85%以上的酰胺键直接连在苯环上的长链合成的聚酰胺材料，连接酰胺键的为芳香环或芳香环的衍生物。芳纶纤维上游主要为生产芳纶纤维的原材料和生产设备，间位芳纶的原材料主要为间苯二胺和间苯二甲酰氯，对位芳纶的主要原材料是对苯二胺和对苯二甲酰氯。行业中游为间位芳纶和对位芳纶的生产和销售。下游主要应用于橡胶、电气、防护、航空航天、军工、汽车、通讯等行业。图1：芳纶产业链全景图对位芳纶全称“聚对苯二甲酰对苯二胺”（PPTA）纤维，是由对苯二甲酰氯和对苯二胺合成的有机高分子纤维，由于酰胺键连接在两个苯环的1 号和4 号位置，又称之为芳纶1414。对位芳纶具有高比强度、高比模量、耐高温和阻燃等优异性能，与碳纤维、高强高模聚乙烯并称为世界三大高性能纤维。对位芳纶的拉伸强度是钢丝的6 倍，是玻璃纤维和高强尼龙工业丝的2~3 倍；拉伸模量是钢丝和玻璃纤维的2~3 倍，高强尼龙工业丝的10 倍；其密度却只有钢丝的1/5 左右。北交所策略专题报告表1：间位芳纶VS 对位芳纶性能对比间位芳纶对位芳纶国内代号芳纶1313芳纶1414国际通用名meta-aramidpara-aramid分子结构间位取向高度轴向取向与较高结晶度密度约1.37-1.38g/cm3约1.44g/cm3拉伸强力约2.5-5.0cN/dtex约19-25cN/dtex，高性能可更高阻燃性LOI约27%-32%约28%连续使用温度约200-240℃强度随温度升高而下降，一般不以高温长期服役为设计依据热稳定与分解约300-370℃开始碳化与降强理论分解温度约500-550℃，但在150℃以上即出现强度衰减其他特征不熔融滴落，受热形成碳化隔热层，织物手感与舒适性较好高比强度，耐磨耐切割性突出我国芳纶材料的系统性研究始于20 世纪70 年代，被列为国家战略性新材料重点攻关方向。1972 年启动基础研究，1981 年完成间位芳纶（芳纶1313）技术鉴定，1985 年攻克对位芳纶（芳纶1414）关键技术，初步构建了从实验室到产业化的技术框架。2008 年，河北硅谷化工建成千吨级对位芳纶“特威纶”生产线，填补高强纤维领域产能缺口。2011 年，泰和新材推出对标国际标准的对位芳纶“泰普龙”，实现关键材料国产化突破，产品强度达4.2 GPa。近年来，中国对位芳纶产业发展迅猛，从技术突破、产能扩张到应用创新均取得显著成果，成为新材料领域国产替代的核心战场。数据显示，2024 年，中国对位芳纶产能为3.1 万吨/年，同比增长24%。智研咨询预计未来几年，中国芳纶产能将保持强劲的扩张势头。图2：2024 年，中国对位芳纶产能为3.1 万吨/年北交所策略专题报告随着我国经济的稳步发展及国防现代化建设的迫切需要，对位芳纶需求持续旺盛，渗透率不断提升，消费量由2021 年的1.3 万吨增长至2024 年的1.8 万吨，自给率83%左右。中国对位芳纶部分产品已实现出口，但部分高性能产品仍需进口，行业总体呈结构性过剩现象。图3：中国对位芳纶消费量稳步增长智研咨询预计未来几年，中国对位芳纶消费量将保持增长态势，到2030 年消费量有望达2.5 万吨。一方面，光纤增强和安全防护用品仍将主导中国对位芳纶的消费增长。另一方面，随着中国经济复苏，终端消费也逐步回暖，橡胶增强、绳索等领域的消费增速也将有所回升。北交所策略专题报告图4：预计到2030 年中国对位芳纶消费量有望达2.5 万吨1.2、 北交所和新三板中多家芳纶产业链相关公司目前北交所、新三板芳纶产业链相关公司有民士达、泰和兴、中菱科技（原新三板公司，目前正被民士达拟收购51%股权）。产品包含芳纶纸、芳纶板材及其他芳纶纤维制品等，下游可用于电气绝缘、航空航天、新能源等多种应用场景。芳纶材料行业市场空间不断扩容，发展前景持续向好，目前北交所、新三板有多个芳纶产业链优质标的。表2：北交所、新三板芳纶产业链相关标的公司简称相关产品主要应用领域
2025 年营业收入
（亿元）
2025 年归母净利润
（亿元）民士达芳纶纸及其衍生产品新能源、航空航天、电网4.451.27泰和兴对位芳纶浆粕和机织物等汽车零部件制造商、安全防护织物制造商2.030.45中菱科技绝缘材料制品变压器、 变电器等电力产品生产厂商--数据来源：Wind、开源证券研究所北交所策略专题报告
2、 本周北交所化工新材行业下跌4.12%
