6 月行情回顾

核心观点
行业研究·行业投资策略电力设备S0980520080003S0980520080009S0980523050002S0980524070002联系人：王喆萱S0980524030002相关研究报告《储能行业研究专题-海内外储能行业景气共振，全球储能市场持续向上》——2026-07-02《新型电力系统专题之电力交易概览：电改持续深化，催生多重业务机遇》——2026-07-01《电力设备新能源行业点评-创业板新能源ETF投资价值与机遇》——2026-06-12《电力设备新能源2026 年6 月投资策略-锂电排产维持高增，储能系统需求持续向好》——2026-06-11《电力设备新能源行业点评-国产风机海外订单饱满，2027 年有望迎来业绩丰收期》——2026-06-03《新型能源体系建设“十五五”规划》印发。6 月25 日国家发改委、国家能源局联合发布，明确2030 年初步建成新型能源体系，非化石能源消费比重达25%，风光装机占比超50%；“十五五”电网投资比“十四五”增长30%以上，新型储能装机目标3 亿千瓦，虚拟电厂调节能力5000 万千瓦以上，并首次将算电协同写入国家级规划。需求表现旺盛，锂电产业链排产持续高增。储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。7月锂电池环节6 家企业合计排产约182.55GWh，同比+66%、环比+6%，行业高景气依旧。推荐关注电池、隔膜、铜箔、固态电池与钠电池等方向领先企业，包括【宁德时代】、【鹏辉能源】、【蔚蓝锂芯】、【豪鹏科技】、【中创新航】、【亿纬锂能】、【科达利】、【恩捷股份】、【新宙邦】、【璞泰来】、【天奈科技】等。全球储能需求稳步增长，系统与PCS 出海提速。国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展推动大储系统采购需求提升；欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均推动储能需求；新兴市场各国政府储能政策频，预计2026 年全球储能装机需求达到455GWh，同比增长+40%，建议关注【阳光电源】、【德业股份】、【禾望电气】、【盛弘股份】。风电出口贡献业绩增长，欧洲海风招标放量。国内需求稳中有升，我国继续推进可再生能源消纳，发展绿色燃料产业，2026 年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长。海外海风规划落地提速，日前英国政府已经宣布今年7 月启动新一轮海上风电CfD 竞标（AR8），预计最多18 个海上风电项目将参与。欧洲通过海上风电开发提高能源安全与绿色发展的战略布局，有望加强国内管桩和海缆出海机遇，国产轴承、齿轮箱等环节也有望进一步打开西欧陆风风电市场。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技】、【德力佳】、【大金重工】、【东方电缆】。投资建议：建议关注锂电池环节上市公司业绩在2026-2027 年受益于行业高景气度加速增长，同时电芯企业商业模式纵向延伸的发展机遇。AIDC 电力设备产品向直流高压迭代过程，更多国产企业迎来重要的弯道超车机会，有望切入全球AIDC 供应链。海外各区域户储与工商储因能源价格高企实现爆发式增长，相关出海企业盈利能力逐季提升。风险提示：政策变动风险；石油、铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2026E2027E2026E2027E300750.SZ宁德时代348.816,13621.1126.3116.513.3300274.SZ阳光电源114.82,3807.568.9115.212.9002202.SZ金风科技22.40.871.1725.719.1002028.SZ思源电气151.71,1875.587.7827.219.5605117.SH德业股份84.01,0705.085.9516.514.1300014.SZ亿纬锂能54.91,1943.274.3516.812.6601126.SH四方股份54.61.181.3746.239.8002487.SZ大金重工46.22.803.7416.512.4300001.SZ特锐德32.21.411.8922.817.0603092.SH德力佳50.92.663.3219.115.3301291.SZ明阳电气37.03.414.2110.88.8002782.SZ可立克17.40.891.2119.614.4
6 月行情回顾
6 月电力设备板块下跌5.74%
