一、周度市场回顾

一、周度市场回顾
回顾本周行情，本周（2026/04/27-2026/04/30）上证指数周涨幅0.79%，收报4112.16 点；深证成指周涨幅1.12%，收报15107.55 点；创业板指周涨幅0.26%，收报3677.15 点。本周三大指数经过短期上涨之后处于小幅震荡盘整中，且在5日均线上有强支撑，市场总体呈现震荡攀升态势，后期指数调整充分后有望重拾上行趋势。本周电子(申万)上涨4.78%，跑赢上证综指3.99 个百分点，跑赢沪深300 指数3.98 个百分点；通信（申万）下跌1.98%，跑输上证综指2.77 个百分点，跑输沪深300 指数2.78 个百分点；传媒（申万）上涨0.01%，跑输上证综指0.78 个百分点，跑输沪深300 指数0.79 个百分点；计算机（申万）下跌0.63%，跑输上证综指1.43 个百分点，跑输沪深300 指数1.43 个百分点。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心2026 年初至2026 年4 月30 日，沪深300 指数上涨3.83%，电子行业（申万）上涨23.72%、通信行业上涨29.51%、传媒行业下跌2.61%、计算机行业下跌1.51%。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第4 页共13 页图2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心本周板块内有22 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为半导体设备（13.08%）、数字芯片设计（9.01%）、模拟芯片设计（9.01%），跌幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（-5.09%）、IT 服务Ⅲ（-2.98%）、通信网络设备及器件（-2.30%）。图3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为光莆股份（46.26%）、欧莱新材（38.18%）、迅捷兴（37.51%）；通信周涨幅前三的标的为平治信息（23.88%）、三维通信（18.89%）、铭普光磁（16.84%）；计算机周涨幅前三的标的分别为有棵树（32.55%）、信息发展（25.57%）、和仁科技（25.41%）；传媒周涨幅前三请仔细阅读报告最后的重要法律申明第5 页共13 页的标的分别为粤传媒（26.46%）、迅游科技（18.91%）、三人行（17.36%）。表1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅光莆股份46.26%华海诚科-24.26%欧莱新材38.18%臻镭科技-15.84%迅捷兴37.51%清越科技-15.69%利通电子31.98%艾比森-15.09%裕太微29.42%依顿电子-14.87%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅平治信息23.88%意华股份-16.05%三维通信18.89%永鼎股份-13.47%铭普光磁16.84%广哈通信-13.40%万隆光电16.28%中贝通信-11.24%信科移动15.18%烽火通信-10.68%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅有棵树32.55%天玑科技-31.56%信息发展25.57%信安世纪-29.79%和仁科技25.41%普联软件-27.95%杰创智能25.07%经纬恒润-24.09%中国长城20.49%合合信息-23.89%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅粤传媒26.46%易点天下-26.70%迅游科技18.91%浙文互联-18.78%三人行17.36%电广传媒-13.47%三六五网15.78%浙数文化-13.06%游族网络11.91%冰川网络-11.42%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第6 页共13 页二、行业数据跟踪及投资要点（一）全球手机销量同比回落全球手机销量同比回落。根据ifinD 数据，2026 年第一季度智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%，相比2025 年四季度增长的2.28%有所下降。国内手机销量同比降速收窄。根据ifinD 数据，中国2026 年3 月智能手机出货2008 万台，同比下降6.3%，相比2026 年2 月下降的12.6%收窄。图4：全球智能手机出货量及当季同比（单位：百万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图5：中国智能手机出货量及当月同比（单位：万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第7 页共13 页（二）全球半导体销售额同比增速上升2026 年3 月，全球半导体销售额995 亿美元，同比增长79.2%，相比2026年2 月的61.8%有所上升；中国半导体销售额267 亿美元，同比增长74.8%，相比2026 年2 月的57.4%有所上升；2026 年2 月，日本半导体设备出货量4801 亿日元，同比增加11.05%，相比2026 年2 月的2.68%大幅上升。图6：全球半导体销售额及当月同比（单位：十亿美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图7：日本半导体设备制造商出货量同比（单位：百万日元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第8 页共13 页（三）存储周期上行2026 年1 月以来NAND FLASH 价格大涨，本质上是AI 浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果，存储周期上行。