一、周度市场回顾
回顾本周行情，本周（2026/03/09-2026/03/15）上证指数周跌幅0.7%，报4095.45 点；深成指周涨幅0.76%，报14280.78 点；创业板指周涨幅2.51%，报3310.28 点。本周三大指数整体呈现高位区间震荡态势，其中沪指围绕4100 点反复震荡，而深证成指和创业板指相对强势收复了上周失地。本周电子(申万)下跌1.23%，跑输上证综指0.53 个百分点，跑输沪深300 指数1.41 个百分点；通信（申万）下跌0.12%，跑赢上证综指0.58 个百分点，跑输沪深300 指数0.30 个百分点；传媒（申万）下跌3.23%，跑输上证综指2.53个百分点，跑输沪深300 指数3.42 个百分点；计算机（申万）下跌0.92%，跑输上证综指0.22 个百分点，跑输沪深300 指数1.11 个百分点。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心2026 年初至2026 年3 月15 日，沪深300 指数上涨0.85%，电子行业（申万）上涨5.78%、通信行业上涨6.25%、传媒行业上涨0.91%、计算机行业上涨1.92%。-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%煤炭电力设备建筑装饰公用事业银行农林牧渔环保基础化工家用电器食品饮料沪深300通信轻工制造医药生物房地产纺织服饰社会服务计算机交通运输美容护理电子建筑材料钢铁商贸零售汽车非银金融机械设备传媒有色金属综合石油石化国防军工请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 12 页图2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内有8 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（4.89%）、印制电路板（2.95%）、LED（2.19%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-6.14%）、被动元件（-5.13%）、半导体设备（-4.86%）。图3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为
南亚新材（20.96%）、
中英科技（19.87%）、
德明利（18.05%）；通信周涨幅前三的标的为
瑞斯康达（34.67%）、
长飞光纤（13.46%）、
天邑股份（12.29%）；计算机周涨幅前三的标的分别为
宏景科技（60.65%）、
博睿数据（16.10%）、
凯旺科技（15.38%）；传媒周涨幅前三的标的分别为
中国科传（19.69%）、
顺网科技（10.01%）、
粤传媒（4.66%）。-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%煤炭综合石油石化基础化工建筑材料电力设备公用事业有色金属建筑装饰环保钢铁机械设备通信电子轻工制造农林牧渔纺织服饰社会服务国防军工计算机交通运输传媒沪深300医药生物房地产美容护理汽车食品饮料家用电器银行非银金融商贸零售-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%通信线缆及配套印制电路板LED分立器件电子化学品Ⅲ安防设备其他计算机设备教育出版面板光学元件品牌消费电子通信网络设备及器件通信终端及配件消费电子零部件及组装模拟芯片设计横向通用软件垂直应用软件电视广播ⅢIT服务Ⅲ大众出版通信工程及服务其他电子Ⅲ门户网站半导体材料数字芯片设计其他通信设备游戏Ⅲ通信应用增值服务集成电路封测影视动漫制作半导体设备被动元件营销代理请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 12 页表1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅南亚新材20.96%
灿芯股份-15.82%中英科技19.87%
伊戈尔-15.01%德明利18.05%
芯原股份-13.42%
东山精密16.22%
朝阳科技-12.94%
华特气体15.49%
金海通-12.49%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅瑞斯康达34.67%
中光防雷-11.66%长飞光纤13.46%
润泽科技-10.33%天邑股份12.29%
信科移动-8.41%
鼎信通讯11.53%
坤恒顺维-8.25%
光迅科技11.02%
鼎通科技-8.18%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅宏景科技60.65%
浩云科技-22.26%博睿数据16.10%海联讯-17.33%凯旺科技15.38%
星环科技-13.23%
信息发展13.88%
中科星图-12.17%
优刻得13.72%
