星期四请务必阅读最后股票评级说明和免责声明研究早观点星期一国内市场主要指数指数收盘涨跌幅%上证指数4,120.430.92深证成指14,120.151.15沪深3004,758.920.45中小板指8,672.111.26创业板指3,327.810.77科创501,475.971.43分析师：彭皓辰执业登记编码：S0760525060001【今日要点】【行业评论】计算机：“人工智能+制造”意见发布，工业AI 产业发展将提速【行业评论】Pan-RAS（ON）抑制剂或迭代二线PDAC 治疗标准，为后线NSCLC 提供新选择研究早观点请务必阅读最后股票评级说明和免责声明【今日要点】【行业评论】计算机：“人工智能+制造”意见发布，工业AI 产业发展将提速盖斌赫【投资要点】事件描述：1 月7 日，工信部、中央网信办、国家发改委等八部门联合发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027 年我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给且产业规模和赋能水平稳居世界前列的总体目标，包括推动3-5 个通用大模型在制造业深度应用、打造100 个工业领域高质量数据集、推广500 个典型应用场景、培育2-3 家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业等。事件点评：此次《意见》是去年发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》在工业制造领域的细化落地。《意见》在算力、模型、数据、场景化应用等环节提出具体要求，其中，在算力方面，《意见》提出支持高端训练芯片、端侧推理芯片、智算云操作系统等核心技术突破，并推动智能芯片软硬协同发展；在模型方面，《意见》强调开发高水平的行业模型，包括制造业重点领域行业大模型及面向工业细分场景小模型；在数据方面，《意见》提出开展“模数共振”行动，包括建立企业首席数据官制度、发布制造业高质量数据集建设指南等；而在应用方面，《意见》以制造业全流程转型升级为主线，涵盖研发设计、中试验证、生产制造、运营管理等工业环节，推动大模型技术的深度嵌入应用。作为制造业的AI 发展指导框架，此次《意见》将加速大模型在工业领域的全流程渗透。在技术和政策的双轮驱动下，目前工业大模型正从单点验证迈向全流程赋能，预计此次《意见》发布将加速这一进程，其中，在研发设计环节，AI 从文生3D 模型和仿真逐步拓展延伸至设计变更、设计审查等更多更深入的场景；在生产制造环节，大模型已在设备运维辅助、安全监控、工艺质量分析优化等场景初步实现规模化落地，并开始向厂级生产绩效分析、工业控制编程、机器人智能控制等新方向探索；在经营管理环节，人力、财务、客服领域的AI 应用趋于成熟，并在合规审查、采销文件生产审核、供应商跟进等场景大模型应用持续深化。根据IDC 数据，中国工业企业应用大模型及智能体的比例已从24 年9.6%提升至25 年47.5%，而在政策推动下26 年AI 应用渗透率有望进一步快速提升。投资建议：“人工智能+制造”行动意见作为此前“人工智能+”意见在工业领域的细化落地，将推动国内工业AI 产业加速发展。重点关注：1）工业AI 应用：
中控技术、金蝶国际、
鼎捷数智、
汉得信息、
索辰科技、
赛意信息、
中望软件、
容知日新、
朗新科技等；2）数据标注：
海天瑞声、深桑达A 等；3）AI 算力：
海光信息、
寒武纪、
摩尔线程、沐曦、
浪潮信息、
深信服、
协创数据、
华勤技术等。研究早观点请务必阅读最后股票评级说明和免责声明风险提示：政策落地不及预期，配套政策跟进缓慢的风险，AI 技术发展不及预期，市场竞争加剧风险。【行业评论】Pan-RAS（ON）抑制剂或迭代二线PDAC 治疗标准，为后线NSCLC 提供新选择魏赟Pan-RAS（ON）抑制剂或迭代二线PDAC 治疗标准，为后线NSCLC 提供新选择Pan RAS（ON）抑制剂是RAS 突变的胰腺导管腺癌（PDAC）、非小细胞肺癌（NSCLC）有潜力的疗法。全球年发病超650 万癌症患者出现RAS 基因突变。Pan RAS（ON）抑制剂可高效抑制多数活化状态的野生/突变型RAS 蛋白亚型，抑制细胞异常增殖和肿瘤生长。包括KRAS 突变型（G12C、G12D、G12V 等）、NRAS、HRAS 亚型蛋白。Revolution Medicines 的Pan RAS（ON）抑制剂daraxonrasib 在PDAC 临床展现突破性生存获益。daraxonrasib 已启动两项III 期临床，包括RASolute 301（二线NSCLC）和RASolute 302（二线PDAC）。RASolute 302 预计2026 年公布结果，将确定Daraxonrasib 在二线治疗地位，并可推向一线和围手术期治疗，根本上改善PDAC 患者预后。劲方医药Pan RAS（ON）抑制剂GFH276 在2025 年9 月完成I/II 期临床首例入组，是Pan RAS（ON）抑制剂赛道的全球前三位，在动物及细胞模型中展现出优异的疗效。daraxonrasib 在后线PDAC I/II 期临床展现突破性PFS 和OS 获益。化疗涵盖胰腺癌一线、二线和后续辅助治疗，亟需靶向疗法。胰腺导管癌（PDAC）是最常见的胰腺癌类型，近95%存在KRAS 突变。二线及以上PDAC I/II 期临床中，截至2025 年6 月30 日，300mg daraxonrasib 治疗RAS G12X 突变（n=26）或任何RAS 突变（n=38），cORR 为35%与29%，mPFS 为8.5 个月与8.1 个月，OS 为13.1与15.6 个月。（既往化疗疗效：mPFS 为3 个月，mOS 约6 个月）。daraxonrasib 在一线RAS 突变PDAC 单药和联用化疗临床展现优异的ORR 获益。RAS 突变PDAC患者的一线临床中（n=38），截至2025 年7 月28 日，daraxonrasib 单药ORR 为47%。一线RAS 突变PDAC 临床中（n=31），截至2025 年7 月28 日，200mg daraxonrasib 加吉西他滨-紫杉醇（GnP）联合治疗，ORR 为55%（既往化疗疗效：2013 年研究GnP 治疗ORR 为23%，mOS 为8.5 个月）。Daraxonrasib 在后线RAS 突变NSCLC I 期临床展现优异的PFS 和OS 获益。RAS 突变是NSCLC 中最常见的突变基因（约30%）。RAS 突变NSCLC I 期研究中（n=40），截至2024 年9 月30 日，120–220 mg daraxonrasib 治疗ORR 为38%，mPFS 为9.8 个月，mOS 为17.7 个月（既往化疗疗效：多西他赛治疗二线及以上NSCLC ORR 为9.2%-14.7%，mPFS 为3-4.5 个月，mOS 为9.1-11.8 个月）。daraxonrasib研究早观点请务必阅读最后股票评级说明和免责声明治疗≥3 级TRAE 为16%，4%患者停药。RAS 突变NSCLC 患者为1–2 线经治（含免疫治疗和铂类化疗）且未接受多西他赛，入排KRAS、HRAS、NRAS 突变G12X/G13/Q61 位点，排除KRAS G12C。风险提示：新药临床失败风险，生存获益不及预期风险，新药对外授权不及预期风险等。研究早观点请务必阅读最后股票评级说明和免责声明