截至2026 年6 月30 日，6 月沪深300 指数全月下跌1.78%，电力设备（申万）指数全月下跌-5.74%，在申万31 个一级行业中排名第21 名。从估值来看，以电力设备（申万）指数为统计基础，2015 年以来，电力设备行业PE（TTM）最低为14 倍，最高100 倍，中位数35.9 倍，6 月底PE 估值为37.23倍，6 月估值整体回落。2015 年以来电力设备行业PB 最低为1.56 倍，最高7.28 倍，中位数3.08 倍，6月底PB 估值为3.42 倍，6 月估值整体回落。图1：电力设备（申万）指数6 月走势（截至2026 年6 月30 日）图2：电力设备板块2015 年以来PE/PB图3：电力设备板块2025 年初至今PE/PB图4：申万各一级行业6 月涨跌幅（截至2026 年6 月30 日）按照申万一级行业分类，申万电力设备行业的市盈率为37.23 倍，市净率为3.42倍，分别位居31 个行业分类中的23 名和26 名。图5：申万一级行业市盈率（TTM,整体法）对比（截至2026 年6 月30 日）图6：申万一级行业市净率（MRQ，整体法）对比（截至2026 年6 月30 日）在我们构建的电力设备新能源股票池里有108 家公司，6 月份平均下跌-7.14%。6月份月份电力设备新能源行业中，细分行业呈现分化态势，其中，光伏辅材板块上涨11.38%,锂电池材料板块下跌-3.01%,锂电池板块下跌-4.07%。从个股表现来看，6 月份平均跌幅-7.14%，2026 年6 月份涨幅排名前十的为：金博股份（58.44%），旗滨集团（55.29%），聚和材料（45.17%），麦格米特（32.63%），时代新材（30.73%），新宙邦（26.09%），珠海冠宇（23.30%），TCL 中环（23.28%），星源材质（18.33%），信德新材（15.29%）。图7：细分板块6 月涨跌幅（%）图8：细分公司6 月涨跌幅（%）AIDC 电力设备产业链观点与数据追踪AIDC 电力设备产业链观点四部委推动算电协同与绿电直连。5 月8 日，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，提出统筹新能源大基地与算力枢纽布局，推动算力设施向新能源富集地区汇集；同时完善绿电直连政策，研究价格激励机制，提升算力设施绿电消纳比例。1 月以来，各大科技巨头、互联网云厂陆续公布2026 年资本开支规划。1）亚马逊2026 年资本开支预计将达到约2000 亿美元，同比增长超过50%，主要用于云计算业务；2）谷歌2026 年资本开支预计将达到1750 亿至1850 亿美元，较2025年实际支出（约910 亿美元）同比增长91%-102%，主要应用于AI 基础设施；3）Meta 预计2026 年资本开支将达到1150-1350 亿美元，同比增长59%-87%。AIDC 电力设备企业有望持续受益于资本开支扩增。展望2026 年，全球互联网巨头继续投资建设AI 基础设施，AI 算力建设需求保持旺盛。算力建设高度依赖电力，变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU 等环节龙头有望受益。重点关注AIDC 电力设备相关企业【金盘科技】、【新特电气】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】。AIDC 电力设备产业链数据追踪图9：全球AIDC 年度新增算力负载预测（GW）图10：全球各类AIDC 电力设备市场空间测算（亿元）注：算力负载指数据中心服务器和网络设备的电力功率图11：国内三大运营商及互联网企业资本开支情况（亿元）图12：海外主要云服务厂商22Q1-26Q2 资本开支情况（亿美元）电网产业链观点与数据追踪电网产业链观点2026 年网内方向展望：特高压招标、开工触底反弹，新标准有望带动电表修复。国家电网公司“十五五”期间固定资产投资预计达4 万亿，较“十四五”增长40%，且预计存在上修可能。新能源装机占比持续高增背景下，我们预计电网投资规模有望持续创新高，同时发挥国民经济“稳定器”和“压舱石”的作用。我们认为，2026 年国内应重点关注特高压、智能电表和配网方向。特高压方面，关注需求修复和柔直渗透率提升契机；智能电表方面，关注量价修复和表企新产品、新市场拓展；配网方面，新要素、新模式重塑运行逻辑，软硬件升级改造空间广阔。2026 年出口方向展望：海外供需持续吃紧，中国企业有望持续突破。新能源装机增长是全球电力投资持续增长的共性原因，乘数效应和逆向分布使得新能源较传统能源对电力设备的需求具有更大弹性。此外，欧美国家还叠加老旧设备替换、AIDC 需求高增、极端天气频发等客观因素，新兴市场国家普遍面临用电量快速增长、电力系统薄弱、智能化水平低等突出问题。