2.1、 本周市场表现本周（2026 年6 月8 日至2026 年6 月12 日，下同），北证50 报收1242.57 点，周涨跌幅为-4.35%，沪深300 报收4777.32 点，周涨跌幅为-0.82%，创业板指报收3830.35 点，周涨跌幅为-3.22%。图5：本周北证50 报收1242.57 点，近一周涨跌幅为-4.35%数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年6 月12 日，基期为2022 年4 月29 日）本周开源北交所五大行业本周市场表现较弱，五大行业全部下跌，其中化工新材行业周涨跌幅为-4.12%。-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%沪深300创业板指北证50北交所策略专题报告图6：开源北交所化工新材行业近一周涨跌幅为-4.12%数据来源：Wind、开源证券研究所（注：行业涨跌计算采用算数平均法）本周开源北交所化工新材二级行业中大部分行业下跌，仅纺织制造上涨，周涨跌幅为12.89%；专业技术服务业、化学制品、电池材料、橡胶和塑料制品业、非金属材料、金属新材料均下跌，周涨跌幅分别为：-0.47%、-0.90%、-1.87%、-6.07%、-8.91%、-9.41%。图7：本周开源北交所化工新材二级行业中大部分行业下跌数据来源：Wind、开源证券研究所（注：二级行业涨跌计算采用算数平均法）本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为民士达（+28.08%）、科力股份（+19.83%）、新威凌（+17.55%）、锦华新材（+9.92%）、迪尔化工（+5.85%）、美邦科技（+4.90%）。-9%-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%高端装备信息技术化工新材消费服务医药生物-15%-10%-5%0%5%10%15%北交所策略专题报告表3：民士达、科力股份、新威凌等公司本周涨跌幅居前证券代码公司简称本周涨跌幅(%)年初至今（%）市值（亿元）市盈率TTM
2025 年营收
（亿元）
2025 年归母净利润
（亿元）920394.BJ民士达28.0856.9993.673.54.451.27920088.BJ科力股份19.8357.4740.587.14.460.57920634.BJ新威凌17.55-17.1912.875.08.230.18920015.BJ锦华新材9.925.9967.939.110.321.95920304.BJ迪尔化工5.85-23.3017.532.87.260.58920471.BJ美邦科技4.900.4410.5-53.44.22-0.26920033.BJ康普化学3.00-9.5319.250.22.460.22920056.BJ能之光2.84-18.0916.528.45.980.55920792.BJ东和新材2.03-12.1217.321.58.170.76920489.BJ佳先股份1.59-11.1121.8-279.05.42-0.02数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年6 月12 日）2.2、 北交所种化工新材行业公司看点汇总表4：化工新材行业公司看点汇总证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920185.BJ贝特瑞石墨负极材料、硅碳负极材料、固态电池材料国内负极材料行业龙头，硅碳负极和固态电池材料业务进展迅速电池材料169.88.8920809.BJ安达科技磷酸铁锂、磷酸铁新一代磷酸铁锂核心供应商，在动力电池反内卷政策叠加需求合力下，具备价格回归与盈利修复预期电池材料34.9-2.6920394.BJ民士达芳纶纸及芳纶结构芳纶纸国产替代龙头，首家突破杜邦技术垄断的国家级单项冠军；产品具耐高温、高绝缘特性，下游覆盖特高压、航空航天（航空蜂窝）、5G 通信，轻量化结构材料需求打开成长空间纺织制造4.51.3920527.BJ夜光明薄膜与复合材料高分子及复合材料特色标的，专注于特定功能薄膜的研发与应用纺织制造3.70.2920792.BJ东和新材瓷与耐火材支撑冶金、石化、煤炭等传统工业走向高质量、高附加值的关键材料供应商非金属材料8.20.8920438.BJ戈碧迦石英基玻璃、半导体玻璃载板/基板半导体加工、封装等制程耗材核心供应商，产品广泛应用于通信、电子领域，深度受益于非金属材料5.50.3北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）半导体材料国产替代趋势920725.BJ惠丰钻石精密加工超硬材料制造业高壁垒细分领域的“卡脖子”材料国产替代先锋，产品在精密加工领域具备不可替代非金属材料1.7-0.2920175.BJ东方碳素特种碳材料非金属功能材料特色标的，产品在高温、耐腐蚀等极端环境下具备应用优势非金属材料2.4-1.2920807.BJ奔朗新材稀土永磁材料非金属材料领域特色标的，稀土产业链重要组成部分非金属材料6.00.2920719.BJ宁新新材特种碳材料非金属功能材料特色标的，深耕特种石