图8：DRAM 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图9：NAND FLASH 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（四）投资建议从已披露的一季报来看，AI 算力硬件产业链业绩普遍实现高增长，部分环节呈现供不应求态势；存储芯片模组与利基存储毛利率大幅提升；半导体设备受请仔细阅读报告最后的重要法律申明第9 页共13 页益于晶圆厂扩产与国产替代，盈利加速释放。同时，海外大模型厂商持续增加AI 资本开支，国内政策明确支持“人工智能+”及算电协同，模型迭代与行业应用需求共同推升算力预期。CPU 紧缺、存储涨价、PCB 满产等信号为AI 硬件景气度延续提供较强支撑。整体来看，AI 驱动的基本面高增长正在从预期走向报表兑现，建议关注AI算力硬件、存储芯片及半导体设备等方向，优选一季报业绩超预期、二季度展望积极的龙头公司。三、TMT 行业要闻（一）海力士第一财季营收首破50 万亿韩元同比增长198%，营业利润率高达72%人工智能强劲的需求拉动存储芯片巨头SK 海力士营收和利润暴增。4 月23日，SK 海力士公布2026 年第一季度业绩：期内，实现营收52.5763 万亿韩元，首次冲破50 万亿韩元，环比前一季度增长了60%，同比上年增长了198%；营业利润为37.6 万亿韩元，同样创出新高，环比增长了96%，同比增长了405%。营业利润率高达72%，超出台积电的58%和美光的67.6%。净利润40.35 万亿韩元，环比增长了165%，同比398%。SK 海力士指出，尽管第一季度通常是季节性淡季，但由于加大了对人工智能基础设施的投资，强劲的需求依然持续。公司通过提高高附加值产品的销量，包括HBM、大容量服务器DRAM 模块和eSSD，保持了业绩增长势头。对于当前的HBM4，海力士高管表示将“按既定计划逐步提高产量，以满足客户所需的性能水平”，同时强调“所有客户的HBM 需求都无法完全满足”，请仔细阅读报告最后的重要法律申明第10 页共13 页供应紧张局面将贯穿全年。此前，行业就有传言，HBM 订单排期已到2027 年，部分客户甚至愿意溢价30%抢产能。关于产能扩张规划，海力士明确表示将以韩国清州M15X 产能爬坡和龙仁集群为核心，推进基础设施建设及EUV 等核心设备引进，2026 年投资规模将同比大幅增加。但扩产将优先聚焦HBM、高容量DRAM 和3D NAND 等高端产品，而非低端通用内存。（资料来源：澎湃新闻）（二）半导体业绩提振信心，科创芯片设计ETF 易方达涨5.51%截至4 月30 日11 点11 分，ETF 方面，科创芯片设计ETF 易方达(589030)涨5.51%，成分股芯原股份(688521.SH)涨停，寒武纪(688256.SH)、联芸科技(688449.SH)、聚辰股份(688123.SH)涨超10%，翱捷科技-U(688220.SH)、灿芯股份(688691.SH)、希荻微(688173.SH)、海光信息(688041.SH)、思瑞浦(688536.SH)、力芯微(688601.SH)涨超5%。消息面上，多家半导体公司发布2026 年第一季度业绩报告，显示行业景气度显著提升。强劲的业绩表现，特别是AI 算力相关业务的快速增长，提振了市场对半导体板块的信心。例如，寒武纪一季度净利润同比增长185%，芯原股份新签订单中AI 算力相关订单占比超九成，兆易创新一季度净利润同比增长523%。科创芯片设计ETF 易方达(589030)跟踪上证科创板芯片设计主题指数，该指数中数字芯片设计权重占比超76%，或充分受益于产业上行趋势。（资料来源：财闻）（三）2026 全球人工智能终端展5 月在深启幕央广网深圳4 月30 日消息，400 余家企业齐聚、数千款前沿科技产品将亮相。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第11 页共13 页4 月29 日，2026 全球人工智能终端展暨第七届深圳国际人工智能展览会新闻发布会在深圳召开。作为人工智能的年度盛会，本届展会将于5 月14 日至16 日在深圳会展中心举办。展会以“端启未来·万物新生”为主题，聚焦人工智能与终端产品深度融合的产业趋势，围绕底层技术突破、终端硬件创新、场景落地对接与产业生态构建的全链条，全方位展现AI 终端产业从技术突破到商业落地的阶段性成果。展会期间，荣耀将携半马冠军机器人“闪电”、最佳步态奖“元气仔”以及阿尔法战略落地首个新物种Robot Phone 集体亮相，华强北的“AI 八骏”展团将焕新登场，集中呈现AI 消费与技术演进的最新风向。无创体检机器人、AI 戒指到OpenClaw 系列智能体硬件、AI 桌面机器人、AI NAS 相框、AI 闹钟等原生AI产品将悉数亮相，覆盖智慧健康、智能穿戴、具身智能、家庭交互等多元消费场景。此外，AI 时代的商业新物种OPC（一人公司）将以“超级个体”模式，生动诠释“一人即一条产品线”的产业新形态。（资料来源：央广网）四、风险提示产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第12 页共13 页证券投资评级的类别、级别定义：类别级别定义股票评级强烈推荐预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％预计未来6~12 个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％预计未来6~12 个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上“＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准类别级别定义行业评级看好预计未来6~12 个月内，行业指数表现强于市场基准指数预计未来6~12 个月内，行业指数表现跟随市场基准指数看淡预计未来6~12 个月内，行业指数表现弱于市场基准指数注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300 指数