根据IEA，2023-2030 年全球电网年均投资将达到5000 亿美元，（较2016-2022 年提升1900 亿元），2030 年接近8000 亿美元。2022 年以来，海外主要公用事业企业持续上修25-28 年电网资本开支计划，而海外供给侧持续面临劳动力、审批、产能、供应链多重瓶颈。我们认为，2026 年中国企业出海景气度有望持续超预期，在欧美高端市场、高压高端产品方面有望实现持续突破。建议关注【四方股份】、【金盘科技】、【思源电气】、【华明装备】、【麦格米特】、【中恒电气】、【平高电气】、【许继电气】、【三星电气】、【海兴电力】等。电网产业链数据追踪图13：电网工程年度投资完成额（亿元）图14：电网工程月度投资完成额（亿元）图17：2022-2026 年国网输变电设备招标中标金额（亿元）图18：国家电网智能电表年度中标金额与增速（亿元）图15：电源工程年度投资完成额（亿元）图16：电源工程月度投资完成额（亿元）图19：2024 年以来国家电网特高压分批次采购金额及标包数量统计（亿元、个）图20：我国特高压交直流线路投运数量历史与预测（条）预测与整理风电产业链观点与数据追踪风电产业链观点陆上风电方面，2026 年新增装机有望保持10%-20%增长，再创历史新高，订单和排产饱和背景下产业链价格具有良好支撑。主机方面，国内陆风毛利率预计25年四季度至26 年一季度陆续见底，后续有望呈现逐季度价格和毛利率修复趋势；出口交付逐渐放量提振制造板块业绩，国内外呈现景气共振态势。零部件方面，26 年有望实现“量增价稳”，叠加龙头企业份额提升和品类拓展，长期成长性值得期待。海上风电方向，2026 年装机有望达到10-12GW，当前待招标项目储备丰富，2026年招标量有望重回10GW+水平。在装机、招标同比显著增长背景下，海缆和管桩环节企业有望迎来订单和业绩共振。2026 年有望成为我国深远海海风开发的元年，海缆和管桩需求升级趋势显著，头部企业地位有望进一步夯实。22-25 年欧洲海风招标、装机整体维持低迷态势，2026 年招标有望迎来小高峰，海缆和管桩龙头企业出海可期，打开长期成长空间。海外海风规划落地提速，日前英国政府已经宣布今年7 月启动新一轮海上风电CfD竞标（AR8），预计最多18 个海上风电项目将参与。欧洲通过海上风电开发提高能源安全与绿色发展的战略布局，有望加强国内管桩和海缆出海机遇，国产轴承、齿轮箱等环节也有望进一步打开西欧陆风风电市场。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技】、【运达股份】、【三一重能】、【金雷股份】、【日月股份】、【时代新材】、【大金重工】、【东方电缆】、【海力风电】、【德力佳】等。风电产业链数据追踪图21：全国风电历年公开招标容量（GW）图22：2026 年1-6 月风电整机制造商中标情况统计(GW)（国内海上项目）明确具体项目的框架采购不计入图23：风电累计新增装机容量月度变化情况（GW）图24：风电累计建设投资完成额月度变化情况（亿元）图25：陆上风机（不含附属设备）中标价格走势（含税，元/kW）图26：国内风电年度新增装机（GW）锂电池产业链观点与数据追踪锂电池产业链观点国内外储能及新能源车出口需求旺盛，锂电企业排产持续高景气。全球新能源车电动化持续推进，根据中汽协数据，1-6 月国内新能源车出口量235.5 万辆，同比增长122%。新能源车带电量持续提升拉动动力电池需求，1-5 月国内新能源车单车平均带电量68.4kWh，同比+34%；1-5 月国内动力电池装车量259.1GWh，同比+7%。根据寻熵研究院数据，1-6 月储能系统及EPC（不含集采）累计招标215.7GWh，同比+87%。需求向好背景下，锂电企业排产持续创新高。2026 年7 月锂电池环节6 家企业合计排产182.55GWh，同比+66%、环比+6%。行业高景气下，部分隔膜价格或将稳中有升，铜箔等产品仍有提价空间，企业盈利能力边际有望持续向好。新技术来看，固态电池、钠电池等新技术蓬勃发展。固态电池方面，电池企业加快布局、产品应用场景持续丰富；头部企业招标陆续落地，产业化加速推进。钠电池方面，宁德时代发布新一代钠离子电池、计划2026Q4 启动量产，近期已启动40GWH 钠电池产能建设，加速行业产业化。锂电主产业链排产持续向好，持续推荐行业领先企业【宁德时代】、【鹏辉能源】、【蔚蓝锂芯】、【豪鹏科技】、【中创新航】、【亿纬锂能】、【科达利】、【新宙邦】、【恩捷股份】、【璞泰来】、【天奈科技】等。锂电池产业链数据追踪图27：全球储能电池需求量（GWh）图28：全球动力与储能电池需求量及展望（GWh、%）图29：六氟磷酸锂价格走势（万元/吨）图30：湿法基膜价格走势（元/平）图31：磷酸铁锂价格走势（万元/吨）图32：方形动力电芯三元及储能电芯价格（元/Wh）储能产业链观点与数据追踪储能产业链观点国内方面，储能需求持续释放。