墨等碳基材料领域非金属材料2.0-5.0920675.BJ秉扬科技油气开采压裂支撑受益于国内油气开采及页岩气开发力度加大，油气增产核心耗材供应商非金属材料5.30.5920076.BJ国亮新材先进陶瓷与耐火材非金属功能材料特色标的，服务于高温工业的耐火需求非金属材料10.60.8920191.BJ瑞尔竞达耐火材料专注于高炉炼铁系统长寿技术方案及关键耐火材料研发非金属材料4.80.9920519.BJ万德股份柴油添加剂、油气开采过程中采用的各类助剂精细化工领域特色标的，专注于油品添加剂，受益于柴油新国标的推广化学制品4.20.2920015.BJ锦华新材有机硅交/偶联剂、羟胺盐、芯片清洗剂半导体产业链清洗剂核心标的，在湿电子化学品关键节点实现突破，攻克技术壁垒，具备极强的稀缺性与国产替代逻化学制品10.31.9920088.BJ科力股份油田技术服务油田技术服务领域专精特新企业，提供油水井增产、稠油开采等定制化服务。高油价背景下的核心投资标的化学制品4.50.6920580.BJ科创新材先进陶瓷与耐火材非金属功能材料特色标的，服务于高温工业的耐火需求化学制品1.40.2920974.BJ凯大催化特种功能金属、贵金属催化剂支撑冶金、石化、煤炭等传统工业走向高质量、高附加值的关键催化材料供应商化学制品10.70.3920957.BJ汉维科技特种单体与助剂PVC 助剂，受益于下游行业景气度回升化学制品6.10.0920077.BJ吉林碳谷碳纤维原丝国内碳纤维原丝龙头，产品作为轻量及高强度结构材料、光伏及风电材料，深度受益于机器人、低空经济等带来的材料化学制品25.41.8北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）全新应用场景920033.BJ康普化学能源采掘领域的精细化学品（铜萃取剂）铜回收产业链核心标的化学制品2.50.2920819.BJ颖泰生物农药原药、中间体及制剂国内农化行业龙头之一，具备从中间体到制剂的全产业链优化学制品54.7-2.6920304.BJ迪尔化工硝酸及其下游产品（如熔盐级硝酸钾）光热储能熔盐材料核心供应商，深度受益于长时储能产业的快速增长化学制品7.30.6920832.BJ齐鲁华信工业助剂类（如分子筛）石化化工核心助剂供应商化学制品4.0-0.1920866.BJ绿亨科技农药、种子农资领域“双轮驱动”发展，具备较强的渠道下沉能力与产品研发转化能力化学制品5.00.3920471.BJ美邦科技精细化工品及技术服务精细化工领域特色标的，受益于下游氨纶行业底部反转化学制品4.2-0.3920489.BJ佳先股份硬脂酸盐、热稳定剂助剂、半导体光刻胶中间体传统PVC 助剂业务提供安全垫，前瞻布局半导体光刻胶及高纯电子化学品，卡位半导体材料国产替代核心环节化学制品5.40.0920261.BJ一诺威各类聚氨酯弹性体、环氧类制品聚氨酯产业链核心标的化学制品75.01.9920037.BJ广信科技变压器绝缘纸及制品等绝缘纤维材料特高压绝缘材料龙头，产品覆盖低压至特高压全电压等级；打破电气绝缘材料“卡脖子”困境，深度受益电网投资与新型电力系统建设，具备稀缺性壁化学制品8.02.0920402.BJ硅烷科技电子特气（硅烷气）半导体材料国产替代先锋，电子特气关键节点突破者化学制品4.7-1.1920028.BJ新恒泰塑料发泡材料高端发泡材料国产替代，MPP材料龙头化学制品8.41.1920576.BJ天力复合高端金属复合材料特种功能金属核心供应商，产品强力支撑军工、航天领域高端制造提质金属新材料5.20.2920751.BJ惠同新材金属精加工材料、特种功能金属专注于金属纤维及其制品的研发与生产金属新材料2.30.5920068.BJ天工股份钛合金、钛材等金属基材轻量化、高强度结构材料核心供应商，直接受益于航空航天、消费电子等行业对高端钛材的增量需求金属新材料6.31.4北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920634.BJ新威凌金属基材金属材料特色标的，提供基础金属粉体材料金属新材料8.20.2920078.BJ族兴新材金属铝颜料全球唯一电镀银铝颜料供应商，高端铝颜料国产替代金属新材料8.00.8920161.BJ龙辰科技电容器用聚丙烯薄国产高端电容膜供应商金属新材料6.40.9920225.BJ利通科技油气等流体管材、特种橡胶与工程塑料高压软管核心供应商，产品应用在油气开采及数据中心液冷等场景中；突破等静压技术橡胶和塑料制品业4.60.8920694.BJ中裕科技各类流体运输软管流体管材细分龙头，全球化布局深化，中东市场全产品布局，澳洲市场以钢衬聚氨酯管为排头兵橡胶和塑料制品业7.10.9920098.BJ科隆新材橡胶软管、聚氨酯密封件煤炭开采核心标的，高管产品成功应用于军工、航空航天、液冷等场景；具备极高的客户认证壁垒橡胶和塑料制品业4.80.6920247.BJ华密新材各类高性能工程塑料，PEEK 