金橙子-10.70%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅中国科传19.69%恺英网络-11.44%顺网科技10.01%中信出版-10.99%粤传媒4.66%蓝色光标-9.27%华智数媒4.65%博纳影业-8.79%中南传媒3.44%易点天下-8.17%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 6 页 共 12 页二、行业数据跟踪及投资要点（一）全球手机销量同比增速上升全球手机销量同比增速上升。根据ifinD 数据，2025 年第四季度智能手机出货3.36 亿台，同比增长2.28%，相比2025 年一季度的2.09%有所增长。国内手机销量同比增速上升。根据ifinD 数据，中国2026 年1 月智能手机出货2070 万台，同比增长-15.6%，相比2025 年12 月的-29.4%大幅上升。图4：全球智能手机出货量及当季同比（单位：百万台）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心图5：中国智能手机出货量及当月同比（单位：万台）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心（二）全球半导体销售额同比增速上升2026 年1 月，全球半导体销售额825 亿美元，同比增长46.1%，相比2025-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%2013年12月2014年5月2014年10月2015年3月2015年8月2016年1月2016年6月2016年11月2017年4月2017年9月2018年2月2018年7月2018年12月2019年5月2019年10月2020年3月2020年8月2021年1月2021年6月2021年11月2022年4月2022年9月2023年2月2023年7月2023年12月2024年5月2024年10月2025年3月2025年8月全球智能手机出货量:当季值当季同比-100-502012年2月2012年7月2012年12月2013年5月2013年10月2014年3月2014年8月2015年1月2015年6月2015年11月2016年4月2016年9月2017年2月2017年7月2017年12月2018年5月2018年10月2019年3月2019年8月2020年1月2020年6月2020年11月2021年4月2021年9月2022年2月2022年7月2022年12月2023年5月2023年10月2024年3月2024年8月2025年1月2025年6月2025年11月出货量：智能手机：当月值当月同比请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 7 页 共 12 页年12 月的37.1%有所上升；中国半导体销售额228 亿美元，同比增长47%，相比2025 年12 月的34.1%有所上升；2026 年1 月，日本半导体设备出货量4275 亿日元，同比增加2.57%，相比2025 年12 月的-0.04%有所上升。图6：全球半导体销售额及当月同比（单位：十亿美元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心图7：日本半导体设备制造商出货量同比（单位：百万日元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心（三）存储芯片行业景气上行2025 年6 月以来DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI 服务器、新一代PC 和数据中心对高性能内存的强劲需求，存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期。-40-30-20-102015年3月2015年7月2015年11月2016年3月2016年7月2016年11月2017年3月2017年7月2017年11月2018年3月2018年7月2018年11月2019年3月2019年7月2019年11月2020年3月2020年7月2020年11月2021年3月2021年7月2021年11月2022年3月2022年7月2022年11月2023年3月2023年7月2023年11月2024年3月2024年7月2024年11月2025年3月2025年7月2025年11月半导体:销售额:全球:当月值半导体:销售额:中国:当月值半导体:销售额:全球:当月同比半导体:销售额:中国:当月同比-40-20500001000001500002000002500003000003500004000004500005000002012年1月2012年6月2012年11月2013年4月2013年9月2014年2月2014年7月2014年12月2015年5月2015年10月2016年3月2016年8月2017年1月2017年6月2017年11月2018年4月2018年9月2019年2月2019年7月2019年12月2020年5月2020年10月2021年3月2021年8月2022年1月2022年6月2022年11月2023年4月2023年9月2024年2月2024年7月2024年12月2025年5月2025年10月日本半导体设备出货额当月同比请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 8 页 共 12 页图8：DRAM 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心图9：NAND FLASH 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心（四）投资建议随着AI 应用从训练侧向推理侧延伸，市场对算力硬件的低延迟、高吞吐能力提出更高要求。