国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长。根据寻熵研究院数据，国内2026 年1-6 月储能系统和含设备的EPC（不含集采）累计新增招标规模215.7GWh，同比+87%；2025 年储能系统和含设备的EPC（不含集采）累计招标规模达到327.4GWh。从储能装机数据来看，根据中关村储能联盟，2026 年1-5 月新型储能新增装机38.59GWh,同比-20%；2025 年新型储能累计新增装机189.48GWh，同比+73%。欧洲市场政策加码，大力发展储能市场。根据SPE 数据，2025 年欧洲储能累计装机27.1GWh，同比+24%。其中大储方面，2025 年累计装机15GWh，同比+68%，装机表现强劲；工商业储能方面，2025 年累计装机2.3GWh，同比+5%；户储方面，2025 年累计装机9.8GWh，同比-10%。2026 年6 月26 日欧盟委员会正式签署首份《欧盟储能三方协议》，联合成员国、能源产业主体、金融机构多方形成政策合力，以支撑2030 年200GW（对应约400-500GWh）储能装机目标，进一步匹配高比例可再生能源电力系统建设。《欧盟储能三方协议》将全面推动各细分储能市场需求释放，其核心政策框架主要包括三方面：1）锚定量化增长目标，压实国家落地责任。截至目前，欧盟约有55GW（对应约90GWh）的已安装储能容量，《欧盟储能三方协议》明确2026-2028 年欧盟累计新增储能装机约30-35GW（对应约60-90GWh）；另外，《欧盟储能三方协议》推动储能满足约10%的电力峰值需求，较2025 年5%的占比实现翻倍。22 个欧盟成员国同步出具国家储能部署承诺，自上而下保障行业增长节奏。2）强化金融工具支持，完善商业盈利模式。欧洲投资银行、欧洲复兴开发银行等政策性金融机构扩容储能专项融资额度，将储能纳入企业购电协议（PPA）试点支持范围，各国区同步优化储能项目授信标准，降低融资成本与投资门槛。3）监管与政策赋能，优化产业发展环境。欧盟委员会承诺加快储能相关国家援助审批，更新电网并网规范与负荷接入规则，简化项目落地流程；成员国承诺消除储能部署的行政壁垒，重点支持光储共址、工商业储能等场景推广；产业端同步提升项目储备与需求预测透明度，构建供需匹配的良性市场环境。美国方面，数据中心发展推动大储系统采购需求提升。根据美国太阳能行业协会（SEIA）数据，2025 年美国新增电池储能装机量达57.6GWh，同比增长30%。其中，公用事业规模新增装机50GWh，工商业（C&I）新增装机4.5GWh，户用储能新增装机3.1GWh。SEIA 预测，受益于美国市场电力供给不足，2026 年美国的电池储能年增装机量将增至35GW/70GWh 。其中，公用事业规模市场将占20.2GW/62.4GWh，表后市场贡献14.8GW/7.3GWh。具体装机数据方面，2026 年1-4月美国大储新增装机4.6GW，同比增长63%。2026 年6 月18 日，美国联邦能源监管委员会（FERC）发布系列指令，要求六大主要电网运营商为AIDC 数据中心等大型用电主体开辟并网“快车道”，系美国联邦层面首次系统性回应AI 算力扩张引发的电力供需矛盾，推动大型负荷并网周期大幅压缩，同时明确并网配套成本由用电主体自行承担，倒逼负荷侧就地配置灵活调节资源。储能可实现毫秒级电力调节，满足数据中心快速并网、供电可靠性提升与电网需求响应多重需求，美国AIDC 并网加速政策有望拉动数据中心配储、光储一体化项目需求释放。海内外需求共振，全球储能市场持续向上。在全球绿色能源转型背景下，诸多国家推动储能建设以保证电网稳定，亦有补贴政策扶持产业增长，同时AIDC 快速发展亦带来储能增量需求，多因素影响下，我们预计全球储能市场有望延续高景气，预计2026-2030 年全球储能新增装机容量由508GWh 增长至842GWh、对应CAGR 为13%，2026-2030 全球储能系统产值也由5339 亿元增长至8395 亿元、对应CAGR为12%。其中，2026-2030 年，我们预计全球表前储能新增装机容量由412GWh 增长至677GWh、对应CAGR 为13%，全球户用储能新增装机容量由58GWh 增长至83GWh、对应CAGR 为9%，工商储新增装机容量由37GWh 增长至83GWh、对应CAGR 为22%。供给侧来看，行业格局加速优化，盈利水平有望回升。在国内反内卷政策推动下，国内储能行业有望加快产业整合，国内储能企业格局有望得到优化，同时电芯价格见底回升，储能系统集成国内报价有望传导涨价，行业盈利能力总体有望见底回升。储能企业海外方面在需求刺激背景下，海外储能业务高盈利水平有望保持。