材料等特种工程塑料聚焦轻量化、高性能材料需求，其PEEK 材料在机器人、低空经济等新质生产力场景中具备广阔的替代与应用空间橡胶和塑料制品业4.40.4920066.BJ科拜尔高性能改性塑料高分子及复合材料特色标的，专注于特定应用场景的工程塑料研发橡胶和塑料制品业4.50.3920834.BJ三维装备散状物料输送机械零部件输送机械细分领域龙头，产品广泛应用于港口、矿山、钢铁等大宗物料输送场景橡胶和塑料制品业3.10.5920089.BJ禾昌聚合高性能工程塑料紧抓材料轻量化趋势，受益于新质生产力（如低空经济、新能源汽车）带来的轻量化结构材料需求橡胶和塑料制品业19.71.7920665.BJ科强股份高性能特种橡胶制光伏、轨道交通等领域特种橡胶制品供应商，光伏硅胶板市占率领先橡胶和塑料制品业3.20.3920469.BJ富恒新材改性塑料消费电子、家电、汽车等领域改性塑料供应商橡胶和塑料制品业3.8-1.0920871.BJ派特尔高压软管与工程塑高分子及复合材料特色标的橡胶和塑料制品业1.70.1920056.BJ能之光特种单体与助剂功能性化工产品细分龙头橡胶和塑料制品业6.00.6920020.BJ泰凯英特种轮胎矿山、建筑等专用轮胎细分龙头，具备较强的海外市场拓展能力与品牌溢价橡胶和塑料制品业25.81.7北交所策略专题报告证券代码公司名称主要产品及服务公司核心看点所属二级行业
2025 年营收
（亿元）2025年归母净利润（亿元）920188.BJ悦龙科技流体输送柔性管道及软管总成陆海深水软管供应商橡胶和塑料制品业2.90.9920099.BJ瑞华技术石油化工、煤化工等产业链工艺包深度绑定能源化工领域的工艺技术升级需求专业技术服务业5.81.1数据来源：Wind、开源证券研究所（注：采用开源北交所二级行业分类）
3、 化工品价格走势
表5：本周化工品价格及北交所产业链公司分类名称价格单位周涨幅月涨幅年涨幅年初至今相关标的原油布伦特原油87.33美元/桶-6.19%-17.32%25.91%17.00%科力股份、秉扬科技、中裕科技聚氨酯MDI19550元/吨-4.17%-19.38%11.71%42.72%一诺威、科隆新材TDI15100元/吨2.03%-5.63%31.30%15.27%橡胶天然橡胶17550元/吨-1.40%-0.85%28.10%3.85%华密新材、泰凯英丁苯橡胶13600元/吨-5.56%-14.47%16.24%-7.33%聚烯烃聚乙烯（PE）元/吨-0.51%-6.73%22.78%4.86%禾昌聚合、科拜尔、富恒新材、太湖远大、派特尔聚丙烯（PP）元/吨-1.55%-7.73%19.38%13.69%ABS 树脂元/吨-0.54%-14.35%-8.87%-19.91%尼龙PA6619800元/吨-4.81%-6.60%22.22%11.24%禾昌聚合、派特尔PA611900元/吨6.25%-4.03%21.43%2.59%化纤涤纶长丝元/吨1.49%-0.87%24.45%21.79%通易航天、科强股份农药草甘膦29300元/吨-0.68%-14.58%22.59%22.59%颖泰生物、绿亨科技、锦华新材氨基酸赖氨酸6.55元/公斤-0.76%-12.08%-18.63%-42.79%无锡晶海蛋氨酸42.5元/公斤0.00%2.41%91.01%116.28%钛产业海绵钛52000元/吨0.00%1.96%-14.75%6.12%天工股份钾盐氯化钾元/吨0.00%0.00%7.51%31.25%迪尔化工、农大科技PVCPVC元/吨-2.52%-6.83%-2.93%-7.39%佳先股份、汉维科技有机硅有机硅DMC14500元/吨0.00%0.00%22.88%22.88%锦华新材数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2026 年6 月12 日）北交所策略专题报告图8：布伦特原油价格走势（美元/桶）图9：MDI 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图10：TDI 价格走势（元/吨）图11：天然橡胶价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图12：丁苯橡胶价格走势（元/吨）图13：聚乙烯价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所5,00010,00015,00020,00025,00030,0005,00010,00015,00020,00025,00030,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,000100001200014000北交所策略专题报告图14：聚丙烯价格走势（元/吨）图15：ABS 