在此背景下，GPU 等核心计算芯片正加速向专用化架构演进。例如，LPU 技术聚焦推理效率优化，CPO 方案旨在突破数据传输的带宽与功耗瓶颈。上述技术路径的演进，有望推动服务器主板、PCB 及光互连等环节的技术升级与价值重构。看好AI 核心算力硬件，具备相关核心技术储备的零部件供应商，有望在未来算力基础设施的建设周期中获得发展机遇。现货平均价:DRAM:DDR5 16G(2Gx8)4800/5600现货平均价:DRAM:DDR4 16Gb(1Gx16)3200现货平均价:DRAM:DDR4 8Gb(1Gx8)3200现货平均价:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz现货平均价:Flash:MLC 256Gb 32GBx8现货平均价:Flash:MLC 32Gb 4GBx8现货平均价:Flash:SLc 16Gb 2GBx8现货平均价:Flash:SLc 1Gb128MBx8请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 9 页 共 12 页近年来，全球半导体产业链的供应链安全风险持续凸显，部分国家对先进半导体设备的出口管制措施，对国内相关产业的稳定运行构成挑战。在此背景下，国内半导体产业链正加速从单一环节的技术突破，转向设备、材料、制造、封装等环节的协同发展。同时，国内庞大的终端应用市场，为国产芯片提供了商业化验证和迭代的土壤。长期来看，本土供应链的完善与自主化程度的提升，是保障产业韧性的重要方向。三、TMT 行业要闻（一）英伟达GTC 2026 年度技术大会将于3 月16 日揭幕英伟达GTC 2026 年度技术大会将于当地时间3 月16 日至19 日在美国加州圣何塞举行，CEO 黄仁勋将发表主题演讲，重点介绍包括Feynman 芯片架构与NemoClaw 开源AI 智能体平台在内的多项AI 基础设施更新。据介绍，Feynman 为英伟达继Rubin 之后的下一代芯片架构，采用台积电1.6纳米A16 制程，并引入光通信技术以降低数据中心能耗。该芯片聚焦AI 推理场景，旨在拓展英伟达在推理市场的影响力，预计于2028 年上市。（资料来源：观点网）（二）应用材料与美光及SK 海力士达成合作近日，应用材料公司（Applied Materials）宣布分别与美光科技（MicronTechnology）和SK 海力士（SK hynix）达成合作协议。这两项合作均依托应用材料公司位于硅谷新建的EPIC 中心，旨在加速开发用于人工智能（AI）和高性能计算的下一代存储技术。应用材料与美光的合作将结合硅谷EPIC 中心的先进研发能力与美光（位于爱达荷州博伊西）创新中心的研发资源，致力于提升AI 系统的能效表现，并加强美国在半导体创新领域的领导地位。应用材料与SK 海力士签署了长期的技术开发协议，以共同应对下一代半导体存储技术面临的研发挑战。双方工程师将在EPIC 中心协同工作，专注于推进材料、工艺集成和3D 先进封装等领域的创新。首批联合创新项目将探索新材料和复杂的集成方案，以提升未来内存架构的性能和可制造性。（资料来源：全球半导体观察）请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 10 页 共 12 页（三）英伟达与三星或将携手，共同开发铁电NAND三星半导体研究院、英伟达和佐治亚州理工学院的联合研究团队开发出一种“物理信息神经算子”模型，能以比现有模型快10,000 倍以上的速度分析铁电基NAND 器件的性能，并公布了研究成果。基于相关研究成果，三星正与英伟达合作开发和商业化铁电NAND 闪存。随着人工智能（AI）需求持续爆发，包含HBM 与NAND 等在内的存储器已处于供不应求的局面。 在此背景下，GPU 大厂英伟达（Nvidia）正打破以往单纯的供应链合作模式，罕见地直接加入韩国三星电子的研发行列，双方将共同开发新的AI 技术，并合作研发铁电NAND（Ferroelectric NAND）闪存。（资料来源：全球半导体观察）四、风险提示产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 11 页 共 12 页证券投资评级的类别、级别定义：类别级别定义股票评级强烈推荐预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％预计未来6~12 个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％预计未来6~12 个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上“＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准类别级别定义行业评级看好预计未来6~12 个月内，行业指数表现强于市场基准指数预计未来6~12 个月内，行业指数表现跟随市场基准指数看淡预计未来6~12 个月内，行业指数表现弱于市场基准指数注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300 指数