我们认为当前新兴市场电力紧缺与政策扶持共同推动储能需求释放，有望成为国内企业出口核心增量；欧洲市场表前储能快速增长，叠加三方协议政策催化，中长期增长确定性较强。建议关注具备全球化布局优势的光储产业链龙头，重点标的包括阳光电源、德业股份、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、海博思创、固德威、明阳电气、豪鹏科技。新型储能行业数据追踪图33：国内储能系统和含设备的EPC（不含集采）月度招标规模（GWh）-寻熵研究院图34：国内储能系统和含设备的EPC（含集采）月度招标规模（GWh）-寻熵研究院图35：国内4h 储能系统报价（元/wh)图36：国内新型储能月度新增装机（GWh）图37：2017-2026E 美国年度大储装机量（GW）图38：2025-2026 年各月度美国大储装机及预测（GW）图39：全球储能新增装机容量（GWh）图40：全球储能市场产值（亿元）整理与预测整理与预测光伏产业链观点与数据追踪光伏产业链观点技术导入及产业转型方面，少银化/无银化浆料成为光伏降本突破口，2026 年无银化产品或将步入产业化量产前夕，建议关注银浆龙头企业铜浆量产进展；钙钛矿电池作为下一代光伏技术储备方向，产业化进程持续加速，建议持续关注钙钛矿电池量产进程；除此之外，光伏产业链及设备企业正凭借在硅材料、晶体生长、真空、激光等领域的积累，逐步向半导体材料与设备领域渗透，建议关注光伏企业相关跨界布局及半导体客户验证进展。重点关注【协鑫科技】、【聚和材料】。2026 年关注光伏行业产能出清节奏及新技术导入进展。2026 年7 月产能调控政策升级为全链条强制性国家标准，行业供给出清节奏显著提速，技术迭代的分化格局进一步明确。7 月2 日，工信部、国家发改委、国家市场监督管理总局联合发布三项光伏能耗能效强制性国家标准，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器全产业链核心环节，将于2027 年1 月1 日正式实施，设置半年过渡期用于企业技改与产能调整。新规从单位产品能耗、组件转换效率、环境应力衰减率等多维度划定行业准入红线，是光伏“反内卷”政策从引导性要求转向刚性约束的标志性事件。新规落地后，低效产能将面临出清。上游硅料环节能耗限额收紧，预计低效产能出清规模约70-80 万吨，占行业总产能比例约30%；硅片环节老旧单晶炉、小尺寸厚片产线能耗全面超标，缺乏规模与技术优势的独立切片厂将加速整合；组件环节传统PERC 产能基本无法达到最低能效要求，TOPCon 路线三级效率门槛划定为23.2%，对应TOPCon 低效产能出清比例约20-30%，BC 技术路线凭借更高的转换效率基本不受新规冲击，光伏技术路线分化趋势持续强化。在光伏“反内卷”政策推动下，光伏产业供需格局有望获得进一步改善，推动上下游产业链的盈利逐步筑底企稳，光伏硅料环节盈利能力或将率先修复，建议关注硅料龙头企业。光伏产业链数据追踪表1：光伏月度排产、装机及出口情况指标单位
2026 年5 月
2026 年4 月
环比当月同比
2026 年累计
累计同比多晶硅产量万吨8.38.2512%-9%44.45-8.2单晶硅片产量GW51.0948.734.8%-9%240.5-4.9%电池片产量GW47.8844.308.1%-21%218.18-20.0%光伏组件产量GW54.036.4014.5%-30%171.82-27.5%国内光伏装机GW8.689.52-9%-91%59.59-70%光伏组件出口亿美元22.3031.24-29%-7%139.6126%其中：欧洲组件出口亿美元8.3811.26-26%-7%44.6023%表2：光伏主产业链价格数据指标单位2026070120260527环比同比
2026 年年初
较年初变化N 型硅料元/kg32.5034.40-5.5%-9.7%53.5-39.3%硅片(M10，N 型)元/片0.870.89-2.2%0.0%1.38-37.0%N 型硅料元/W0.070.07-5.5%-9.7%0.11-39.3%硅片(M10，N 型)元/W0.110.11-2.2%0.0%0.17-37.0%电池片(高效TOPCon)元/W0.280.33-15.4%20.6%0.39-28.6%组件(高效TOPCon 双玻）元/W0.740.74-0.9%8.4%0.705.3%图41：全球光伏新增装机量及同比增速（GW，%）图42：国内光伏新增装机量及同比增速（GW，%）表3：主产业链利润分配（元/W，M10，单玻，TOPCon）时间硅料价格（含税）硅料毛利(不含税)硅片价格（含税）硅片毛利(不含税)电池片价格（含税）电池毛利(不含税)组件价格（含税）组件毛利(不含税)一体化组件企业毛利(不含税)2026/6/30.07-0.0200.11-0.0400.33-0.1310.74-0.004-0.1752026/6/100.07-0.0210.11-0.0390.32-0.1140.740.007-0.1462026/6/170.07-0.0230.11-0.0390.30-0.1400.740.018-0.1602026/6/240.07-0.0230.11-0.0400.30-0.1220.740.025-0.1362026/7/10.07-0.0240.11-0.0390.28-0.1270.740.040-0.125表企业真实盈利。