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图16：PA66 价格走势（元/吨）图17：PA6 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图18：涤纶长丝价格走势（元/吨）图19：草甘膦价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所10000120001000012000140001600018000200005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,0002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,00010000120001000015000200002500030000350004000045000北交所策略专题报告图20：赖氨酸价格走势（元/公斤）图21：蛋氨酸价格走势（元/公斤）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图22：PVC 价格走势（元/吨）图23：有机硅DMC 价格走势（元/吨）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00100001200014000160001000012000140001600018000北交所策略专题报告
4、 公司公告：国亮新材、贝特瑞接受机构调研
表6：北交所化工新材料行业公司公告公司名称公告时间公告内容国亮新材2026/6/8【机构调研】，公司客户毛利率因投标竞价、客户现场环境（生产工艺、冶炼品种等）等因素而异，客户承接时间不是造成不同客户毛利率存在差异的主要因素。一般情况下，同一客户同一项目在承接前期因投入成本较高、对客户现场环境了解不足等导致前期毛利率较低。随着对客户现场环境与生产节奏的掌握，以及现场沟通协调效率的提升，毛利率会逐渐改善。虽然公司研发的新能源电池相关产品已在三元锂电池、钠离子电池原料等相关生产企业投入使用，但该等产品目前仍处于市场导入阶段，未来放量节奏及贡献的收入规模存在不确定性。贝特瑞2026/6/11【机构调研】，负极材料涨价趋势较为明确。当前行业呈现两极分化，供需进一步向头部企业集中，预计2026 下半年部分竞争力较弱的企业将退出市场，行业格局有望逐步走向稳健，龙头企业的市场份额将随之提升。石油化工产品价格的不确定性，影响负极原材料成本，需持续关注上游原材料价格变化。钠离子电池在供应链逐步完善后，有望迎来较大发展机遇；半固态（固液混合）电池技术路线明确，产业化进程较快，公司正积极扩大产能；全固态电池仍面临量产与成本挑战，公司有专门的研发团队，已开展材料端研发并与国际客户合作，积极寻求成本与性能的平衡，推进规模量产；燃料电池在特定场景具备独特优势，但大规模商业化尚需时间。族兴新材2026/6/10【业绩说明会】，2025 年公司境内外收入实现稳步提升，海外业务增速显著，境外收入达4169.29 万元，同比增长19.34%，增速明显高于境内，主要受益于北美、东南亚等区域需求放量与高端产品认可度提升。基于当前良好势头，公司海外拓展将坚持“先深耕成熟市场、再突破高端市场”的思路，稳步提升海外营收占比与品牌影响力。瑞华技术2026/6/12公司计划通过竞价方式回购公司发行的人民币普通股（A 股），回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励。回购数量为200,000 至400,000 股，占公司总股本的0.21%-0.43%，预计资金总额为800 万-1,600 万元。回购价格上限设定为40 元/股。秉扬科技2026/6/12公司拟以发行股份并支付现金方式购买知行良知实业股份有限公司股东持有的知行股份100%股权，并募集配套资金。经向北京证券交易所申请，公司股票自2026 年6 月8 日起停牌。民士达2026/6/9公司股票最近2 个有成交的交易日2026 年6 月8 日至2026 年6 月9 日以内收盘价涨幅偏离值累计达到50.55%。
5、 风险提示
宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险北交所策略专题报告《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。