表4：辅材及原材料价格数据辅材类别单位2026052720260429环比变动同比变动单瓦价值（元/W）单瓦成本占比（%，较组硅片、电池片端辅材石英坩埚元/个-3.0%-3.0%0.0465%网版元/片-6.7%///主栅正银元/kg1338117547-23.7%-21.0%0.0456%细栅正银元/kg1343117597-23.7%-21.0%//背银元/kg11709-23.7%-21.0%0.0122%电池片端辅材原材料石英砂（内层）元/吨4250042500--33.1%0.0121%石英砂（中层）元/吨2200022000--37.1%0.0171%石英砂（外层）元/吨1700017000--15.0%0.0121%银粉元/kg1908019080-111.3%0.0443%精铟元/kg-75.0%0.0181%组件端辅材EVA 胶膜元/平6.007.65-21.6%-6.7%0.0638%POE 胶膜元/平7.648.84-13.5%-11.2%0.1429%白CPC 背板元/平4.804.85-1.0%-1.0%0.0273%3.2mm 玻璃元/平15.5015.50-0.0%0.10914%2.0mm 玻璃元/平9.009.00-0.0%0.14218%MBB 焊带加工费元/kg4.154.15-0.0%//铝边框元/kg24.6626.79-8.0%-8.2%0.10113%组件端辅材原材料EVA 粒子元/吨13300-26.3%-3.9%0.0825%POE 粒子元/吨1569616200-3.1%43.0%0.1258%PET元/吨--5.4%0.0071%重质纯碱元/吨--85.7%0.0161%铜材元/吨6821068210-7.4%//锡锭元/吨296000296000-10.2%//
6063 铝棒
元/吨2196021960-5.6%//表5：重点公司盈利预测及估值（2026.7.10）公司公司投资EPSPEPB代码名称评级（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027EMRQ002202.SZ金风科技22.360.660.871.1734.025.719.12.38603218.SH日月股份9.600.540.911.1817.910.58.10.95300772.SZ运达股份11.370.430.971.4626.311.77.81.33603606.SH东方电缆39.981.542.923.3425.913.712.03.88002487.SZ大金重工46.211.492.803.7431.016.512.43.93600406.SH国电南瑞22.041.031.181.3321.418.716.63.31688676.SH金盘科技77.811.431.962.7754.239.728.16.92600875.SH东方电气28.141.111.381.4825.420.419.02.08600458.SH时代新材12.620.541.021.1823.412.410.71.49605305.SH中际联合42.632.502.833.5617.115.112.02.96301155.SZ海力风电41.001.604.196.1525.79.86.71.54300443.SZ金雷股份19.650.982.092.5220.09.47.80.99301291.SZ明阳电气36.981.873.414.2119.810.88.82.30002270.SZ华明装备18.190.790.991.1623.018.415.75.22601226.SH华电科工6.180.130.250.2845.824.722.11.65600312.SH平高电气16.490.831.181.3620.014.012.11.92603063.SH禾望电气42.451.141.531.8337.127.723.23.77002028.SZ思源电气151.734.035.587.7837.727.219.57.37000400.SZ许继电气20.291.151.731.9917.711.710.21.68601126.SH四方股份54.551.001.181.3754.846.239.88.79601567.SH三星电气13.950.911.762.1915.47.96.41.68603556.SH海兴电力22.901.502.402.6815.39.58.51.49300693.SZ盛弘股份40.501.521.701.9626.623.820.75.63688349.SH三一重能14.330.450.861.4032.116.710.21.59300274.SZ阳光电源114.796.497.568.9117.715.212.94.89601877.SH正泰电器24.292.092.562.7611.69.58.81.15300750.SZ宁德时代348.7615.6121.1126.3122.316.513.34.523931.HK中创新航21.580.831.512.2022.512.48.50.89300037.SZ新宙邦72.581.461.822.2549.939.932.34.99300014.SZ亿纬锂能54.941.903.274.3528.916.812.62.73300073.SZ当升科技42.881.161.992.4936.921.517.21.56688005.SH容百科技26.69-0.260.951.28/28.120.82.46002245.SZ蔚蓝锂芯19.140.420.811.1646.023.616.54.17688772.SH珠海冠宇17.940.411.241.6043.314.511.22.83688778.SH厦钨新能49.651.502.022.4133.224.620.62.66002850.SZ科达利200.456.168.7411.3532.522.917.74.20300919.SZ中伟新材38.601.501.892.5025.720.415.41.70001283.SZ豪鹏科技44.701.573.875.3228.511.68.41.63600885.SH宏发股份34.701.141.371.6030.625.321.74.10300001.SZ特锐德32.171.181.411.8927.322.817.03.93002533.SZ金杯电工10.530.821.031.2012.910.28.81.71002851.SZ麦格米特161.790.251.341.88645.8120.786.110.49600580.SH卧龙电驱33.650.720.810.9146.741.537.04.71002452.SZ长高电气11.180.550.700.7620.216.014.82.50688819.SH天能股份21.741.642.372.6813.39.28.11.23301120.SZ新特电气无评级15.400.120.270.48133.657.032.13.68002015.SZ协鑫能科无评级14.880.250.610.6559.824.422.92.00002706.SZ良信股份10.180.240.270.3943.137.726.12.64605117.SH德业股份84.002.495.085.9533.716.514.19.25002364.SZ中恒电气无评级56.050.220.460.58250.0121.896.612.63688503.SH聚和材料100.051.732.112.6557.747.437.84.573800.HK协鑫科技0.64-0.090.060.13/9.34.30.46688116.SH天奈科技36.880.621.812.4459.320.415.13.59603092.SH德力佳50.882.072.663.3224.619.115.33.55002782.SZ可立克17.400.600.891.2128.819.614.43.85002121.SZ科陆电子5.34-0.090.390.50/13.710.725.18301358.SZ湖南裕能63.151.515.376.5741.911.89.62.81603659.SH璞泰来24.601.101.542.0022.416.012.32.51002812.SZ恩捷股份54.800.152.263.83377.624.314.32.10300438.SZ鹏辉能源64.970.413.395.38158.719.212.15.74688411.SH海博思创217.315.2111.1320.6141.719.510.57.94688390.SH固德威73.500.554.696.26132.515.711.76.28300129.SZ泰胜风能9.520.190.280.3649.234.226.51.83注：容百科技、湖南裕能、鹏辉能源、泰胜风能、璞泰来、恩捷股份盈利预测采用Wind一致预期